Собственная торговля

Что такое проприетарная торговля?

Собственная торговля относится к финансовой фирме или коммерческому банку, который инвестирует для прямой выгоды на рынке, а не зарабатывает комиссионные доллары, торгуя от имени клиентов. Этот тип торговой деятельности, также известный как «проп-трейдинг», имеет место, когда финансовая фирма предпочитает получать прибыль от рыночной деятельности, а не от комиссий с небольшой маржой, полученных в результате торговой деятельности клиента. Собственная торговля может включать торговлю акциями, облигациями, товарами, валютой или другими инструментами.

Финансовые фирмы или коммерческие банки, занимающиеся частной торговлей, считают, что у них есть конкурентное преимущество,. которое позволит им получать годовой доход, превышающий инвестиции в индексы, повышение доходности облигаций или другие стили инвестирования.

Как работает проприетарная торговля?

Собственная торговля, также известная как «проп-трейдинг», происходит, когда торговый отдел в финансовом учреждении, брокерской фирме, инвестиционном банке, хедж-фонде или другом источнике ликвидности использует капитал и баланс фирмы для проведения саморекламных финансовых операций. Эти сделки, как правило, носят спекулятивный характер и осуществляются посредством различных деривативов или других сложных инвестиционных инструментов.

Преимущества проприетарной торговли

Есть много преимуществ, которые частная торговля дает финансовому учреждению или коммерческому банку, в первую очередь более высокая квартальная и годовая прибыль. Когда брокерская фирма или инвестиционный банк торгуют от имени клиентов, они получают доход в виде комиссий и сборов. Этот доход может составлять очень небольшой процент от общей суммы инвестиций или полученной прибыли, но этот процесс также позволяет учреждению реализовать 100% прибыли, полученной от инвестиций.

Второе преимущество заключается в том, что учреждение может накапливать запасы ценных бумаг. Это помогает двумя способами. Во-первых, любые спекулятивные запасы позволяют учреждению предложить клиентам неожиданное преимущество. Во-вторых, это помогает этим учреждениям подготовиться к падению или неликвидности рынков, когда становится труднее покупать или продавать ценные бумаги на открытом рынке.

Последнее преимущество связано со вторым преимуществом. Собственная торговля позволяет финансовому учреждению стать влиятельным маркет-мейкером, предоставляя ликвидность по определенной ценной бумаге или группе ценных бумаг.

Пример собственного торгового стола

Чтобы собственная торговля была эффективной, а также учитывала клиентов учреждения, собственная торговая служба обычно «отвязана» от других торговых точек. Этот отдел отвечает за часть доходов финансового учреждения, не связанную с работой с клиентами, но действует автономно.

Тем не менее, частные торговые отделы также могут выступать в качестве маркет-мейкеров, как указано выше. Такая ситуация возникает, когда клиент хочет торговать большим количеством одной ценной бумаги или торговать очень неликвидной ценной бумагой. Поскольку для этого типа торговли не так много покупателей или продавцов, собственный торговый отдел будет выступать в качестве покупателя или продавца, инициируя другую сторону клиентской сделки.

Особенности

• Аналитики рынка понимают, что крупные финансовые учреждения намеренно скрывают подробности о собственных и несобственнических торговых операциях, чтобы скрыть деятельность, продвигающую корпоративные интересы.

• Частные трейдеры могут применять различные рыночные стратегии, включая индексный арбитраж, статистический арбитраж, арбитраж слияний, фундаментальный анализ, арбитраж волатильности, технический анализ и/или глобальную макроторговлю.