Доход

Что такое прибыль?

чистая прибыль после уплаты налогов . Это итог компании или ее прибыль.

Прибыль, пожалуй, самая важная и наиболее тщательно изучаемая цифра в финансовой отчетности компании. Он показывает реальную прибыльность компании по сравнению с оценками аналитиков,. ее собственными историческими показателями и доходами ее конкурентов и отраслевых аналогов.

Прибыль является основным фактором, определяющим цену акций публичной компании, потому что ее можно использовать только двумя способами: ее можно инвестировать в бизнес, чтобы увеличить ее прибыль в будущем, или ее можно использовать для вознаграждения акционеров дивидендами.

Понимание доходов

Прибыль — это прибыль, которую компания производит за определенный период, обычно определяемый как квартал или год. После окончания каждого квартала аналитики ждут публикации доходов компаний, за которыми они следят. Прибыли изучаются, потому что они представляют собой прямую связь с производительностью компании.

Доходы, которые отклоняются от ожиданий аналитиков, следящих за этой акцией, могут оказать большое влияние на цену акции,. по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Например, если аналитики в среднем оценивают, что прибыль составит 1 доллар на акцию, а они составляют 0,80 доллара на акцию, цена акции, вероятно, упадет из-за этого «упущения прибыли».

Инвесторы благосклонно относятся к компании, которая превосходит оценки аналитиков по доходам. Компания, которая постоянно ошибается в оценках прибыли, может считаться непривлекательной и рискованной инвестицией или нуждаться в улучшении своих финансовых возможностей прогнозирования для более точного прогнозирования прибыли, но цена ее акций при этом пострадает.

Есть исключения из этих результатов в зависимости от обстоятельств компании. Например, в начале 2000-х годов Amazon (AMZN) заблуждалась в своих оценках на несколько кварталов, когда создавала различные бизнес-подразделения. Некоторые инвесторы смогли понять долгосрочный потенциал, и это продолжало привлекать инвесторов.

Противоположным примером является Google, компания, известная тем, что мало обещает, но делает больше. Таким образом, Google неоднократно превосходил ожидания по доходам. Однако сообщество аналитиков это поняло и начало внедрять консервативную стратегию Google в ожидания EPS.

Как правило, новая, предприимчивая компания, имеющая большой потенциал, может пережить несколько разочаровывающих кварталов, хотя, как правило, ей требуется хорошее объяснение падения доходов. Как и в случае с Amazon, это объяснение было серьезным вложением в будущие доходы.

Показатели доходов

Есть много мер и способов использования заработка. Некоторым аналитикам нравится рассчитывать прибыль до налогообложения (EBT), также известную как прибыль до налогообложения. Некоторые аналитики предпочитают видеть прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT). Тем не менее, другие аналитики, в основном в отраслях с высоким уровнем основных фондов, предпочитают видеть прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации,. также известную как EBITDA.

Все три цифры обеспечивают разную степень измерения прибыльности.

Прибыль на акцию

Прибыль на акцию (EPS) — это часто упоминаемый коэффициент, используемый для демонстрации прибыльности компании в расчете на акцию. Он рассчитывается путем деления общей прибыли компании на количество акций в обращении.

Соотношение цены и прибыли

Прибыль также используется для определения ключевого показателя, известного как отношение цены к прибыли ( P/E ).

Отношение цены к прибыли, рассчитанное как отношение цены акции к прибыли на акцию, используется инвесторами и аналитиками для сравнения относительной стоимости компаний в одной отрасли или секторе.

Акции компании с высоким коэффициентом P/E по сравнению с аналогами в отрасли могут считаться переоцененными. Компания с низкой ценой по сравнению с ее прибылью может показаться недооцененной.

Прибыль Доходность

Доходность , или прибыль на акцию за последний 12-месячный период, деленная на текущую рыночную цену на акцию, является еще одним способом измерения прибыли. На самом деле это просто обратная величина отношения P/E.

Критика доходов

Поскольку корпоративная прибыль является таким важным показателем и оказывает прямое влияние на цену акций, у менеджеров может возникнуть соблазн манипулировать цифрами прибыли. Это и незаконно, и неэтично.

Некоторые компании пытаются повлиять на инвесторов, показывая свои доходы на видном месте в своих финансовых отчетах, чтобы скрыть недостатки, о которых сообщается ниже, которые выявляют слабые стороны, такие как сомнительная практика бухгалтерского учета или непредвиденное падение продаж. Говорят, что эти компании имеют плохое или слабое качество прибыли.

Прибыль на количество акций также может быть завышена за счет выкупа акций или других методов изменения количества акций в обращении. Компании могут сделать это, выкупив акции с нераспределенной прибылью или задолженностью, чтобы создать впечатление, что они получают большую прибыль на каждую акцию в обращении.

Другие компании могут приобрести меньшую компанию с более высоким коэффициентом P/E, чтобы вывести свои показатели на благоприятную территорию.

Когда обнаруживаются махинации с доходами, последующий бухгалтерский кризис часто оставляет акционеров на крючке из-за быстрого падения цен на акции.

Особенности

• Прибыль является ключевым показателем, используемым для определения стоимости акций.

• Прибыль оказывает большое влияние на цену акций, и, как следствие, цифрами можно манипулировать.

• Прибыль компании используется во многих обыкновенных коэффициентах.

• Прибыль относится к прибыли компании в данном квартале или финансовом году.