Правомочная коммерческая организация

Что такое правомочная коммерческая организация?

На товарных фьючерсных рынках правомочная коммерческая организация (ECE) — это тип участника рынка, который уполномочен производить или принимать товары, лежащие в основе одного или нескольких фьючерсных контрактов.

Уполномоченные коммерческие организации могут также предоставлять трейдерам сырьевых товаров услуги по созданию рынка и управлению рисками.

Как работают соответствующие коммерческие организации

Определение правомочной коммерческой организации, а также требования к деятельности в таком качестве изложены в Законе о товарных биржах (CEA). В соответствии с этими положениями ни физические лица, ни инструменты государства не могут стать правомочными коммерческими субъектами. Вместо этого правомочными коммерческими организациями должны быть финансовые учреждения, такие как инвестиционные фирмы и страховые брокерские фирмы.

рынки, которые регулируются Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), позволяют участникам рынка зафиксировать цену на определенный товар, который будет доставлен в определенное время в будущем. В свою очередь, это позволяет потребителям и производителям товаров более эффективно управлять своими цепочками поставок за счет снижения риска того, что колебания цен на товары подорвут их прибыльность способами, которые они не могут контролировать. Рынки товарных фьючерсов также позволяют участникам рынка спекулировать на будущих ценах на сырьевые товары и хеджировать риски своих сырьевых товаров.

Правомочные коммерческие организации играют важную роль на товарных фьючерсных рынках, эффективно обеспечивая надежного контрагента для других участников рынка. У них есть финансовые и человеческие ресурсы, необходимые для облегчения торговли сырьевыми товарами и для доставки товаров в случае необходимости. Кроме того, правомочные коммерческие организации могут оказывать консультационные услуги от имени клиентов, а также добавлять ликвидность на рынок, выступая в качестве маркет-мейкеров, которые покупают и продают фьючерсные контракты за свои собственные счета.

Пример правомочной коммерческой организации

Чтобы проиллюстрировать, как правомочные коммерческие организации могут повлиять на рынок, предположим, что вы являетесь владельцем коммерческой хлебопекарной фирмы, которая продает хлеб по всей территории Соединенных Штатов. Вы хорошо осведомлены о своем оборудовании, персонале и логистических расходах, но поскольку цена на пшеницу колеблется на международных товарных рынках, вы не можете быть уверены в том, какой будет эта необходимая цена в течение года.

Чтобы уменьшить эту неопределенность, вы решаете зафиксировать разумную цену на пшеницу, покупая фьючерсные контракты, базовым товаром которых является пшеница. Эти контракты структурированы таким образом, что срок их погашения приходится на разные периоды года, что дает вам возможность либо получить пшеницу в эти даты погашения, либо продать фьючерсные контракты, купив пшеницу в другом месте, используя выручку от продажи.

Чтобы завершить эту сделку, вы обращаетесь к правомочной коммерческой организации, в частности, к брокерской фирме, которая предлагает специальные знания о рынке фьючерсов на пшеницу и советы о том, как лучше всего выполнить фьючерсную сделку. После того, как детали транзакции будут окончательно согласованы, правомочная коммерческая организация уполномочена провести транзакцию от вашего имени.

Особенности

• Правомочным коммерческим субъектом является компания, уполномоченная осуществлять и принимать поставки товаров при торговле товарными фьючерсами.

• Их требования изложены в Законе о товарных биржах (CEA), а их деятельность регулируется Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC).

• Они также играют роль советников и маркет-мейкеров, добавляя ликвидности на рынок.