Auktionsmarkt
Was ist ein Auktionsmarkt?
Auf einem Auktionsmarkt geben Käufer wettbewerbsfähige Gebote ab und Verkäufer unterbreiten gleichzeitig wettbewerbsfähige Angebote. Der Preis, zu dem eine Aktie gehandelt wird, stellt den höchsten Preis dar, den ein Käufer zu zahlen bereit ist, und den niedrigsten Preis, den ein Verkäufer zu akzeptieren bereit ist. Passende Gebote und Angebote werden dann gepaart und die Aufträge werden ausgeführt. Die New York Stock Exchange (NYSE) ist ein Beispiel für einen Auktionsmarkt.
Auktionsmarktprozess
Der an einem Auktionsmarkt beteiligte Prozess unterscheidet sich von dem Prozess an einem außerbörslichen Markt (OTC). An der NYSE beispielsweise gibt es keine direkten Verhandlungen zwischen einzelnen Käufern und Verkäufern, während Verhandlungen im OTC-Handel stattfinden. An den meisten traditionellen Auktionen sind mehrere potenzielle Käufer oder Bieter beteiligt, aber nur ein einziger Verkäufer, während Auktionsmärkte für Wertpapiere mehrere Käufer und mehrere Verkäufer haben, die alle versuchen, gleichzeitig Geschäfte abzuschließen.
Doppelauktionsmärkte
Ein Auktionsmarkt,. der auch als Doppelauktionsmarkt bekannt ist, ermöglicht es Käufern und Verkäufern, Preise, die sie für akzeptabel halten, auf einer Liste einzureichen. Wenn eine Übereinstimmung zwischen dem Preis eines Käufers und der Preisvorstellung eines Verkäufers gefunden wird, wird der Handel zu diesem Preis fortgesetzt. Trades ohne Matches werden nicht ausgeführt.
Beispiele für den Auktionsmarktprozess
Stellen Sie sich vor, dass vier Käufer eine Aktie des Unternehmens XYZ kaufen möchten und die folgenden Gebote abgeben: 10,00 $, 10,02 $, 10,03 $ und 10,06 $. Umgekehrt möchten vier Verkäufer Aktien des Unternehmens XYZ verkaufen, und diese Verkäufer haben Angebote zum Verkauf ihrer Aktien zu den folgenden Preisen abgegeben: 10,06 $, 10,09 $, 10,12 $ bzw. 10,13 $.
In diesem Szenario werden die Aufträge der Personen ausgeführt, die Gebote/Angebote für das Unternehmen XYZ zu 10,06 $ abgegeben haben. Alle verbleibenden Aufträge werden nicht sofort ausgeführt, und der aktuelle Preis des Unternehmens XYZ beträgt 10,06 $.
Schatzauktionen
Das US-Finanzministerium führt Auktionen durch, um bestimmte Finanzaktivitäten der Regierung zu finanzieren . Die Treasury-Auktion steht der Öffentlichkeit und verschiedenen größeren Investmentunternehmen offen. Diese Gebote werden elektronisch abgegeben und je nach Person oder Körperschaft, die das erfasste Gebot abgibt, in konkurrierende und nicht konkurrierende Gebote unterteilt.
Nicht wettbewerbsfähige Gebote werden zuerst behandelt, da nicht wettbewerbsfähigen Bietern garantiert wird, dass sie einen vorher festgelegten Betrag an Wertpapieren von mindestens und bis zu einem Höchstbetrag von 5 Millionen US-Dollar erhalten. Diese werden am häufigsten von Einzelanlegern oder solchen, die kleine Unternehmen vertreten, eingegeben.
Beim kompetitiven Bieten werden nach Ablauf der Auktionsperiode alle eingehenden Gebote überprüft, um den Höchstpreis zu ermitteln. Die Wertpapiere werden an die konkurrierenden Bieter auf der Grundlage des im Angebot aufgeführten Betrags verkauft. Sind alle Wertpapiere verkauft, erhalten die verbleibenden konkurrierenden Bieter keine Wertpapiere mehr.
Höhepunkte
Ein Auktionsmarkt ist ein Markt, auf dem Käufer und Verkäufer gleichzeitig konkurrierende Gebote abgeben.
Auktionsmärkte beinhalten keine direkten Verhandlungen zwischen einzelnen Käufern und Verkäufern, während Verhandlungen für OTC-Geschäfte stattfinden.
Der Preis, zu dem eine Aktie gehandelt wird, stellt den höchsten Preis dar, den ein Käufer zu zahlen bereit ist, und den niedrigsten Preis, den ein Verkäufer zu akzeptieren bereit ist.
Das US-Finanzministerium führt Auktionen durch, die der Öffentlichkeit und großen Investmentunternehmen offen stehen, um bestimmte finanzielle Aktivitäten der Regierung zu finanzieren.
Ein Doppelauktionsmarkt liegt vor, wenn der Preis eines Käufers und die Preisvorstellung eines Verkäufers übereinstimmen und der Handel zu diesem Preis stattfindet.
