Ganhos
O que são ganhos?
O lucro de uma empresa é seu lucro líquido após impostos. Este é o resultado final da empresa ou seus lucros.
Os lucros são talvez o número mais importante e mais estudado nas demonstrações financeiras de uma empresa. Ele mostra a lucratividade real de uma empresa em comparação com as estimativas dos analistas,. seu próprio desempenho histórico e os ganhos de seus concorrentes e pares do setor.
Os lucros são o principal determinante do preço das ações de uma empresa de capital aberto porque podem ser usados de apenas duas maneiras: podem ser investidos no negócio para aumentar seus lucros no futuro ou podem ser usados para recompensar os acionistas com dividendos.
Entendendo os ganhos
Lucro é o lucro que uma empresa produz em um período específico, geralmente definido como um trimestre ou um ano. Após o final de cada trimestre, os analistas aguardam a divulgação dos resultados das empresas que seguem. Os lucros são estudados porque representam uma ligação direta com o desempenho da empresa.
Ganhos que se desviam das expectativas dos analistas que acompanham essa ação podem ter um grande impacto no preço da ação,. pelo menos no curto prazo. Por exemplo, se os analistas estimam, em média, que o lucro será de US$ 1 por ação e eles chegarem a US$ 0,80 por ação, o preço da ação provavelmente cairá nessa "falta de lucro".
Uma empresa que supera as estimativas de ganhos dos analistas é vista com bons olhos pelos investidores. Uma empresa que falha consistentemente nas estimativas de lucros pode ser considerada um investimento pouco atraente e arriscado, ou precisa melhorar suas habilidades de previsão financeira para uma melhor orientação de lucros, mas o preço de suas ações é prejudicado no processo.
Existem exceções a esses resultados, dependendo das circunstâncias da empresa. Por exemplo, a Amazon (AMZN) perdeu suas estimativas para vários trimestres no início dos anos 2000, enquanto estava construindo suas várias unidades de negócios. Alguns investidores foram capazes de entender o potencial de longo prazo, e isso continuou a atrair investidores.
O exemplo oposto é o Google, uma empresa conhecida por prometer pouco e entregar em excesso. Assim, o Google tem repetidamente superado as expectativas de ganhos. No entanto, a comunidade de analistas entendeu isso e começou a incorporar a estratégia conservadora do Google nas expectativas de EPS.
Geralmente, uma empresa nova e empreendedora que é vista como tendo forte potencial pode sobreviver a alguns trimestres decepcionantes, embora geralmente precise de uma boa explicação para a perda de lucros. Como foi o caso da Amazon, essa explicação foi um investimento pesado em ganhos futuros.
##Medidas de ganhos
Existem muitas medidas e usos de ganhos. Alguns analistas gostam de calcular o lucro antes dos impostos (EBT), também conhecido como lucro antes dos impostos. Alguns analistas preferem ver o lucro antes de juros e impostos (EBIT). Ainda assim, outros analistas, principalmente em setores com alto nível de ativos fixos, preferem ver o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização,. também conhecido como EBITDA.
Todos os três números fornecem graus variados de medição da lucratividade.
###Lucro por ação
lucro por ação (EPS) é um índice comumente citado usado para mostrar a lucratividade da empresa por ação. É calculado dividindo-se o lucro total da empresa pelo número de ações em circulação.
Preço-lucro
Os ganhos também são usados para determinar um indicador-chave conhecido como relação preço-lucro ( P/L ).
A relação preço/lucro, calculada como preço da ação dividido pelo lucro por ação, é usada por investidores e analistas para comparar os valores relativos de empresas do mesmo setor ou setor.
As ações de uma empresa com alto índice P/L em relação aos seus pares do setor podem ser consideradas supervalorizadas. Uma empresa com um preço baixo em comparação com seus lucros pode parecer subvalorizada.
###Rendimento de Lucro
O rendimento do lucro,. ou o lucro por ação do período de 12 meses mais recente dividido pelo preço de mercado atual por ação, é outra maneira de medir o lucro. Na verdade, é simplesmente o inverso da relação P/L.
Críticas aos ganhos
Como os lucros corporativos são uma métrica tão importante e têm um impacto direto no preço das ações, os gerentes podem ficar tentados a manipular os números dos lucros. Isso é ilegal e antiético.
Algumas empresas tentam influenciar os investidores aparentemente exibindo seus ganhos em suas demonstrações financeiras para ocultar deficiências relatadas mais abaixo que revelam fraquezas como práticas contábeis duvidosas ou uma queda inesperada nas vendas. Diz-se que essas empresas têm uma qualidade de lucro ruim ou fraca.
O lucro por número de ação também pode ser inflacionado com recompras de ações ou outros métodos de alteração do número de ações em circulação. As empresas podem fazer isso recomprando ações com lucros retidos ou dívidas para fazer parecer que estão gerando maiores lucros por ação em circulação.
Outras empresas podem comprar uma empresa menor com um índice P/L mais alto para impulsionar seus próprios números em um território favorável.
Quando as manipulações de lucros são reveladas, a crise contábil que se segue muitas vezes deixa os acionistas à mercê do rápido declínio dos preços das ações.
##Destaques
O lucro é um índice usado para determinar o valor de uma ação.
Os ganhos têm um grande impacto no preço das ações e, como resultado, os números estão sujeitos a possíveis manipulações.
Os lucros de uma empresa são usados em muitos índices comuns.
Ganhos referem-se aos lucros de uma empresa em um determinado trimestre ou ano fiscal.
