Mercado secular
O que é um mercado secular?
Um mercado secular é um mercado impulsionado por forças que podem estar em vigor por muitos anos, fazendo com que o preço de um determinado investimento ou classe de ativos suba ou caia por um longo período. Em um mercado em alta secular, condições positivas, como baixas taxas de juros e fortes ganhos corporativos, empurram os preços das ações para cima.
Em um mercado de baixa secular, onde os ganhos corporativos ou a estagnação da economia levam a um sentimento fraco do investidor, as ações sofrem pressão de venda por um longo período de tempo.
Entendendo um mercado secular
Os mercados seculares são tipicamente impulsionados por tendências nacionais e internacionais de grande escala, que podem ocorrer em conjunto. Os mercados, incluindo ações e títulos, seguem tendências ao longo dos anos. Um mercado em alta é um cenário geral que exibe confiança do investidor, condições econômicas favoráveis e expectativas otimistas, onde os lucros e o crescimento econômico provavelmente continuarão.
No mercado de ações, um mercado em alta normalmente é consistente com um aumento de 20% nos preços das ações, geralmente medido por um índice de muitas empresas, como o S&P 500.
Por outro lado, um mercado em baixa representa um cenário de pessimismo, medo e expectativa de que o crescimento econômico e os mercados declinarão no futuro. No mercado de ações, um mercado em baixa normalmente é consistente com uma queda de 20% nos preços das ações.
Um mercado em alta secular pode ter correções (definidas como uma queda de 10% ou mais em relação a uma alta do mercado) ou períodos de mercado em alta, mas não reverterão a tendência de alta dos valores dos ativos. Em outras palavras, quaisquer quedas no mercado são mais do que compensadas pelas altas prolongadas do mercado. O mesmo vale para um mercado de baixa secular, pois quaisquer altas são de curta duração, onde a tendência do mercado de baixa retoma seu controle, levando à queda dos preços dos ativos.
Em um mercado em alta, uma correção técnica pode ocorrer quando o preço de um ativo fica excessivamente inflado. Por outro lado, em um mercado em baixa, uma correção técnica pode ocorrer quando o preço de um ativo fica excessivamente deflacionado.
Mercado Secular x Mercado Cíclico
Um mercado cíclico tem duração mais curta e normalmente apresenta condições de negócios sazonais ou cíclicas. Um mercado cíclico exibe movimentos de pico-abaixo-pico. As ações cíclicas tendem a se mover com condições macroeconômicas, como gastos do consumidor ou crescimento econômico. No entanto, uma vez que o crescimento diminui, as ações cíclicas são normalmente vendidas. Um mercado secular é um evento de longo prazo com condições persistentes, independentemente de desacelerações e ciclos econômicos.
Exemplos de um mercado secular
Um mercado secular pode incluir títulos como ações. Também pode abranger condições econômicas como uma demanda saudável e consistente por produtos e serviços.
Mercado em alta
Um mercado global de alta em ações e outros ativos começou no início de 2009. Isso ocorreu principalmente em resposta às ações sincronizadas dos bancos centrais nos EUA e em todo o mundo para reduzir as taxas de juros e adicionar estímulos monetários. Essas ações efetivamente inundaram as economias com " dinheiro fácil ".
De 2009 a 2019, houve várias correções, mas nenhum evento ou conjunto de condições econômicas ou políticas foi sério o suficiente para inviabilizar o mercado em alta. No entanto, a partir do início de 2020, com a pandemia do COVID-19 resultando em um bloqueio mundial e uma desaceleração econômica, os mercados caíram mais de 20%, encerrando assim o mercado em alta secular.
O mercado de urso que se seguiu foi de curta duração. Um novo mercado em alta começou na primavera de 2020, quando governos de todo o mundo adotaram amplos estímulos monetários e medidas de alívio para estabilizar suas economias.
Demanda de Tecnologia
Embora mais frequentemente aplicado ao mercado de ações ou títulos, um mercado secular também pode ser usado para descrever a demanda de longo prazo por bens específicos. O mercado de tecnologia da informação, por exemplo, está experimentando um crescimento secular que parece sem fim. Eco merce,. serviços em nuvem, inteligência artificial e dispositivos móveis são alguns dos fundamentos do crescimento secular de longo prazo que continua a impulsionar o setor de tecnologia.
Destaques
Os mercados seculares em baixa exibem pressão de venda nos mercados de ações por um período prolongado, o que pode ser devido à fraqueza econômica.
Um mercado em alta secular tem condições positivas, como baixas taxas de juros e fortes ganhos corporativos que reforçam os mercados de ações.
Um mercado secular também pode ser usado para descrever o crescimento de longo prazo de bens ou serviços em um setor específico; um exemplo disso seria o setor de tecnologia, que tem experimentado uma demanda crescente por eletrônicos, dispositivos móveis e serviços online.
Um mercado secular é impulsionado por forças que fazem com que o preço dos investimentos ou de uma classe de ativos suba ou caia por um longo período.
Um mercado cíclico tem duração mais curta do que um mercado secular e geralmente ocorre durante tendências de negócios sazonais ou cíclicas.
PERGUNTAS FREQUENTES
O que acontece no final de um mercado em alta secular?
Um mercado em alta secular termina quando os preços dos ativos caem 20% ou mais em relação às altas recentes. Quedas de preços prolongadas (geralmente dois meses ou mais) sinalizam o fim de um mercado em alta e o início de um mercado em baixa. O fim de um mercado altista é muitas vezes marcado pelo pessimismo e pela preocupação dos investidores com o crescimento econômico de longo prazo. Os investidores podem vender suas ações e buscar segurança em dinheiro ou investimentos de menor risco, como títulos ou certificados de depósito (CDs).
O que é crescimento secular?
O crescimento secular ocorre quando há uma mudança duradoura e essencial em uma indústria ou setor que leva a um crescimento substancial. Por exemplo, a mudança para veículos elétricos representa uma mudança profunda para a indústria automotiva. Ele oferece oportunidades de crescimento para empresas iniciantes e fabricantes estabelecidos que são capazes de atender à demanda por esses veículos. Outro exemplo de crescimento secular seria a ascensão do comércio eletrônico, que mudou fundamentalmente o setor de varejo e a maneira como as pessoas compram e compram produtos.
O que é um rali do mercado de urso?
Durante um mercado de baixa secular, pode haver momentos em que os preços dos ativos aumentem rapidamente no curto prazo. Esse aumento temporário nos preços é chamado de recuperação do mercado em baixa. O rali do mercado em baixa geralmente dura apenas alguns dias ou semanas antes que os preços voltem para novas mínimas.
