Эффект января

В конце года инвесторы начинают беспокоиться о налогах. С этой целью они могут продать некоторые акции, по которым они понесли убытки, не потому, что они им больше не нравятся, а потому, что они могут вычесть эти убытки из своего годового счета от дяди Сэма. Эта распродажа приведет к небольшому падению акций к концу года, особенно компаний с малой капитализацией, поскольку они не такие ликвидные. В январе инвесторы будут выкупать свои потерянные любимцы, что даст рост акциям.

Во всяком случае, это теория. Но этого не происходило уже много лет, потому что, как говорят многие, как только наши эффективные рынки осознали явление, в которое оно было включено в цену.

Особенности

• Как и другие рыночные аномалии и календарные эффекты, эффект января рассматривается некоторыми как доказательство против гипотезы эффективных рынков.

• С 1938 года 29 из 30 лет роста в январе-феврале приводили к среднегодовому росту S&P 500 на 20%.

• Январский эффект — это предполагаемая сезонная тенденция роста запасов в этом месяце.

• Предполагается, что январский эффект возникает, когда инвесторы продают акции победителей, чтобы заплатить налог на прирост капитала в конце года в декабре, и используют эти средства для спекуляций на более слабых рынках.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Что такое январский барометр?

Январский барометр — это народная теория фондового рынка, которая утверждает, что доходность, полученная в январе, будет предсказывать общую производительность фондового рынка в этом году. Таким образом, сильный январь будет предсказывать сильный бычий рынок, а январский спад — медвежий рынок. Фактические доказательства этого эффекта скудны.

Можно ли заработать на эффекте января?

Вряд ли. Даже если бы январский эффект был реальным (вероятно, это не так) и рынки должны были бы нехарактерно расти каждый январь, тот факт, что люди могут пытаться эксплуатировать, может подорвать его плоды.

Что такое январский эффект на фондовом рынке?

Январский эффект — предполагаемая рыночная аномалия, при которой цены на акции имеют тенденцию к регулярному росту в первый месяц года. Фактических свидетельств январского эффекта мало, и многие ученые утверждают, что его на самом деле не существует.