Активист Инвестор

Инвестор-активист — это физическое лицо или группа, которые покупают значительную долю в публичной компании, чтобы влиять на ее управление, например, путем получения мест в ее совете директоров. Компании, которые плохо управляются, имеют чрезмерные затраты, могут работать более прибыльно, если будут переданы в частные руки, или имеют другие проблемы, которые, по мнению активистов-инвесторов, они могут решить, часто становятся мишенью для активистов-инвесторов.

Разрушение Активист Инвестор

Частные инвестиционные компании, хедж-фонды и богатые люди — это типы инвесторов, которые могут принять решение выступить в роли акционеров -активистов. Одним из признаков того, что компания стала целью для инвесторов-активистов, является подача Приложения 13D в Комиссию по ценным бумагам и биржам, которое требуется, когда инвестор приобретает 5% или более акций компании с правом голоса .

Известные инвесторы, такие как Карл Айкан и Нельсон Пельтц,. используют холдинговые компании или хедж-фонды в качестве инструментов для активизации акционеров.

Карл Икан

Карл Икан основал Icahn & Co в 1968 году как фирму по ценным бумагам, специализирующуюся на арбитраже и торговле опционами. Начиная с 1978 года он начал занимать значительные, а иногда и контрольные должности в компаниях. Среди его целей были RJR Nabisco, Texaco, Western Union, Viacom, Revlon, Time Warner, Yahoo!, Motorola, Apple и eBay, и это лишь некоторые из них . увеличить размер своей программы выкупа акций.

В 1987 году Икан основал Icahn Enterprises (IEP), диверсифицированную холдинговую компанию, которая пытается раскрыть акционерную стоимость, влияя на руководство или приобретая контрольный пакет акций. По состоянию на декабрь 2019 года Icahn Enterprises занимала значительные должности в Herbalife (HLF), Cloudera (CLDR) и Hertz Global Holdings, а также в других компаниях .

Билл Экман

Билл Акман — основатель и исполнительный директор Pershing Square Capital Management. В прошлом Першинг занимал должности в Target Corporation и Wendy's International . Наиболее известные шаги Акмана включают катастрофическую короткую позицию в Herbalife, проигрыш Карлу Икану, который занял противоположную сторону сделки. У этих двоих есть история антагонизма. В 2003 году Акман продал Икану свою долю в Hallwood Realty и утверждал, что ему причитаются дополнительные суммы, когда позже Икан объединил Hallwood с другой компанией по недвижимости.

Pershing Square Capital Management является инвестиционным менеджером Pershing Square Holdings, чьи акции торгуются на Лондонской фондовой бирже. В первой половине 2020 года деятельность Першинга включала восстановление основной позиции в Starbucks (SBUX), сохранение позиции в Berkshire Hathaway (BRK.B) и привлечение 4 миллиардов долларов для создания специальной компании по приобретению (SPAC).

Дэвид Эйнхорн

Дэвид Эйнхорн — основатель и президент хедж-фонда Greenlight Capital, которым он управляет уже 20 лет. Две наиболее известные пьесы Эйнхорна включают шортинг Lehman Brothers и Allied Capital Corporation. В мае 2016 года Эйнхорн объявил, что Greenlight приобрела долю в Yelp (YELP) на сумму 64 миллиона долларов .

Дэн Леб

Дэн Лоэб является основателем компании Third Point LLC, управляющей инвестициями в Third Point Offshore Master Fund, зарегистрированном в Лондоне закрытом фонде с активами в размере 8,6 млрд долларов.В 2012 году Лоэб занял позицию в Yahoo! и в конечном итоге получил место в его совете директоров. В 2013 году Леб объявил, что его компания является крупнейшим акционером Sotheby's. Третья точка также занимала значительные должности в Baxter International и Ligand Pharmaceuticals.