Плата за продажу

Что такое комиссионный сбор?

Комиссионный сбор — это комиссия, уплачиваемая инвесторами за инвестиции во взаимный фонд финансовому посреднику,. например, брокеру, специалисту по финансовому планированию или инвестиционному консультанту, ответственному за осуществление сделки. Эта дополнительная плата служит компенсацией продавцу и выражается в процентах от стоимости инвестиций.

Понимание расходов на продажу

Многие взаимные фонды взимают плату за продажу, которая указывается в процентах и равняется части инвестиции. Для инвесторов это означает, что их фактические инвестиции в фонд равны разнице между стоимостью инвестиций на акцию и общей комиссией за продажу. В соответствии с законодательством максимально разрешенная комиссия за продажу составляет 8,5%, но большинство погрузок находится в диапазоне от 3% до 6%.

Уровень платы за продажу, которую несет инвестор, часто зависит от конкретных классов акций фонда. Сборы могут различаться в зависимости от типа фондов и классов акций, а с некоторыми фондами вообще не подлежат оплате из-за отношений с дистрибьюторами.

Инвесторы должны быть уверены, что они четко понимают комиссию за продажу и другие сборы, связанные с фондом. Компании-фонды обычно предоставляют исчерпывающую информацию о своих расходах на продажу, в том числе в своих проспектах.

Стоит помнить, что расходы на продажу не влияют на соотношение валовых и чистых расходов фонда. Это потому, что им платят финансовые посредники за их партнерство в продаже фонда, а не за само финансирование.

Расходы на продажу можно избежать, инвестируя в паевые инвестиционные фонды без нагрузки или биржевые фонды (ETF).

Типы комиссий за продажу

Некоторые распространенные виды сборов за продажу включают следующее:

• Сборы за предварительную продажу оплачиваются в виде процента от покупной цены на момент инвестирования. Акции класса А часто имеют предварительную комиссию за продажу.

• Комиссионные за внутренние продажи оплачиваются в процентах от продажной цены на момент продажи. Плата за конечную продажу часто связана с B-акциями фонда.

• Отсроченные платежи по продажам — это конечные расходы по продажам, которые со временем снижаются и часто в конечном итоге достигают нуля. Их также называют условными расходами на отсроченные продажи, потому что комиссия зависит от периода удержания.

Критика торговых сборов

Защитники интересов инвесторов и просветители часто критикуют сборы за продажу, многие из которых утверждают, что сегодня они совершенно не нужны для большинства инвестиций.

Комиссионные сборы сокращают доходы инвесторов,. и их бывает трудно обнаружить. Некоторые сборы за продажу, связанные с B-акциями,. часто осуждаются. Например, предположим, что инвестор намеревается владеть взаимным фондом в течение многих лет и покупает акции класса B с отсроченной комиссией за продажу. Инвестор может игнорировать сборы за продажу, потому что желаемый период удержания достаточно велик, чтобы они обнулились. Однако, если возникнет чрезвычайная ситуация и средства потребуются раньше срока, инвестор может столкнуться с неожиданной комиссией за продажу в размере 5% или более.

К счастью, комиссии за продажу можно избежать, инвестируя в паевые инвестиционные фонды без нагрузки или биржевые фонды (ETF). Тем не менее, инвесторам важно знать о спреде спроса и предложения на ETF. Высокий спред между спросом и предложением может быть таким же плохим, как и комиссия за продажу.

Примеры расходов на продажу

Предположим, что инвестор вкладывает 10 000 долларов во взаимный фонд XYZ с начальной нагрузкой 5,75% для мелких инвесторов. Фактические инвестиции инвестора в фонд после вычета комиссии за продажу составят 9 425 долларов. Однако комиссионные сборы за продажу являются лишь одним из нескольких видов комиссий фонда, которые инвесторы могут уменьшить или исключить.

В другом случае инвестор вложил 100 000 долларов во взаимный фонд XYZ. XYZ по-прежнему имеет предварительную нагрузку 5,75%, но они сокращают ее до 4% для инвестиций в размере 25 000 долларов США и более. Они также снижают его до 2% для 100 000 долларов и более и до 1% для более 1 000 000 долларов. В этом случае фактические инвестиции инвестора после продажи составляют 98 000 долларов. Обратите внимание, что, несмотря на то, что процент уменьшился, общая сумма взимаемых платежей увеличилась.

Особенности

• Во взаимных фондах комиссия за продажу обычно называется «загрузкой», которая может взиматься авансом, во время продажи или по какой-либо другой договоренности.

• Как правило, взимаемые в виде фиксированного процента от стоимости сделки, комиссионные сборы можно свести к минимуму или избежать путем поиска фондов без нагрузки или ETF.

• Комиссионный сбор — это дополнительный сбор, уплачиваемый инвестором, который используется для компенсации брокеру или продавцу за осуществление этой сделки.