Катализатор
Что такое катализатор?
Катализатором на фондовых рынках является событие или другая новость, которая резко подталкивает цену акции вверх или вниз. Например, катализатором может быть отчет о прибылях и убытках, обзор аналитиков, объявление о новом продукте, изменения в законодательстве, судебные процессы, слияния и поглощения (M&A) или участие инвестора-активиста.
Понимание катализаторов
В финансовых СМИ катализатором является все, что ускоряет резкое изменение текущего ценового тренда акции. Это могут быть негативные новости, которые смущают инвесторов и ломают восходящий импульс, или хорошие новости, которые подталкивают акции вверх.
Инвесторы присваивают катализаторам разные уровни важности в зависимости от своей рыночной философии. Инвесторы в стоимость, как правило, уделяют меньше внимания катализаторам и вместо этого ищут операционную эффективность, целенаправленное управление, разумную оценку и сильную позицию на рынке.
Для этих инвесторов катализаторы — приятные сюрпризы — при условии, что они были правы в своей оценке компании — либо предоставляя возможность дешево нарастить позицию (в случае падения цен), либо реализуя ценность, которую они видели все время (в случае падения цен). случае роста цен).
инвесторы , использующие чистые импульсы , будут внимательно следить за катализаторами или их влиянием на цены, стараясь первыми распознать их в том, чем они являются. В действительности лишь немногие инвесторы полностью относятся к тому или иному типу, но попадают в какую-то часть спектра «стоимость-импульс».
Особые соображения
Инвестор может сосредоточиться в первую очередь на фундаментальных показателях компании,. но признать, что для реализации этой ценности потребуется катализатор. Они могут основательно подумать о том, что может быть этим катализатором, внимательно прислушиваясь к новым продуктам и состоянию рынков, на которых работает компания.
В то же время, основная часть импульсных инвесторов будет иметь некоторое представление о том, какие компании могут быть недооценены или существуют вне поля зрения основного рынка. Они составят список наблюдения и разовьют представление о том, какие новости могут спровоцировать движение цен, а не стать неудавшимися катализаторами.
Пример катализатора
Kohl's (KSS), которая была целью инвесторов-активистов в течение последних нескольких лет, 21 января 2022 года получила предложение о выкупе от хедж-фонда активистов Starboard Value по цене 64 доллара за акцию. Акции подскочили на 37% на следующий торговый день. Это произошло после того, как Engine Capital и Macellum Advisors приобрели доли в предыдущие месяцы и подтолкнули компанию к рассмотрению вопроса о продаже. Цена акций резко выросла за один день в течение прошлого года благодаря новым объявлениям инвесторов-активистов и выпускам писем.
Особенности
Чаще всего катализаторы приходят в виде новой, часто неожиданной информации, которая заставляет рынок переоценивать перспективы бизнеса компании.
Некоторые инвесторы и трейдеры ищут катализаторы для создания краткосрочных рыночных возможностей для получения прибыли.
Катализатором на рынках может быть все, что приводит к резкому изменению текущего ценового тренда акции.
Хотя многие инвесторы в стоимость сосредотачиваются в первую очередь на фундаментальных показателях компании, для осознания истинной стоимости может потребоваться катализатор.
Примеры катализаторов включают отчеты о прибылях и убытках, новое законодательство и анонсы продуктов.
