dinheiro fácil
O que é dinheiro fácil?
O dinheiro fácil, em termos acadêmicos, denota uma condição na oferta monetária e na política monetária em que a Reserva Federal dos EUA ( Fed ) permite que o dinheiro se acumule dentro do sistema bancário. Isso reduz as taxas de juros e torna mais fácil para os bancos e credores emprestarem dinheiro à população.
O dinheiro fácil também é conhecido como dinheiro barato,. política monetária frouxa e política monetária expansionista.
Entendendo o Dinheiro Fácil
O dinheiro fácil ocorre quando um banco central quer fazer o dinheiro fluir entre os bancos mais facilmente. Quando os bancos têm acesso a mais dinheiro, as taxas de juros cobradas dos clientes caem porque os bancos têm mais dinheiro do que o necessário para investir.
O Fed normalmente reduz as taxas de juros e facilita a política monetária quando quer estimular a economia e diminuir a taxa de desemprego. O valor das ações geralmente aumentará inicialmente durante os períodos de dinheiro fácil – quando o dinheiro é mais barato. Mas se essa tendência continuar por tempo suficiente, os preços das ações podem sofrer devido aos temores de inflação .
O Fed mede a necessidade de estimular a economia trimestralmente, decidindo entre criar mais crescimento econômico ou apertar a política monetária.
O Fed pondera quaisquer decisões de aumentar ou diminuir as taxas de juros com base na inflação. Se uma política monetária fácil parece estar causando um aumento na inflação, os bancos podem manter as taxas de juros mais altas para compensar o aumento dos custos de bens e serviços.
Por outro lado, os tomadores de empréstimos podem estar dispostos a pagar taxas de juros mais altas porque a inflação reduz o valor de uma moeda. Um dólar não compra tanto durante os períodos de inflação crescente, então o credor pode não obter tanto lucro em comparação com quando a inflação é relativamente baixa.
Ferramentas e métodos de dinheiro fácil
A maior ferramenta política para gerar dinheiro fácil é reduzir as taxas de juros, tornando os empréstimos menos onerosos. Outra política monetária fácil pode levar à redução do índice de reservas para os bancos. Isso significa que os bancos precisam manter menos ativos em dinheiro – o que leva a que mais dinheiro fique disponível para os mutuários. Porque mais dinheiro está disponível para emprestar, as taxas de juros são empurradas para baixo. O dinheiro fácil tem um efeito cascata que começa no Fed e desce até os consumidores.
Durante uma flexibilização da política monetária, o Fed pode instruir o Federal Open Market Committee (FOMC) a comprar títulos lastreados pelo Tesouro no mercado aberto (conhecido como operações de mercado aberto,. ou OMO). A compra desses títulos dá dinheiro às pessoas que os venderam no mercado aberto. Os vendedores, então, têm mais dinheiro para investir.
Os bancos podem investir o excesso de dinheiro de várias maneiras. Landers ganham dinheiro com os juros cobrados pelo dinheiro emprestado. Os mutuários gastam os empréstimos com o que quiserem, o que estimula outras atividades econômicas. O processo continua indefinidamente até que o Fed decida apertar a política monetária.
Fácil vs. Política monetária rígida
O dinheiro fácil e as medidas de política que ajudam a tornar o dinheiro mais fácil de tomar emprestado podem ser contrastados com a política monetária restritiva,. que leva ao " dinheiro caro " - ou dinheiro que é caro para emprestar ou difícil de obter. O aperto da política monetária geralmente é feito em resposta a uma economia superaquecida, caracterizada por alta inflação, baixo desemprego e alto crescimento do PIB.
Ferramentas e métodos para decretar políticas rígidas ou contracionistas são efetivamente o oposto de medidas políticas fáceis ou frouxas. Isso inclui aumentar as taxas de juros, vender títulos no mercado aberto (retirando o dinheiro de circulação) e aumentar as exigências de reservas para os bancos.
Vantagens e Desvantagens do Dinheiro Fácil
Enquanto o dinheiro fácil é usado para estimular a economia e tornar os empréstimos menos onerosos, muito dinheiro fácil pode levar a uma economia superaquecida e inflação galopante. Na verdade, o trabalho do banco central é fechar a torneira do dinheiro fácil assim que a recuperação econômica ganhar força e os níveis de preços começarem a subir.
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Exemplo de dinheiro fácil: a grande recessão
O dinheiro fácil tem sido uma faceta das economias de grande parte do mundo desenvolvido desde a crise financeira de 2008-09 e a Grande Recessão que se seguiu. No auge da crise, as bolsas de valores caíram, o desemprego disparou, as falências aumentaram e várias grandes instituições financeiras faliram.
Durante esse período, o Fed, juntamente com muitos outros bancos centrais em todo o mundo, cortou as taxas de juros para efetivamente zero, reduziu os requisitos de reservas dos bancos para efetivamente zero e injetou dinheiro na economia por meio de operações de mercado aberto e flexibilização quantitativa (QE).
Muitos economistas concordam que o escopo e a duração da Grande Recessão, embora entre os mais profundos já registrados, foram bastante reduzidos como resultado desses esforços de dinheiro fácil.
Perguntas frequentes
O que é um efeito de curto prazo de uma política de dinheiro fácil?
Embora muitas vezes haja um intervalo de tempo entre uma nova medida de política monetária e seus efeitos na economia, um efeito de curto prazo são as taxas de juros mais baixas, tornando os empréstimos mais baratos para os mutuários. À medida que os mutuários aproveitam essas taxas mais baixas, eles consomem mais e compram grandes ativos, como casas, com mais facilidade. O efeito de longo prazo desse aumento do consumo é um aumento nos lucros corporativos e no crescimento econômico.
Quais ferramentas o Fed usa para criar uma política de dinheiro fácil?
O Fed e outros bancos centrais têm várias ferramentas à sua disposição para promover o dinheiro fácil. Isso inclui a redução das taxas de juros, redução do compulsório para os bancos, abertura da janela de desconto, compra de ativos por meio de operações de mercado aberto (OMO) e medidas de flexibilização quantitativa (QE).
O que é flexibilização quantitativa?
Também conhecido como QE, a flexibilização quantitativa permite que os bancos centrais aumentem a oferta de dinheiro aumentando seus balanços por meio da compra de diferentes tipos de ativos do que normalmente fariam via OMO. Estes podem incluir títulos do Tesouro com datas mais longas, dívidas não pertencentes ao Tesouro, ações ou ativos alternativos, como títulos garantidos por hipotecas (MBS).
Como as políticas de dinheiro fácil afetam os investidores?
Os mercados de ações tendem a subir quando há dinheiro fácil, pois os rendimentos dos depositantes e outros poupadores caem, eles podem buscar rendimento em outros lugares nos mercados. O dinheiro fácil também ajuda a aumentar os lucros da maioria das empresas e permite que elas tomem empréstimos e invistam mais barato. (Uma exceção, no entanto, é o setor financeiro, que muitas vezes se beneficia do aumento das taxas de juros, pois faz empréstimos.) Além disso, os preços dos títulos tendem a subir à medida que as taxas caem, beneficiando os investidores de renda fixa.
##Destaques
O dinheiro fácil é uma representação de como o Fed pode estimular a economia usando a política monetária.
O Fed procura criar dinheiro fácil quando quer reduzir o desemprego e impulsionar o crescimento econômico, mas um grande efeito colateral disso é a inflação.
Dinheiro fácil é quando o Fed permite que o dinheiro se acumule dentro do sistema bancário - pois isso reduz as taxas de juros e torna mais fácil para os bancos e credores emprestarem dinheiro.
Quando é fácil (ou seja, mais barato) emprestar dinheiro, pode estimular gastos, investimentos e crescimento econômico.
Se o dinheiro fácil persistir por muito tempo, no entanto, pode levar a uma inflação alta.
