Маркет-мейкер

Кто такой маркет-мейкер?

Термин «маркет-мейкер» относится к фирме или частному лицу, которое активно котирует двусторонние рынки определенной ценной бумаги, предоставляя заявки и предложения (известные как аски ) вместе с размером рынка каждого из них. Маркет-мейкеры обеспечивают ликвидность и глубину рынков и получают прибыль от разницы в спреде спроса и предложения. Они также могут совершать сделки для своих собственных счетов, которые известны как основные сделки.

Понимание маркет-мейкеров

Многие маркет-мейкеры часто являются брокерскими конторами,. которые предоставляют торговые услуги инвесторам, стремясь поддерживать ликвидность финансовых рынков. Маркет-мейкером также может быть индивидуальный трейдер, широко известный как местный. Из-за размера ценных бумаг, необходимых для облегчения объема покупок и продаж, подавляющее большинство маркет-мейкеров работают от имени крупных учреждений.

Каждый маркет-мейкер выставляет котировки на покупку и продажу для гарантированного количества акций. Как только маркет-мейкер получает заказ от покупателя, он немедленно продает свою позицию по акциям из собственного инвентаря. Это позволяет им выполнить заказ. Короче говоря, создание рынка способствует более плавному течению финансовых рынков, облегчая инвесторам и трейдерам покупку и продажу. Без маркетмейкинга может быть недостаточно транзакций и меньше инвестиционной активности.

Маркет-мейкер должен постоянно указывать цены, по которым он будет покупать (или предлагать ) и продавать (или запрашивать ) ценные бумаги. Маркет-мейкеры также должны указывать объем, в котором они готовы торговать, а также периодичность, в течение которой они будут котировать по лучшей цене спроса и предложения. Маркет-мейкеры должны всегда придерживаться этих параметров, во время всех рыночных прогнозов. Когда рынки становятся неустойчивыми или неустойчивыми,. маркет-мейкеры должны оставаться дисциплинированными, чтобы продолжать способствовать плавным сделкам.

Создание рынка сигнализирует о готовности покупать и продавать ценные бумаги определенного набора компаний брокерско-дилерским фирмам, являющимся членами этой биржи.

Как маркет-мейкеры получают прибыль

Маркет-мейкеры получают компенсацию за риск владения активами, потому что они могут увидеть снижение стоимости ценной бумаги после того, как она была куплена у продавца и до того, как она была продана покупателю.

Следовательно, они обычно взимают вышеупомянутый спред с каждой покрываемой ценной бумаги. Например, когда инвестор ищет акцию с помощью онлайн-брокерской фирмы, он может увидеть цену предложения 100 долларов и цену продажи 100,05 доллара. Это означает, что брокер покупает акции за 100 долларов, а затем продает их потенциальным покупателям за 100,05 долларов. При больших объемах торговли небольшой спред может принести большую дневную прибыль.

Маркет-мейкеры должны действовать в соответствии с уставом данной биржи, который утверждается регулирующим органом страны по ценным бумагам, таким как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC). Права и обязанности маркет-мейкеров различаются в зависимости от биржи и типа финансового инструмента, которым они торгуют, например, акций или опционов.

Маркет-мейкеры против специалистов

Многие биржи используют систему маркет-мейкеров, каждый из которых конкурирует друг с другом, чтобы установить лучшую цену или предложение, чтобы выиграть бизнес по поступающим заказам. Но некоторые, такие как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), вместо этого имеют специализированную систему.. Специалисты, по сути, являются одинокими (и назначенными) маркет-мейкерами, обладающими монополией на поток ордеров в конкретной ценной бумаге или ценных бумагах. Поскольку NYSE является аукционным рынком,. предложения и запросы передаются инвесторами на конкурентной основе.

Специалист публикует эти заявки и просит, чтобы весь рынок видел и гарантировал, что они сообщаются точно и своевременно. Они также следят за тем, чтобы всегда поддерживалась лучшая цена, чтобы выполнялись все рыночные сделки и чтобы ордер сохранялся в торговом зале.

Специалист также должен устанавливать цену открытия акции каждое утро, которая может отличаться от цены закрытия предыдущего дня в зависимости от новостей и событий, происходящих в нерабочее время. Специалист определяет правильную рыночную цену на основе спроса и предложения.

Пример маркет-мейкера

Вот гипотетический пример, показывающий, как торгует маркет-мейкер. Допустим, есть маркет-мейкер в акциях XYZ. Они могут предоставить цену в размере 10,00-10,05 долларов США, 100x500. Это означает, что они делают заявку (покупают) на 100 акций по 10 долларов, а также предлагают (будут продавать) 500 акций по 10,05 долларов. Затем другие участники рынка могут купить (поднять предложение) у ММ по 10,05 доллара или продать ему ( дойти до бида ) по 10,00 доллара.

Особенности

• В то время как брокеры конкурируют друг с другом, специалисты публикуют заявки и запросы и следят за тем, чтобы они сообщались точно.

• Маркет-мейкером является индивидуальный участник или фирма-член биржи, которая покупает и продает ценные бумаги за свой счет.

• Маркет-мейкеры обеспечивают рынок ликвидностью и глубиной, извлекая прибыль из разницы в спреде спроса и предложения.

• Маркет-мейкеры получают компенсацию за риск владения активами, поскольку стоимость ценной бумаги может снизиться между ее покупкой и продажей другому покупателю.

• Брокерские конторы являются наиболее распространенными типами маркет-мейкеров, предоставляющих инвесторам решения о покупке и продаже.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Как работают маркет-мейкеры?

Ряд маркет-мейкеров действуют и конкурируют друг с другом на биржах ценных бумаг, чтобы привлечь инвесторов, устанавливая наиболее конкурентоспособные предложения спроса и предложения. В некоторых случаях биржи, такие как NYSE, используют специализированную систему, в которой специалист является единственным маркет-мейкером, который делает все заявки и запросы, видимые рынку. Специализированный процесс проводится для обеспечения своевременного исполнения всех рыночных сделок по справедливой цене.

Как маркет-мейкеры получают прибыль?

Маркет-мейкеры получают прибыль за счет спреда между ценой покупки и продажи ценных бумаг. Поскольку маркет-мейкеры несут риск покрытия данной ценной бумаги, которая может упасть в цене, они получают компенсацию за этот риск владения активами. Например, рассмотрим инвестора, который видит, что цена покупки акций Apple составляет 50 долларов, а цена продажи — 50,10 доллара. Это означает, что маркет-мейкер купил акции Apple за 50 долларов и продает их за 50,10 долларов, получив прибыль в размере 0,10 долларов.

Кто такие маркет-мейкеры и чем они занимаются?

Маркет-мейкер участвует на рынке ценных бумаг, предоставляя инвесторам торговые услуги и повышая ликвидность на рынке. Они специально предоставляют заявки и предложения для конкретной ценной бумаги в дополнение к ее размеру рынка. Маркет-мейкеры обычно работают в крупных брокерских конторах, которые получают прибыль за счет разницы между спредом спроса и предложения.