Januar-Effekt
Am Ende des Jahres machen sich die Anleger Gedanken über Steuern. Zu diesem Zweck verkaufen sie möglicherweise einige Aktien, bei denen sie einen Verlust gesehen haben – nicht, weil sie sie nicht mehr mögen, sondern weil sie diese Verluste von ihrer jährlichen Rechnung von Uncle Sam abziehen können. Diese Verkäufe werden die Aktien gegen Ende des Jahres etwas nach unten treiben – insbesondere Small Caps, da sie nicht so liquide sind. Im Januar werden die Anleger ihre verlorenen Lieblinge zurückkaufen und den Aktien Auftrieb geben.
So jedenfalls die Theorie. Aber es ist seit Jahren nicht mehr passiert, weil viele sagen, dass es eingepreist wurde, als unsere effizienten Märkte das Phänomen erkannten.
Höhepunkte
Wie andere Marktanomalien und Kalendereffekte wird der Januar-Effekt von einigen als Beweis gegen die Hypothese effizienter Märkte angesehen.
Seit 1938 führten 29 von 30 Gewinnjahren im Januar-Februar zu durchschnittlichen jährlichen Anstiegen des S&P 500 von 20 %.
Der Januar-Effekt ist die wahrgenommene saisonale Tendenz, dass Aktien in diesem Monat steigen.
Der Januar-Effekt tritt theoretisch auf, wenn Anleger Gewinner verkaufen, um im Dezember Kapitalertragssteuern zum Jahresende zu zahlen, und diese Mittel verwenden, um auf schwächere Performer zu spekulieren.
FAQ
Was ist das Januarbarometer?
Das Januar-Barometer ist eine Volkstheorie des Aktienmarktes, die behauptet, dass die im Januar erzielten Renditen die Gesamtperformance des Aktienmarktes für dieses Jahr vorhersagen. So würde ein starker Januar einen starken Bullenmarkt und ein rückläufiger Januar einen Bärenmarkt vorhersagen. Tatsächliche Beweise für diesen Effekt sind spärlich.
Kann man mit dem Januar-Effekt Geld verdienen?
Unwahrscheinlich. Selbst wenn der Januar-Effekt real wäre (was er wahrscheinlich nicht ist) und die Märkte jeden Januar untypisch steigen würden, kann die Tatsache, dass Menschen versuchen könnten, ihn auszunutzen, seine Fruchtbarkeit untergraben.
Was ist der Januar-Effekt an der Börse?
Der Januar-Effekt ist eine angebliche Marktanomalie, bei der die Aktienkurse im ersten Monat des Jahres regelmäßig steigen. Die tatsächlichen Beweise für den Januar-Effekt sind gering, und viele Gelehrte argumentieren, dass er nicht wirklich existiert.
