Форвардная дивидендная доходность

Что такое форвардная дивидендная доходность?

Форвардная дивидендная доходность — это оценка годового дивиденда, выраженная в процентах от текущей цены акций. Прогнозируемый дивиденд за год измеряется путем пересчета самой последней фактической выплаты дивидендов по акциям в годовом исчислении. Форвардная дивидендная доходность рассчитывается путем деления будущих выплат дивидендов за год на текущую цену акции.

Понимание форвардной дивидендной доходности

Например, если компания выплачивает дивиденды за первый квартал в размере 25 центов, и вы предполагаете, что дивиденды компании будут стабильными, ожидается, что фирма выплатит дивиденды в размере 1,00 доллара в течение года. (25 центов х 4 четверти). Если цена акции составляет 10 долларов, форвардная дивидендная доходность составляет 10% ([1/10] x 100).

Противоположностью форвардной дивидендной доходности является скользящая дивидендная доходность, которая показывает фактическую выплату дивидендов компанией по отношению к цене ее акций за предыдущие 12 месяцев. Когда будущие выплаты дивидендов непредсказуемы, скользящая дивидендная доходность может быть одним из способов измерения стоимости. Когда будущие выплаты дивидендов предсказуемы или были объявлены, форвардная дивидендная доходность является более точным инструментом.

Дополнительным видом дивидендной доходности является указанная доходность или дивидендная доходность, которую могла бы вернуть одна акция, исходя из ее текущего указанного дивиденда. Чтобы рассчитать указанную доходность, умножьте самый последний выплаченный дивиденд на количество годовых выплат дивидендов (указанный дивиденд). Разделите продукт на самую текущую цену акции.

$\begin&\text{Указанная доходность}=\frac{(\text)\times (#\text{ из DPEY})}{\text{Цена акций}}\&\textbf{где:}\&\text=\text{Последний дивиденд}\& \text=\text{Выплата дивидендов каждый год}\end$

Например, если акция, торгующаяся по цене 100 долларов, имеет самый последний квартальный дивиденд в размере 0,50 доллара, указанная доходность будет следующей:

$\text{Указанная доходность акций ABC}=\frac{$0,50\times4}{$100}=2%.$

Форвардная дивидендная доходность и корпоративная дивидендная политика

Совет директоров компании определяет дивидендную политику компании. Как правило, более зрелые и устоявшиеся компании выплачивают дивиденды, в то время как более молодые, быстро растущие фирмы часто предпочитают вкладывать любую избыточную прибыль обратно в компанию для исследований, разработок и расширения. Общие типы дивидендной политики включают стабильную дивидендную политику, при которой компания выплачивает дивиденды, когда прибыль растет или падает.

Цель стабильной дивидендной политики состоит в том, чтобы соответствовать цели фирмы по долгосрочному росту, а не волатильности ее квартальной прибыли . При неизменной дивидендной политике компания ежегодно выплачивает дивиденды, исходя из процента от прибыли компании.

При постоянных дивидендах инвесторы испытывают полную волатильность доходов компании. Наконец, при политике остаточных дивидендов компания выплачивает любую прибыль после того, как она оплатит свои собственные капитальные затраты и потребности в оборотном капитале .

Особенности

В противном случае используются скользящие доходности, которые указывают на то же значение за предыдущие 12 месяцев.
Форвардная дивидендная доходность обычно используется в обстоятельствах, когда доходность предсказуема на основе прошлых событий.
Форвардная дивидендная доходность — это процент от текущей цены акций компании, которую компания ожидает выплатить в виде дивидендов в течение определенного периода времени, обычно 12 месяцев.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Что такое хороший коэффициент P/E?

Чем выше коэффициент P/E, тем больше инвесторов готовы платить более высокую цену за акцию сейчас с ожиданием роста в будущем. Среднее соотношение P/E для S&P 500 с момента создания составляет 15,97, а текущее соотношение P/E — 24,29.

Выплачивает ли Тесла дивиденды?

Нет, Tesla не выплачивала и не собирается выплачивать дивиденды. Компания верит в сохранение нераспределенной прибыли для финансирования роста компании.

Что такое хорошая дивидендная доходность?

Как правило, дивидендная доходность от 2% до 6% считается хорошей дивидендной доходностью. Доходность выше 6% считается акциями с более высоким риском, которые, в зависимости от терпимости инвестора к риску, могут быть рискованными инвестициями, не заслуживающими внимания. По состоянию на 10 марта 2022 года средняя дивидендная доходность S&P 500 с момента создания составляет 4,29%, а текущая дивидендная доходность — 1,42%.