Паевой фонд

Взаимный фонд — это инвестиционный инструмент, который позволяет частным лицам вкладывать свои деньги вместе с другими инвесторами. Эти фонды инвестируют в набор ценных бумаг, таких как акции, облигации и фонды денежного рынка. Большинство взаимных фондов инвестируют в большое количество ценных бумаг, что позволяет инвесторам диверсифицировать свои портфели с низкими затратами.

Исторически сложилось так, что консультанты по личным инвестициям, как правило, работали в основном с теми, у кого есть большие суммы денег для инвестирования. Кроме того, поддержание диверсифицированного портфеля может быть нереальным для большинства инвесторов в одиночку. Взаимные фонды стремятся решить эти и другие проблемы.

В то время как взаимные фонды сталкиваются с жесткой конкуренцией за доллары инвесторов в виде недорогих индексных фондов и биржевых фондов (ETF), они по-прежнему остаются довольно популярными. Здесь мы обсудим, как работают взаимные фонды, их плюсы и минусы, а также ответим на некоторые ключевые вопросы, которые помогут вам решить, подходят ли эти типы инвестиций для вашего портфеля.

Как работают взаимные фонды

Взаимный фонд — это тип объединенного инвестиционного фонда, в котором многие люди владеют акциями. Паевые инвестиционные фонды инвестируют во множество различных компаний; некоторые даже инвестируют во весь фондовый рынок. Однако, когда вы покупаете акции взаимного фонда, вы не инвестируете в эти компании напрямую, поскольку вы владеете акциями фонда, а не компаний, выбранных фондом.

Например, представьте, что вы инвестируете в технологический взаимный фонд. Этот взаимный фонд объединяет деньги всех своих инвесторов и инвестирует в ряд компаний. Поэтому, хотя фонд, вероятно, инвестирует в такие компании, как Amazon и Microsoft, вы не владеете акциями этих компаний. Вместо этого вы просто владеете акциями взаимного фонда.

Цена акций колеблется в зависимости от стоимости чистых активов (СЧА) всех активов взаимного фонда. СЧА рассчитывается путем деления общей стоимости активов взаимного фонда (за вычетом обязательств) на общее количество акций в обращении. Таким образом, изменения в цене акций отражают не колебания стоимости отдельной компании, а чистое изменение стоимости всех компаний, в которые инвестирует фонд.

Вы можете купить акции взаимного фонда у любой брокерской компании, которую вы предпочитаете. Тем не менее, пенсионные планы, спонсируемые работодателем, в основном инвестируются в взаимные фонды, поэтому вы можете инвестировать в них, даже не подозревая об этом.

В отличие от ETF, взаимными фондами можно торговать только один раз в день, после закрытия рынка в 16:00 по восточному времени. Из-за этого цена взаимных фондов не меняется в течение дня; он меняется только после того, как NAV установится после закрытия рынка.

Типы взаимных фондов

Паевые инвестиционные фонды бывают разных форм. У инвесторов разные цели; таким образом, разные взаимные фонды инвестируют в разные типы ценных бумаг. Здесь мы рассмотрим некоторые из наиболее распространенных типов взаимных фондов.

Фонды акций

Фонды акций являются наиболее популярной формой взаимных фондов. Как следует из их названия, эти фонды инвестируют в акции, что является другим названием акций. Учитывая, что в США тысячи публично торгуемых компаний, это также очень широкая категория. Среди фондов акций есть фонды с малой капитализацией, фонды с большой капитализацией, фонды стоимости, фонды роста и т. д.

Индексные фонды

Вместо того, чтобы пытаться превзойти показатели рынка в целом, индексные фонды стремятся просто соответствовать показателям данного индекса, такого как S&P 500. Эта стратегия требует гораздо меньше исследований и анализа, чем фонды, которые пытаются превзойти рынок, что приводит к более низкие сборы. Эти более низкие комиссии сделали эти фонды все более популярными за последние несколько лет.

Фонды денежного рынка

Фонды денежного рынка — это краткосрочные инвестиционные инструменты, которые обычно инвестируют в гораздо более безопасные ценные бумаги, чем фонды акций и индексные фонды. Эти средства не принесут существенной прибыли, но риск потери денег невелик. Многие брокерские компании хранят неинвестированные денежные средства в фондах безопасного денежного рынка, таких как государственные облигации.

Фонды с фиксированным доходом

Фонды с фиксированным доходом инвестируют в государственные облигации, корпоративные облигации и другие ценные бумаги с установленной нормой прибыли. Как правило, ими активно управляют, и их портфели могут часто меняться. Хотя по ним выплачивается установленная норма доходности, некоторые облигации могут иметь высокий уровень риска, что может снизить доходность.

Сальдо средств

Сбалансированные фонды инвестируют в ряд различных ценных бумаг, включая акции, облигации и фонды денежного рынка. Они стремятся снизить риск, предоставляя доступ к различным классам активов. В некоторых случаях эти фонды могут иметь определенное распределение активов, позволяющее инвесторам выбирать инвестиции, соответствующие их целям.

Плюсы и минусы взаимных фондов

Паевые инвестиционные фонды имеют свои плюсы и минусы. Давайте посмотрим на оба.

Плюсы

Инвестировать в большое количество ценных бумаг для диверсификации
Низкие минимальные инвестиции по сравнению с личными инвестиционными консультантами
Профессиональный менеджмент
Относительно жидкий

Минусы

Сборы могут быть высокими, что препятствует возврату
Может иметь большую денежную позицию
Отсутствие прозрачности
Может быть сложным и трудным для сравнения с другими взаимными фондами

Паевые инвестиционные фонды и налоги

Управляющие фондами передают прибыль инвесторам в виде распределений, в основном в конце года. Как инвестор, вы обязаны сообщать о распределении прироста капитала в налоговой декларации и платить соответствующие налоги. Даже если вы реинвестируете свои дивиденды, вы все равно обязаны платить налоги с них, поскольку они облагаются налогом как доход.

Если вы несете ответственность за уплату налогов, когда придет время уплаты налогов, управляющий фондом должен выдать вам форму IRS 1099-DIV. Один из способов уменьшить ваши налоговые обязательства — это держать взаимные фонды в инвестиционном инструменте с отсрочкой налогообложения, таком как 401 (k) или IRA.

Взаимные фонды против ETF

ETF часто работают так же, как взаимные фонды, но у них есть некоторые ключевые отличия. Эти ценные бумаги отслеживают индекс или другой актив, и их можно покупать и продавать на биржах, таких как акции. Из-за этого ими также можно торговать в течение дня, и их цена соответственно колеблется. Сборы для ETF часто ниже, чем для взаимных фондов, что делает их широко популярными.

И взаимные фонды, и ETF владеют набором акций и/или облигаций. Вы также можете увидеть взаимный фонд или ETF, который инвестирует в товары или криптовалюту, но оба инвестируют в какую-то ценную бумагу или актив. Кроме того, они подчиняются аналогичным правилам.

Однако взаимные фонды обычно активно управляются и торгуют только один раз в день, после закрытия рынка. В некоторых случаях их гонорары также могут быть высокими.

С другой стороны, ETF торгуются как акции на бирже. В результате ими можно торговать в течение дня. Они обычно не управляются активно и, как правило, имеют более низкую комиссию.

Пенсионные планы, спонсируемые работодателем, часто инвестируются в взаимные фонды, в то время как ETF, как правило, чаще хранятся инвесторами на индивидуальном пенсионном счете (IRA) или налогооблагаемом счете.

Кому следует инвестировать в паевые инвестиционные фонды?

Взаимные фонды могут иметь смысл для многих инвесторов на разных этапах их инвестиционного пути. Если вы только начинаете, взаимные фонды предлагают вам доступ к широко диверсифицированному портфелю по относительно низкой цене. Даже более опытные инвесторы могут извлечь из этого выгоду, а также выбрать фонды, инвестирующие в конкретный сектор, который, по вашему мнению, готов к росту.

Помните, что взаимные фонды хороши ровно настолько, насколько хороши активы, в которые инвестирует фонд. Если фонд инвестирует в акции с низкими доходами, он будет отставать вместе с ними. Прежде чем вкладывать деньги, убедитесь, что вы понимаете, как фонд инвестирует.

Комиссии паевых инвестиционных фондов

Вы должны следить за комиссионными, которые могут взимать взаимные фонды, чтобы они не поглощали ваши инвестиционные доходы. Годовая комиссия всего в 1 процент может оказать большое влияние на доходность ваших инвестиций в течение длительного периода времени и может привести к тому, что вы не достигнете своих инвестиционных целей.

Взаимные фонды включают информацию о своих сборах в проспект фонда, который обычно можно найти на веб-сайте управляющего инвестициями. Здесь вы найдете информацию о различных операционных расходах, взимаемых фондом, таких как плата за управление, которая оплачивает управляющего фондом и инвестиционного консультанта, а также юридические, бухгалтерские и другие административные сборы. Вы также можете столкнуться с комиссией 12b-1, которая оплачивает расходы, связанные с маркетингом и продажей фонда. Все эти сборы отражаются в коэффициенте расходов фонда, который показывается в процентах от чистых активов фонда и рассчитывается ежегодно. Эти расходы уменьшают доход от ваших инвестиций каждый год.

Вы также можете увидеть так называемую «нагрузку», которая представляет собой комиссию, выплачиваемую брокерам во время покупки акций в фонде. Комиссия обычно рассчитывается в процентах от общей суммы инвестиций. Фонды, которые не взимают эту комиссию, известны как фонды без нагрузки.

Классы взаимных фондов

Взаимные фонды продаются в разных классах акций, при этом основное различие между классами заключается в типах сборов, которые они взимают. Вот обзор основных классов взаимных фондов.

Класс А

Акции класса А, как правило, имеют предварительную нагрузку на продажу, но будут иметь более низкие ежегодные расходы, такие как комиссия 12b-1, чем другие классы взаимных фондов. Некоторые фонды будут снижать объем продаж по мере увеличения суммы инвестиций.

Класс Б

Акции класса B, как правило, не связаны с начальным объемом продаж, но могут иметь его на конечном этапе, а также с комиссией 12b-1 и другими ежегодными расходами. Наиболее распространенным типом конечной нагрузки по продажам является условная отложенная нагрузка по продажам, которая обычно уменьшается по мере того, как инвестор держит акции.

Класс С

Акции класса C могут сопровождаться продажной нагрузкой как на переднем, так и на заднем конце, но обычно она меньше, чем сумма для акций класса A или B. В отличие от акций B, нагрузка на серверную часть не уменьшится со временем для акций класса C, которые также несут более высокие ежегодные расходы, чем акции A или B.

Класс I

Акции класса I обычно имеют более низкую комиссию, чем акции классов A, B или C, но доступны только для институциональных инвесторов, делающих крупные инвестиции. Розничные инвесторы могут приобрести акции класса I через пенсионный план, спонсируемый работодателем.

Чистые общие ресурсы

Запущенные в 2017 году чистые акции были созданы для повышения прозрачности для инвесторов взаимных фондов в отношении сборов, которые они могут платить. Этот класс акций не имеет платы за предварительную продажу, платы за отложенную продажу или другой платы, связанной с продажей или распределением фонда. Чистые акции могут по-прежнему сопровождаться ежегодными операционными расходами.

Нижняя линия

Взаимный фонд — это тип инвестиций, состоящий из комбинации акций, облигаций и других ценных бумаг. Например, они могут инвестировать в несколько видов ценных бумаг или только в акции или облигации.

Преимущества взаимных фондов включают профессиональное управление и встроенную диверсификацию. Однако в некоторых случаях комиссии паевых инвестиционных фондов могут быть высокими, и ими можно торговать только при закрытии рынка.

Вот несколько шагов, чтобы начать работу с взаимными фондами:

Исследуйте взаимные фонды. Существует множество различных типов взаимных фондов, в том числе с широким охватом и с более узкой нишей. Таким образом, вы захотите найти фонды, которые соответствуют вашей стратегии.
Решите, где купить. Все лучшие онлайн-брокеры предлагают взаимные фонды; вы должны просто решить, какой из них вы предпочитаете. В наши дни многие предлагают торговлю с низкой комиссией, но обратите внимание на комиссию каждого брокера (если таковая имеется). Расчет комиссий взаимных фондов также является хорошей идеей.
Внесите средства и купите. Если вы уже провели исследование, это простой шаг: просто переведите деньги и купите нужные вам акции.
Управляйте своим портфелем. После того, как вы купили свои акции, с взаимными фондами не так много работы. Однако периодическая ребалансировка — хорошая идея, если у вас несколько фондов.

Особенности

Пенсионные планы, спонсируемые работодателем, обычно инвестируются в взаимные фонды.
Взаимные фонды делятся на несколько категорий, представляющих виды ценных бумаг, в которые они инвестируют, их инвестиционные цели и тип прибыли, которую они ищут.
Взаимные фонды предоставляют мелким или индивидуальным инвесторам доступ к диверсифицированным, профессионально управляемым портфелям.
Взаимный фонд – это тип инвестиционного инструмента, состоящий из портфеля акций, облигаций или других ценных бумаг.
Взаимные фонды взимают ежегодные сборы, коэффициенты расходов или комиссии, которые могут повлиять на их общую прибыль.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Что такое взаимный фонд с целевой датой?

При инвестировании в пенсионный сберегательный счет 401 (k) или другой пенсионный сберегательный счет популярным вариантом являются фонды с установленной датой или фонды жизненного цикла. Выбирая фонд, который датируется выходом на пенсию, например FUND X 2050, фонд обещает перебалансировать и изменить профиль риска своих инвестиций, обычно к более консервативному подходу, по мере приближения фонда к намеченной дате.

Являются ли взаимные фонды безопасной инвестицией?

Все инвестиции сопряжены с определенной степенью риска при покупке ценных бумаг, таких как акции, облигации или взаимные фонды. В отличие от депозитов в банках, застрахованных FDIC, и в кредитных союзах, застрахованных NCUA, деньги, вложенные в ценные бумаги, обычно не застрахованы на федеральном уровне.

Можно ли продать паи взаимных фондов в любое время?

Взаимные фонды считаются ликвидными активами, и акции могут быть проданы в любое время, однако ознакомьтесь с политикой фонда в отношении комиссий за обмен или комиссию за выкуп. Также могут быть налоговые последствия для прироста капитала, полученного при погашении взаимных фондов.