Estoque cíclico
O que é um estoque cíclico?
Uma ação cíclica é uma ação cujo preço é afetado por mudanças macroeconômicas ou sistemáticas na economia geral. As ações cíclicas são conhecidas por seguir os ciclos de uma economia por meio de expansão,. pico, recessão e recuperação. A maioria das ações cíclicas envolve empresas que vendem itens de consumo discricionários que os consumidores compram mais durante uma economia em expansão, mas gastam menos durante uma recessão.
Entendendo os estoques cíclicos
As empresas que têm ações cíclicas incluem fabricantes de automóveis, companhias aéreas, varejistas de móveis, lojas de roupas, hotéis e restaurantes. Quando a economia está indo bem, as pessoas podem comprar carros novos, reformar suas casas, fazer compras e viajar.
Quando a economia vai mal, essas despesas discricionárias são algumas das primeiras coisas que os consumidores cortam. Se uma recessão for severa o suficiente, as ações cíclicas podem se tornar completamente inúteis e as empresas podem falir.
Os investidores devem ter cuidado com suas posições em ações cíclicas, mas não devem evitá-las completamente.
As ações cíclicas sobem e descem com o ciclo econômico. Essa aparente previsibilidade no movimento dos preços dessas ações leva alguns investidores a tentar cronometrar o mercado. Eles compram as ações em um ponto baixo no ciclo de negócios e as vendem em um ponto alto.
Os investidores devem ter cuidado com o peso das ações cíclicas em suas carteiras em um determinado momento. Embora isso possa ser verdade, não significa que os investidores devam evitar completamente essas ações.
Considerações Especiais
As ações cíclicas são vistas como mais voláteis do que as ações não cíclicas ou defensivas , que tendem a ser mais estáveis durante períodos de fraqueza econômica. No entanto, oferecem maior potencial de crescimento porque tendem a superar o mercado em períodos de força econômica. Investidores que buscam crescimento de longo prazo com volatilidade gerenciada tendem a equilibrar seus portfólios com uma mistura de ações cíclicas e ações defensivas.
Os investidores frequentemente optam por usar fundos negociados em bolsa (ETFs) para obter exposição a ações cíclicas enquanto expandem os ciclos econômicos. A série SPDR ETF oferece um dos investimentos ETF cíclicos mais populares no Consumer Discritionary Select Sector Fund (XLY).
Ações cíclicas vs. não cíclicas
O desempenho das ações cíclicas tende a se correlacionar com a economia. Mas o mesmo não pode ser dito sobre ações não cíclicas. Essas ações tendem a vencer o mercado independentemente da tendência econômica, mesmo quando há uma desaceleração da economia.
As ações não cíclicas também são chamadas de ações defensivas. Esses estoques abrangem a categoria de produtos básicos de consumo,. com bens e serviços que as pessoas continuam a comprar em todos os tipos de ciclos de negócios, mesmo em desacelerações econômicas.
As empresas que lidam com alimentos, gás e água são exemplos das que possuem ações não cíclicas, como o Walmart. Adicionar ações não cíclicas a um portfólio pode ser uma ótima estratégia para os investidores, pois ajuda a se proteger contra perdas sofridas por empresas cíclicas durante uma desaceleração econômica.
Exemplo de ações cíclicas
Os estoques cíclicos são frequentemente delineados por bens duráveis,. não duráveis e serviços. As empresas de bens duráveis estão envolvidas na fabricação ou distribuição de bens físicos com expectativa de vida útil superior a três anos. As empresas que atuam nesse segmento incluem montadoras como Ford, fabricantes de eletrodomésticos como Whirlpool e fabricantes de móveis como Ethan Allen.
A medida de pedidos de bens duráveis é um indicador do desempenho econômico futuro. Quando as encomendas de bens duráveis estão em alta em um determinado mês, pode ser uma indicação de atividade econômica mais forte nos meses seguintes.
As empresas de bens não duráveis produzem ou distribuem bens não duráveis com expectativa de vida útil inferior a três anos. Exemplos de empresas que atuam nesse segmento são a fabricante de roupas esportivas Nike e lojas de varejo como Nordstrom e Target.
Serviços é uma categoria separada de ações cíclicas porque essas empresas não fabricam ou distribuem bens físicos. Em vez disso, eles fornecem serviços que facilitam viagens, entretenimento e outras atividades de lazer para os consumidores. A Walt Disney (DIS) é uma das empresas mais conhecidas que operam neste espaço. Também se enquadram nessa categoria as empresas que atuam na nova área digital de streaming de mídia, como a Netflix (NFLX).
Destaques
As ações cíclicas são geralmente o oposto das ações defensivas. As ações cíclicas incluem empresas discricionárias, como Starbucks ou Nike, enquanto as ações defensivas são básicas, como a Campbell Soup.
As ações cíclicas são afetadas por mudanças macroeconômicas, onde seus retornos seguem os ciclos de uma economia.
As ações cíclicas geralmente têm maior volatilidade e espera-se que produzam retornos mais altos durante períodos de força econômica.
