Investor's wiki

Реальный эффективный обменный курс (REER)

Реальный эффективный обменный курс (REER)

Что такое реальный эффективный обменный курс (REER)?

Реальный эффективный обменный курс (РЭОК) представляет собой средневзвешенное значение валюты страны по отношению к индексу или корзине других основных валют. Веса определяются путем сравнения относительного торгового баланса валюты страны с балансом каждой страны в индексе.

Увеличение РЭОК страны свидетельствует о том, что ее экспорт становится более дорогим, а импорт – более дешевым. Он теряет свою торговую конкурентоспособность.

Как рассчитать реальный эффективный обменный курс (РЭОК)

Валюта страны может считаться недооцененной, переоцененной или находящейся в равновесии с валютами других стран, с которыми она торгует. Состояние равновесия означает, что спрос и предложение одинаково сбалансированы, а цены остаются стабильными.

РЭОК страны измеряет, насколько хорошо поддерживается это равновесие.

REER определяется путем получения среднего значения двусторонних обменных курсов между одной страной и ее торговыми партнерами, а затем его взвешивания с учетом торгового распределения каждого партнера.

На веб-сайте Банка международных расчетов ежедневно и ежемесячно публикуются обновленные индексы эффективного обменного курса.

Формула РЭОК

REER=CER n×CERn×CERn×100</ mtd>где:< mtd>< mrow>CER = Обменный курс страны< /mtr>\begin &\text=\text^n\times\text^n\times \text^n\times100\ &\textbf{где:}\ &\text{CER = обменный курс страны}\ \end

Разбивая формулу:

  • Среднее значение обменных курсов рассчитывается после присвоения веса каждому курсу. Например, если валюта имеет вес 60%, обменный курс будет возведен в степень на 0,60. То же самое делается для каждого обменного курса и его соответствующего веса.

  • Умножьте все обменные курсы.

  • Затем умножьте окончательный результат на 100, чтобы создать шкалу или индекс.

В некоторых расчетах используются двусторонние обменные курсы, в то время как в других моделях используются реальные обменные курсы. Последний корректирует обменный курс с учетом инфляции.

Независимо от способа расчета РЭВК, это среднее значение, которое указывает, когда валюта переоценена по отношению к одному торговому партнеру или занижена по отношению к другому партнеру.

О чем говорит реальный эффективный обменный курс (РЭОК)?

РЭВК страны является важным показателем при оценке ее торговых возможностей.

РЭВК можно использовать для измерения равновесной стоимости валюты страны, выявления основных факторов торгового потока страны и анализа влияния других факторов, таких как конкуренция и технологические изменения, на страну и, в конечном счете, на торгово-взвешенный товарооборот. индекс.

Например, если курс доллара США по отношению к евро ослабнет, экспорт США в Европу станет дешевле. Европейские предприятия или потребители, покупающие товары в США, должны конвертировать свои евро в доллары, чтобы покупать наш экспорт. Если доллар слабее евро, это означает, что европейцы могут получить больше долларов за каждый евро. В результате американские товары дешевеют исключительно за счет обменного курса между евро и долларом США.

США имеют существенные торговые отношения с Европой. Из-за этого обмен евро на доллар США будет иметь больший вес в индексе. Сильное изменение обменного курса евро повлияет на REER больше, чем если бы другая валюта с меньшим весом укрепилась или ослабла по отношению к доллару.

Пример реального эффективного обменного курса (РЭОК)

Допустим, у США были внешнеторговые отношения только с тремя сторонами: еврозоной, Великобританией и Австралией. Это означает, что доллар США имеет торговые отношения с евро, британским фунтом и австралийским долларом.

В этом гипотетическом примере США осуществляют 70% своей торговли с Еврозоной, 20% с Великобританией и 10% с Австралией. Корзина валют в этом случае также будет содержать те же проценты: евро на уровне 70%, британский фунт стерлингов на уровне 20% и австралийский доллар на уровне 20%.

Движение евро окажет большее влияние на корзину, чем движение австралийского доллара. Если один из обменных курсов значительно изменился, но средневзвешенное значение корзины не изменилось, это может означать, что другие валюты изменились в противоположном направлении, компенсируя движение первой валюты.

REER по сравнению со спотовым обменным курсом

Спотовый обменный курс — это текущая цена обмена одной валюты на другую с поставкой в ближайшую возможную дату валютирования. ( Датой валютирования является дата вступления в силу финансовой операции с активом, цена которого колеблется.)

Несмотря на то, что обменный курс спот предназначен для поставки в самую раннюю дату, стандартная дата расчетов для большинства сделок спот составляет два рабочих дня после даты транзакции.

Таким образом, обменный курс спот представляет собой текущую рыночную цену. REER — это индикатор стоимости валюты по отношению к ее торговым партнерам.

Ограничения реального эффективного обменного курса (РЭОК)

Факторы, помимо торговли, могут влиять на РЭВК. Реальный эффективный обменный курс не учитывает изменения цен, тарифов или других факторов, которые могут повлиять на торговлю между странами. Если цены в одной стране выше, чем в другой, торговля в стране с более высокими ценами может сократиться, что повлияет на РЭВК.

Затем взвешивание, используемое при расчете РЭВК, необходимо скорректировать, чтобы отразить любые изменения в торговле.

Кроме того, центральный банк каждой страны корректирует свою денежно-кредитную политику, которая может снижать или повышать процентные ставки в стране базирования. Поток денег может увеличиться в страны с более высокими ставками, поскольку инвесторы гонятся за доходностью, тем самым укрепляя обменный курс валюты.

Это повлияет на РЭВК, но это будет иметь мало общего с торговлей и больше с рынками процентных ставок.

Экономисты используют РЭОК для оценки торговых потоков страны и анализа влияния таких факторов, как конкуренция и технологические изменения, на страну и ее экономику.

Часто задаваемые вопросы о реальном эффективном обменном курсе (REER)

Вот ответы на некоторые часто задаваемые вопросы о REER.

Какова реальная эффективная скорость изменения?

Реальный эффективный обменный курс является мерой относительной силы национальной валюты по сравнению с валютами стран, с которыми она торгует. Он используется для оценки того, является ли национальная валюта заниженной или завышенной или, в идеале, справедливо оцененной.

Как рассчитать реальный эффективный обменный курс?

Во-первых, взвесьте обменный курс каждой страны, чтобы отразить ее долю во внешней торговле родной страны. Умножьте все взвешенные обменные курсы. Затем умножьте общую сумму на 100. Это и будет REER.

Или пропустите математику и перейдите на веб-сайт Банка международных расчетов, чтобы ознакомиться с его обновленными индексами эффективного обменного курса.

В чем разница между реальным обменным курсом и реальным эффективным обменным курсом?

Реальный обменный курс — это текущая цена, которую предприятия и потребители будут платить за покупку иностранного товара в национальной валюте. Например, если текущий обменный курс США между США и Великобританией составляет 138 долларов США за один фунт, американскому потребителю потребуется 1,38 доллара для покупки товаров стоимостью в один фунт.

Когда американцы обменивают доллары на фунты, сумма, которую они получают, основана на реальном обменном курсе.

В чем разница между NEER и REER?

Номинальный эффективный обменный курс (NEER) и реальный эффективный обменный курс (REER) являются индикаторами конкурентоспособности страны по отношению к ее торговым партнерам.

NEER — это средний курс, по которому валюта одной страны оценивается по сравнению с корзиной других валют, взвешенный по проценту торговли, которую каждая валюта представляет для этой страны.

NEER можно скорректировать, чтобы компенсировать уровень инфляции в стране происхождения. Это скорректированное число и есть REER.

Что означает высокий РЭОК?

Увеличение РЭОК страны означает, что предприятия и потребители должны платить больше за товары, которые они экспортируют, в то время как их собственные люди платят меньше за товары, которые они импортируют. Он теряет свою торговую конкурентоспособность.

Особенности

  • Номинальный эффективный обменный курс страны (NEER), скорректированный с учетом инфляции в стране происхождения, равен ее реальному эффективному обменному курсу (REER).

  • Формула взвешена с учетом относительной важности каждого торгового партнера для страны базирования.

  • Реальный эффективный обменный курс (РЭОК) сравнивает стоимость национальной валюты со средневзвешенным значением валют ее основных торговых партнеров.

  • Увеличение РЭОК указывает на то, что страна теряет свои конкурентные преимущества.

  • Это показатель международной конкурентоспособности страны по сравнению с ее торговыми партнерами.