عامل حفاز
ما هو محفز؟
المحفز في أسواق الأسهم هو حدث أو أخبار أخرى تدفع سعر السهم إلى الأعلى أو الأسفل بشكل كبير. على سبيل المثال ، يمكن أن يكون المحفز عبارة عن تقرير أرباح ، أو مراجعة محلل ، أو إعلان منتج جديد ، أو تغييرات تشريعية ، أو دعاوى قضائية ، أو عمليات دمج واستحواذ (M & A) ، أو مشاركة من مستثمر نشط.
فهم المحفزات
في وسائل الإعلام المالية ، المحفز هو أي شيء يعجل بتغيير جذري في اتجاه السعر الحالي للسهم. يمكن أن تكون الأخبار السلبية هي التي تثير قلق المستثمرين وتكسر الزخم الصعودي أو الأخبار الجيدة التي تدفع السهم للأعلى.
سيخصص المستثمرون مستويات مختلفة من الأهمية للمحفزات ، اعتمادًا على فلسفة السوق الخاصة بهم. يميل مستثمرو القيمة إلى التركيز بشكل أقل على المحفزات والبحث بدلاً من ذلك عن الكفاءة التشغيلية والإدارة الموجهة نحو الهدف والتقييم المعقول والموقف القوي في السوق.
بالنسبة لهؤلاء المستثمرين ، تعتبر المحفزات مفاجآت سارة - بافتراض أنهم كانوا على صواب في تقييمهم للشركة - إما توفير فرصة لبناء مركز بسعر رخيص (في حالة انخفاض الأسعار) أو إدراك القيمة التي رأوها طوال الوقت (في حالة ارتفاع الأسعار).
مستثمرو الزخم الخالص بعناية المحفزات ، أو آثارها على الأسعار ، محاولين أن يكونوا أول من يميزها على حقيقتها. في الواقع ، قلة من المستثمرين هم نوع واحد أو آخر تمامًا لكنهم يقعون في مكان ما على طول طيف زخم القيمة.
إعتبارات خاصة
قد يركز المستثمر بشكل أساسي على أساسيات الشركة ، لكنه يعترف بأن المحفز سيكون ضروريًا لتحقيق هذه القيمة. قد يكرسون تفكيرًا كبيرًا لما يمكن أن يكون عليه هذا المحفز ، مع إبقاء آذانهم على الأرض عندما يتعلق الأمر بالمنتجات الجديدة وحالة الأسواق التي تعمل فيها الشركة.
في الوقت نفسه ، سيكون لدى معظم المستثمرين الزخم بعض الإحساس بما قد تكون الشركات مقومة بأقل من قيمتها أو الموجودة خارج رادار السوق السائد. سيقومون بتجميع قائمة مراقبة وتطوير إحساس بالأخبار التي قد تثير تحركات الأسعار ، بدلاً من كونها محفزات فاشلة.
مثال محفز
تلقت Kohl's (KSS) ، التي كانت هدفًا للمستثمرين النشطاء على مدار العامين الماضيين ، عرض شراء من صندوق التحوط النشط Starboard Value مقابل 64 دولارًا للسهم الواحد في 21 يناير 2022. وقفزت الأسهم بنسبة 37٪ في يوم التداول التالي. يأتي ذلك بعد أن استحوذت شركة إنجين كابيتال وماسيلوم أدفايزرز على حصص في الأشهر السابقة ودفعت الشركة إلى التفكير في البيع. شهد سعر السهم زيادات حادة في يوم واحد على مدار العام الماضي بسبب إعلانات المستثمرين الناشطين الجدد وإصدارات الرسائل.
يسلط الضوء
تأتي المحفزات الأكثر شيوعًا في شكل معلومات جديدة ، غالبًا ما تكون غير متوقعة ، تجعل السوق يعيد تقييم آفاق أعمال الشركة.
يبحث بعض المستثمرين والمتداولين عن محفزات لخلق فرص سوقية قصيرة الأجل لتحقيق الربح.
يمكن أن يكون المحفز في الأسواق أي شيء يؤدي إلى تغيير جذري في اتجاه السعر الحالي للسهم.
بينما يركز العديد من مستثمري القيمة بشكل أساسي على أساسيات الشركة ، فقد يتطلب الأمر محفزًا لإدراك القيمة الحقيقية.
تتضمن أمثلة المحفزات تقارير الأرباح والتشريعات الجديدة وإعلانات المنتجات.
