Investor's wiki

Закон о товарных биржах (CEA)

Закон о товарных биржах (CEA)

Что такое Закон о товарных биржах (CEA)?

Термин «Закон о товарных биржах» (CEA) относится к закону, который регулирует деятельность по торговле товарами и фьючерсами. Закон, принятый в 1936 году, учредил Комиссию по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Она была разработана для предотвращения и устранения препятствий в торговле товарами между штатами путем регулирования сделок на товарных фьючерсных биржах. CEA стремится ограничить или отменить короткие продажи и устранить возможность манипулирования рынком.

Понимание Закона о товарных биржах (CEA)

CEA ) наделяет Комиссию по торговле товарными фьючерсами полномочиями устанавливать правила, опубликованные в главе I раздела 17 Свода федеральных правил . 1922 г., когда он был принят в 1936 г. Предыдущий закон не мог закрыть так называемые брокерские конторы, которые превратились в букмекерские конторы для спекуляций на ценах на товары . рынки и их роль в обвале цен на основные сельскохозяйственные культуры, такие как хлопок, пшеница и кукуруза.

CEA установила законодательную базу, в соответствии с которой работает CFTC. Цели CFTC включают:

  • Продвижение конкурентоспособных и эффективных фьючерсных рынков

  • Защита инвесторов от манипулирования рынком

  • Борьба с неправомерными и мошенническими торговыми практиками .

CEA существует потому, что участники рынка были бы подвержены мошенничеству, если бы не существовало регулирования. Без этого произошла бы потеря доверия к рынкам капитала страны в ущерб инвесторам и экономике. В конце концов, цель рынков капитала состоит в том, чтобы эффективно распределять средства между наиболее успешными системами производства и продуктивной экономической деятельности.

CFTC имеет пять консультативных комитетов, каждый из которых возглавляет уполномоченный, назначаемый президентом и утверждаемый Сенатом. Эти пять комитетов занимаются сельским хозяйством, глобальными рынками, энергетическими и экологическими рынками, технологиями и рыночными рисками. Каждый комитет представляет интересы конкретных отраслей, трейдеров, фьючерсных и товарных бирж,. потребителей и окружающей среды.

Криптовалюты, которые были определены как товары, создают новую проблему для регуляторов торговли.

Особые соображения

Закон об учреждении CFTC несколько раз обновлялся с момента его создания, особенно после финансового кризиса 2007–2008 годов. Закон Додда-Франка о реформе Уолл-Стрит и защите прав потребителей дал CFTC власть над рынком свопов, который ранее не регулируется .

Свопы кредитного дефолта особенно рассматривались как ключевой фактор глобального финансового кризиса. Инвесторы в ипотечные долги защитили себя от риска дефолта,. заключив свопы. Они платили регулярные премии другим инвесторам, которые взамен брали на себя риск неуплаты долга, обеспечивая своего рода страховку от риска. Когда рынок жилья в США рухнул, продавцы свопов остались держать сумку в руках.

CFTC теперь регулирует этот рынок, вводя ограничения, которые уже действовали на других фьючерсных рынках. К ним относятся требование к рынку свопов торговать на регулируемых биржах или «средствах исполнения свопов» и введение маржинальных требований для снижения риска этих инвестиций .

Криптовалютные проблемы для Закона о товарных биржах

Финансовые технологии,. такие как облачные вычисления,. алгоритмическая торговля, распределенные реестры и искусственный интеллект, ставят перед CFTC новые задачи. Еще одной проблемой являются виртуальные или цифровые валюты, которые функционируют как средство обмена или номинальные деньги для обмена на товары и услуги. Биржа деривативов CME Group запустила фьючерсный контракт на биткойн в конце 2017 года .

Виртуальные валюты, такие как биткойн,. считаются товарами в соответствии с CEA. CFTC обладает общими полномочиями по борьбе с мошенничеством и манипуляциями на рынках наличных криптовалют .

Эти новые технологии могут оказать значительное или даже трансформационное влияние на рынки, регулируемые CFTC, и на само агентство. CFTC планирует играть активную роль в надзоре за этим новым нововведением.

Особенности

  • Закон о товарных биржах регулирует торговлю товарами и фьючерсами в США.

  • Он в основном отвечает за сельское хозяйство, глобальные рынки, энергетические и экологические рынки, а также технологии.

  • CFTC получила дополнительный надзор за рынком внебиржевых свопов после мирового финансового кризиса.

  • Закон учредил Комиссию по торговле товарными фьючерсами (CFTC) для надзора за товарными биржами.