Аукционный рынок

Что такое аукционный рынок?

На аукционном рынке покупатели делают конкурентные ставки , а продавцы одновременно делают конкурентные предложения. Цена, по которой торгуется акция, представляет собой самую высокую цену, которую готов заплатить покупатель, и самую низкую цену, которую готов принять продавец. Затем совпадающие заявки и предложения объединяются в пары, и заказы выполняются. Нью - Йоркская фондовая биржа (NYSE) является примером аукционного рынка.

Процесс аукционного рынка

Процесс, связанный с аукционным рынком, отличается от процесса на внебиржевом (OTC) рынке. На NYSE, например, нет прямых переговоров между отдельными покупателями и продавцами, в то время как переговоры происходят на внебиржевых торгах. В большинстве традиционных аукционов участвуют несколько потенциальных покупателей или участников торгов, но только один продавец, тогда как на аукционных рынках ценных бумаг есть несколько покупателей и несколько продавцов, и все они стремятся заключить сделки одновременно.

Рынки двойного аукциона

Аукционный рынок, также известный как рынок двойного аукциона, позволяет покупателям и продавцам предлагать цены, которые они считают приемлемыми, в список . Когда обнаруживается соответствие между ценой покупателя и запрашиваемой ценой продавца, торговля продолжается по этой цене. Сделки без совпадений не будут выполняться.

Примеры процесса аукционного рынка

Представьте, что четыре покупателя хотят купить акции компании XYZ и делают следующие ставки: 10,00, 10,02, 10,03 и 10,06 долларов соответственно. И наоборот, четыре продавца желают продать акции компании XYZ, и эти продавцы представили предложения о продаже своих акций по следующим ценам: 10,06 долл. США, 10,09 долл. США, 10,12 долл. США и 10,13 долл. США соответственно.

В этом сценарии заказы людей, которые сделали заявки/предложения для компании XYZ по цене $10,06, будут выполнены. Все остальные ордера не будут исполнены сразу, а текущая цена компании XYZ составит $10,06.

Казначейские аукционы

Министерство финансов США проводит аукционы для финансирования определенной финансовой деятельности правительства. Аукцион казначейства открыт для общественности и различных крупных инвестиционных организаций. Эти заявки подаются в электронном виде и делятся на конкурирующие и неконкурирующие заявки в зависимости от физического или юридического лица, которое делает зарегистрированную заявку.

Неконкурентные заявки рассматриваются в первую очередь, потому что неконкурентные участники торгов гарантированно получат заранее установленную сумму ценных бумаг от минимума до максимум 5 миллионов долларов. Чаще всего в них вступают индивидуальные инвесторы или те, кто представляет малые предприятия.

В конкурентных торгах после закрытия периода аукциона все поступающие ставки рассматриваются для определения выигрышной цены. Ценные бумаги продаются конкурирующим участникам торгов на основе суммы, указанной в заявке. Как только все ценные бумаги будут проданы, оставшиеся участники торгов не получат никаких ценных бумаг.

Особенности

• Аукционный рынок – это рынок, на котором покупатели и продавцы делают конкурентные ставки одновременно.

• Аукционные рынки не предполагают прямых переговоров между отдельными покупателями и продавцами, в то время как переговоры происходят для внебиржевых сделок.

• Цена, по которой торгуется акция, представляет собой самую высокую цену, которую готов заплатить покупатель, и самую низкую цену, которую готов принять продавец.

• Казначейство США проводит аукционы, открытые для общественности и крупных инвестиционных организаций, для финансирования определенных государственных финансовых операций.

• Двойной аукцион – это когда цена покупателя и цена продавца совпадают, и торговля ведется по этой цене.