Endosso de acomodação
O que é um endosso de acomodação?
Um endosso de acomodação é um acordo para uma empresa apoiar a responsabilidade de crédito de outra. Geralmente, esse tipo de acordo fortalece a qualidade de crédito da financeiramente mais fraca das duas entidades. Por exemplo, uma empresa-mãe geralmente fornece endossos de acomodação para uma subsidiária. Isso permite que a subsidiária aproveite a classificação de crédito da controladora, em alguns casos, e muitas vezes, termos de empréstimo mais favoráveis.
Entendendo um endosso de acomodação
Um endosso de acomodação é o equivalente corporativo de um contrato de empréstimo co-assinado. Digamos que um estudante universitário de 19 anos com apenas um emprego de meio período e sem histórico de crédito precise de um carro usado para uso durante um estágio de verão. Os pais desse aluno podem precisar assinar o empréstimo automático, indicando que eles são responsáveis pela dívida se o aluno ficar inadimplente.
Da mesma forma, um endosso de acomodação acontece quando uma empresa subsidiária solicita um empréstimo, mas não é totalmente infalível que essa entidade possa pagar, devido ao seu balanço abaixo do par. Neste caso, a empresa-mãe emite um documento de acomodação. Isso fornece uma promessa ao banco de que a empresa-mãe, com muito mais ativos, pegará o empréstimo se o devedor original entrar em default.
Os endossos de acomodação são excepcionalmente úteis para pequenas empresas. Para as grandes empresas-mãe, no entanto, os endossos de acomodação nem sempre funcionam. O banco, ou titular da nota, se o empréstimo for revendido, pode então ir atrás da empresa-mãe se não estiver sendo pago. Isso é significativo se a entidade menor tomou emprestado substancialmente.
De uma perspectiva prática, tudo o que um endossante acomodado precisa fazer é assinar na linha pontilhada, indicando que esse grupo é o suporte financeiro para a organização ou subsidiária menor. Da mesma forma que o governo dos EUA apoia totalmente os títulos do Tesouro dos EUA,. a reputação da empresa-mãe está agora em jogo para o empréstimo.
Considerações Especiais
Observe que um endossante de acomodação nem sempre é uma empresa-mãe. No entanto, quase sempre tem uma relação próxima com o mutuário. Portanto, uma empresa maior pode fornecer um endosso complacente para um de seus fornecedores críticos. Uma grande empresa de refrigerantes pode querer ser o endossante de acomodação de um de seus engarrafadores, por exemplo.
Os endossos de acomodação também acontecem entre a estrutura de keiretsu de empresas no Japão, onde um grupo de empresas assume participações acionárias umas nas outras e às vezes colabora e compartilha projetos. Novamente, é a mais forte dessas empresas que fornece o endosso de acomodação para as outras.
Outro exemplo é um banco nacional que endossa as aceitações de uma de suas subsidiárias regionais. Se a sucursal regional tiver problemas de depósito, a matriz do banco nacional pode intervir para fornecer os fundos necessários.
Em uma parceria, se um parceiro fizer endossos de acomodação que não estejam sob o negócio, o negócio ou os parceiros restantes não serão responsabilizados.
O endossante de alojamento deve estar sempre ciente do apoio que está a prestar para garantir que será capaz de cobrir quaisquer responsabilidades caso a empresa que apoia não cumpra as suas obrigações financeiras. Por exemplo, se uma subsidiária fizer um empréstimo de US$ 100 milhões e sacar o valor total, mas não puder pagar nada, o endossante da acomodação ficará com a dívida total de US$ 100 milhões.
Se o endossante não estiver em condições financeiras de pagar esse valor no momento determinado, pois talvez tenha tido um trimestre fiscal ou ano fiscal ruim,. ou esteja pagando sua própria dívida, isso pode afetar negativamente sua situação financeira e classificação de crédito.
##Destaques
Um endosso de acomodação é um acordo pelo qual uma empresa garante a responsabilidade de crédito de outra empresa.
Os endossantes do alojamento devem estar sempre cientes do montante financeiro que estão a apoiar, uma vez que podem estar em risco para a totalidade do passivo financeiro.
Os endossos de acomodação são geralmente fornecidos para reforçar a qualidade de crédito da entidade financeiramente mais fraca, permitindo-lhe desfrutar do rating de crédito da entidade mais forte.
As pequenas empresas geralmente se beneficiam de endossos de acomodação, principalmente em sua capacidade de receber financiamento, devido à solidez da sólida situação financeira do endossante.
Um endossante de acomodação geralmente é a empresa-mãe de uma subsidiária, mas não precisa necessariamente estar diretamente relacionado à empresa que está endossando.
