Marché séculaire

Qu'est-ce qu'un marché séculaire ?

Un marché séculaire est un marché qui est stimulé par des forces qui pourraient être en place pendant de nombreuses années, provoquant la hausse ou la baisse du prix d'un investissement ou d'une classe d'actifs particulier sur une longue période. Dans un marché haussier séculaire, des conditions positives telles que des taux d'intérêt bas et de solides bénéfices des entreprises poussent les cours des actions à la hausse.

Dans un marché baissier séculaire, où l'affaiblissement des bénéfices des entreprises ou la stagnation de l'économie entraîne un sentiment de faiblesse des investisseurs, les actions subissent une pression à la vente sur une longue période.

Comprendre un marché séculaire

Les marchés séculaires sont généralement animés par des tendances nationales et internationales à grande échelle, qui peuvent se produire en tandem. Les marchés, y compris les actions et les obligations, évoluent selon les tendances au fil des ans. Un marché haussier est un contexte général qui montre la confiance des investisseurs, des conditions économiques favorables et des attentes optimistes où les bénéfices et la croissance économique sont susceptibles de se poursuivre.

Sur le marché boursier, un marché haussier correspond généralement à une hausse de 20 % du cours des actions, généralement mesurée par un indice de nombreuses sociétés, comme le S&P 500.

À l'inverse, un marché baissier représente un contexte de pessimisme, de peur et d'anticipation d'un déclin de la croissance économique et des marchés à l'avenir. Sur le marché boursier, un marché baissier correspond généralement à une baisse de 20 % du cours des actions.

Un marché haussier séculaire peut avoir des corrections (définies comme une baisse de 10 % ou plus par rapport à un sommet du marché) ou des périodes de marché baissier en son sein, mais ils n'inverseront pas la tendance à la hausse des valeurs des actifs. En d'autres termes, toute baisse du marché est plus que compensée par les rallyes prolongés du marché. Il en va de même pour un marché baissier séculaire dans la mesure où toute reprise à la hausse est de courte durée lorsque la tendance du marché baissier reprend son contrôle, entraînant une chute des prix des actifs.

Dans un marché haussier, une correction technique peut se produire lorsque le prix d'un actif devient trop gonflé. À l'inverse, dans un marché baissier, une correction technique peut se produire lorsque le prix d'un actif devient trop dégonflé.

Marché séculaire vs marché cyclique

Un marché cyclique a une durée plus courte et présente généralement des conditions commerciales saisonnières ou cycliques. Un marché cyclique présente des mouvements pic-creux-pic. Les actions cycliques ont tendance à évoluer avec les conditions macroéconomiques telles que les dépenses de consommation ou la croissance économique. Cependant, une fois la croissance ralentie, les actions cycliques sont généralement liquidées. Un marché séculaire est un événement à long terme avec des conditions persistantes quels que soient les ralentissements et les cycles économiques.

Exemples d'un marché séculaire

Un marché séculaire peut inclure des titres tels que des actions. Il peut également englober des conditions économiques telles qu'une demande saine et constante de produits et de services.

Marché haussier

Un marché mondial haussier des actions et d'autres actifs a commencé au début de 2009. C'était principalement en réponse aux actions synchronisées des banques centrales aux États-Unis et dans le monde pour abaisser les taux d'intérêt et ajouter des mesures de relance monétaire. Ces actions ont effectivement inondé les économies d'« argent facile ».

De 2009 à 2019, il y a eu un certain nombre de corrections, mais aucun événement ou ensemble de conditions économiques ou politiques n'a été suffisamment grave pour faire dérailler le marché haussier. Cependant, à partir du début de 2020, avec la pandémie de COVID-19 entraînant un verrouillage mondial et un ralentissement économique, les marchés ont chuté de plus de 20 %, mettant ainsi fin au marché haussier séculaire.

Le marché baissier qui a suivi a été de courte durée. Un nouveau marché haussier a commencé au printemps 2020 alors que les gouvernements du monde entier ont adopté de vastes mesures de relance monétaire et de secours pour stabiliser leurs économies.

Demande technologique

Bien que le plus souvent appliqué au marché boursier ou obligataire, un marché séculaire peut également être utilisé pour décrire la demande à long terme pour des biens particuliers. Le marché des technologies de l'information, par exemple, connaît une croissance séculaire qui semble sans fin. Le commerce électronique,. les services cloud, l'intelligence artificielle et les appareils mobiles sont quelques-uns des fondements de la croissance séculaire à long terme qui continue de stimuler le secteur technologique.

Points forts

• Les marchés baissiers séculaires affichent une pression vendeuse sur les marchés boursiers sur une longue période, ce qui pourrait être dû à la faiblesse économique.

• Un marché haussier séculaire a des conditions positives telles que des taux d'intérêt bas et des bénéfices d'entreprises solides qui soutiennent les marchés boursiers.

• Un marché séculaire peut également être utilisé pour décrire la croissance à long terme de biens ou de services dans une industrie spécifique ; un exemple de ceci serait l'industrie technologique, qui a connu une demande croissante d'électronique, d'appareils mobiles et de services en ligne.

• Un marché séculaire est animé par des forces qui font monter ou baisser le prix des investissements ou d'une classe d'actifs sur une longue période.

• Un marché cyclique a une durée plus courte qu'un marché séculaire et se produit souvent lors de tendances commerciales saisonnières ou cycliques.

FAQ

Que se passe-t-il à la fin d'un marché haussier séculaire ?

Un marché haussier séculaire prend fin lorsque les prix des actifs baissent de 20 % ou plus par rapport aux sommets récents. Des baisses de prix prolongées (généralement deux mois ou plus) signalent la fin d'un marché haussier et le début d'un marché baissier. La fin d'un marché haussier est souvent marquée par le pessimisme et l'inquiétude des investisseurs quant à la croissance économique à long terme. Les investisseurs peuvent vendre leurs actions et rechercher la sécurité dans des liquidités ou des investissements à faible risque, tels que des obligations ou des certificats de dépôt (CD).

Qu'est-ce que la croissance séculaire ?

La croissance séculaire se produit lorsqu'il y a un changement durable et essentiel dans une industrie ou un secteur menant à une croissance substantielle. Par exemple, le passage aux véhicules électriques représente un changement profond pour l'industrie automobile. Il offre des opportunités de croissance aux entreprises en démarrage et aux fabricants établis qui sont en mesure de répondre à la demande pour ces véhicules. Un autre exemple de croissance séculaire serait l'essor du commerce électronique, qui a fondamentalement changé le secteur de la vente au détail et la façon dont les gens magasinent et achètent des produits.

Qu'est-ce qu'un rallye baissier ?

Pendant un marché baissier séculaire, il peut y avoir des moments où les prix des actifs augmentent rapidement à court terme. Cette augmentation temporaire des prix s'appelle un rallye baissier. Le rallye du marché baissier ne dure souvent que quelques jours ou quelques semaines avant que les prix ne redescendent vers de nouveaux plus bas.