Investor's wiki

Класс акций

Класс акций

Что такое класс акций?

Класс акций — это тип акций зарегистрированной на бирже компании, который различается по уровню прав голоса, которые получают акционеры. Например, зарегистрированная на бирже компания может иметь два класса акций или классов акций, обозначенных как класс A и класс B. Владельцы компаний, которые находились в частной собственности и стали публичными, часто создают структуры акций классов A и B с разными правами голоса в чтобы сохранить контроль и/или сделать компанию более сложной мишенью для поглощения. Двумя основными типами акций являются обыкновенные акции, представляющие большинство акций, доступных на рынке, и привилегированные акции, которые обычно гарантируют фиксированный дивиденд, но не имеют права голоса.

Одним из распространенных классов акций являются консультационные акции. Этот тип акций, также известный как акции консультантов, предоставляется бизнес-консультантам в обмен на их знания и опыт. Часто консультанты, которые получают этот тип вознаграждения за опционы на акции, являются основателями компаний или руководителями высокого уровня. Акции советника обычно инвестируются ежемесячно в течение 1-2 лет по графику без обрыва и 100% ускорения по одному триггеру.

Понимание класса акций

Класс акций также может относиться к различным классам акций, которые существуют для взаимных фондов нагрузки. Существует три класса акций (класс A, класс B и класс C), которые несут разные сборы за продажу,. сборы 12b-1 и структуру операционных расходов. Независимо от того, идет ли речь о разных классах акций компании или о нескольких классах акций, предлагаемых взаимными фондами, продаваемыми консультантами, в обоих случаях речь идет о разных правах и расходах, принадлежащих держателям каждого класса акций.

Структура класса акций Google

Многоклассовая структура акций Google возникла в результате реструктуризации компании в Alphabet Inc. в октябре 2015 года (NASDAQ: GOOG). хотел сохранить контроль над основными деловыми решениями. В результате компания создала три класса акций компании. Акции класса А принадлежат обычным инвесторам и дают один голос на акцию. Акции класса B,. которыми в основном владеют Брин и Пейдж, имеют 10 голосов на акцию. Акции класса C обычно принадлежат сотрудникам и не имеют права голоса. Структура дает основателям большую часть права голоса, хотя в прошлом подобные схемы оказывались непопулярными среди средних акционеров .

Классы акций взаимных фондов

Взаимные фонды, продаваемые консультантами, могут иметь разные классы акций, каждый из которых имеет уникальную комиссию за продажу и структуру комиссий. Акции взаимных фондов класса А взимают предварительную нагрузку, имеют более низкие комиссии 12b-1 и уровень операционных расходов ниже среднего. Акции взаимных фондов класса B взимают дополнительную нагрузку и имеют более высокие комиссии 12b-1 и операционные расходы. Акции взаимных фондов класса C считаются равномерными — нет предварительной нагрузки,. но применяется низкая внутренняя нагрузка, а также комиссии 12b-1 и относительно более высокие операционные расходы .

Внутренная нагрузка, известная как условная отложенная плата за продажу (CDSC), может быть уменьшена или устранена в зависимости от того, как долго акции находятся во владении. Акции класса B обычно имеют CDSC, который исчезает всего через год с даты покупки. Акции класса C часто начинаются с более высокого CDSC, который полностью исчезает только через 5-10 лет .

Привилегированный класс акций

Инвесторы иногда выбирают инвестиции в привилегированные акции, которые функционируют как нечто среднее между обыкновенными акциями и инвестициями с фиксированным доходом. Как и обыкновенные акции, привилегированные акции не имеют срока погашения, представляют собой право собственности на компанию и учитываются как капитал в балансе компании. По сравнению с облигацией привилегированные акции предлагают фиксированную ставку распределения,. отсутствие права голоса и номинальную стоимость.

Привилегированные акции также стоят выше обыкновенных акций в структуре капитала компании. Таким образом, компании должны выплатить дивиденды по привилегированным акциям до того, как они выплатят дивиденды по классам обыкновенных акций. В случае ликвидации или банкротства держатели привилегированных акций также получат выплаты раньше, чем держатели обыкновенных акций.

Особенности

  • Одна из причин, по которой компании различают разные классы акций, заключается в том, чтобы защитить себя от поглощения.

  • Компания может выпускать различные классы акций, сопровождаемые различными уровнями права голоса, доступом к дивидендам и многим другим.

  • Обыкновенные акции обычно предоставляют право голоса и могут включать дивиденды; привилегированные акции обычно гарантируют дивиденды, но не включают права голоса.