Catalyseur

Qu'est-ce qu'un catalyseur ?

Un catalyseur sur les marchés boursiers est un événement ou une autre nouvelle qui propulse le prix d'une action de façon spectaculaire à la hausse ou à la baisse. Par exemple, un catalyseur peut être un rapport sur les bénéfices, une révision par un analyste, une annonce de nouveau produit, des modifications législatives, des poursuites, des fusions et acquisitions (M&A) ou l'implication d'un investisseur activiste.

Comprendre les catalyseurs

Dans les médias financiers, un catalyseur est tout ce qui précipite un changement radical dans la tendance actuelle des prix d'une action. Il peut s'agir de nouvelles négatives qui ébranlent les investisseurs et brisent l'élan à la hausse ou de bonnes nouvelles qui font grimper le titre.

Les investisseurs attribueront différents niveaux d'importance aux catalyseurs, en fonction de leur philosophie de marché. Les investisseurs axés sur la valeur ont tendance à moins mettre l'accent sur les catalyseurs et à rechercher plutôt l'efficacité opérationnelle, une gestion axée sur les objectifs, une valorisation raisonnable et une position solide sur le marché.

Pour ces investisseurs, les catalyseurs sont d'agréables surprises - à condition qu'ils aient eu raison dans leur évaluation d'une entreprise - soit en leur offrant l'opportunité de se constituer une position à moindre coût (en cas de baisse des prix), soit en réalisant la valeur qu'ils avaient vue depuis le début (en cas de cas de hausse des prix).

pure dynamique,. quant à eux, surveilleront attentivement les catalyseurs, ou leurs effets sur les prix, en essayant d'être les premiers à les reconnaître pour ce qu'ils sont. En réalité, peu d'investisseurs sont entièrement d'un type ou de l'autre, mais se situent quelque part sur le spectre de la dynamique de la valeur.

Considérations particulières

Un investisseur peut se concentrer principalement sur les fondamentaux d'une entreprise,. mais reconnaître qu'un catalyseur sera nécessaire pour réaliser cette valeur. Ils pourraient consacrer une réflexion approfondie à ce que pourrait être ce catalyseur, en gardant une oreille attentive lorsqu'il s'agit de nouveaux produits et de l'état des marchés sur lesquels l'entreprise opère.

Dans le même temps, la majorité des investisseurs dynamiques auront une idée des entreprises qui pourraient être sous-évaluées ou qui existent hors du radar du marché grand public. Ils compileront une liste de surveillance et développeront une idée des nouvelles susceptibles de déclencher des mouvements de prix, au lieu d'être des catalyseurs défaillants.

Exemple de catalyseur

Kohl's (KSS), qui a été la cible d'investisseurs activistes au cours des deux dernières années, a reçu une offre de rachat du fonds spéculatif activiste Starboard Value pour 64 $ par action le 21 janvier 2022. Les actions ont bondi de 37 % le jour de bourse suivant. Cela vient après qu'Engine Capital et Macellum Advisors aient pris des participations au cours des mois précédents et poussé l'entreprise à envisager une vente. Le cours de l'action a connu de fortes augmentations en une journée tout au long de l'année dernière suite aux nouvelles annonces d'investisseurs activistes et à la publication de lettres.

Points forts

• Les catalyseurs les plus courants se présentent sous la forme d'informations nouvelles, souvent inattendues, qui amènent le marché à réévaluer les perspectives commerciales d'une entreprise.

• Certains investisseurs et commerçants recherchent des catalyseurs pour créer des opportunités de marché à court terme à des fins lucratives.

• Un catalyseur sur les marchés peut être tout ce qui conduit à un changement radical dans la tendance actuelle des prix d'une action.

• Bien que de nombreux investisseurs axés sur la valeur se concentrent principalement sur les fondamentaux des entreprises, il peut falloir un catalyseur pour réaliser la véritable valeur.

• Des exemples de catalyseurs incluent les rapports sur les bénéfices, les nouvelles législations et les annonces de produits.