недооцененный

Что недооценено?

Недооцененный финансовый термин, относящийся к ценным бумагам или другим видам инвестиций, которые продаются на рынке по цене, предположительно ниже истинной внутренней стоимости инвестиций. Внутренняя стоимость компании – это текущая стоимость свободных денежных потоков, которые компания ожидает получить. Недооцененные акции можно оценить, просмотрев финансовую отчетность базовой компании и проанализировав ее основные показатели, такие как движение денежных средств, рентабельность активов, получение прибыли и управление капиталом, чтобы оценить внутреннюю стоимость акций.

Напротив, считается, что акции, которые считаются переоцененными , оцениваются на рынке выше, чем их предполагаемая стоимость. Покупка акций, когда они недооценены, является ключевым компонентом стратегии инвестирования в стоимость знаменитого инвестора Уоррена Баффета.

Понимание недооцененных

Однако стоимостное инвестирование не является надежным. Нет никакой гарантии относительно того, когда акции, которые кажутся недооцененными, вырастут в цене. Также не существует точного способа определить внутреннюю стоимость акций — это,. по сути, игра в угадайку. Когда кто-то говорит, что акции недооценены, все, что они, по сути, говорят, это то, что они считают, что акции стоят больше, чем текущая рыночная цена, но это по своей сути субъективно и может быть основано или не основано на рациональном аргументе из основ бизнеса.

Считается, что недооцененные акции оцениваются слишком низко на основе текущих показателей, таких как те, которые используются в модели оценки . Если стоимость акций конкретной компании значительно ниже средней по отрасли, ее можно считать недооцененной. В этих обстоятельствах стоимостные инвесторы могут сосредоточиться на приобретении этих инвестиций как методе получения разумной прибыли при более низких первоначальных затратах.

Вопрос о том, действительно ли акции недооценены, остается открытым для интерпретации. Если модель оценки неточна или применяется неправильно, это может означать, что акции уже оценены должным образом.

Инвестиции в стоимость и недооцененные активы

Стоимостное инвестирование — это инвестиционная стратегия,. которая ищет недооцененные акции или ценные бумаги на рынке с целью их покупки или инвестирования. Поскольку активы могут быть приобретены по относительно низкой цене, инвестор надеется повысить вероятность возврата.

Кроме того, методология стоимостного инвестирования избегает покупки любых предметов, которые могут считаться переоцененными на рынке, из-за опасений неблагоприятной доходности.

Недооценка, субъективизм и эффективные рынки

Идея о том, что акции могут постоянно недооцениваться (или переоцениваться) таким образом, что инвестор может постоянно получать прибыль выше рыночной, торгуя этими неправильно оцененными акциями, в частности, противоречит идее о том, что фондовый рынок полностью эффективно использует все возможности. доступная информация. Если бы акции действительно имели большую внутреннюю стоимость, чем их рыночная цена, а это можно было легко установить из их финансовых отчетов, то все рыночные трейдеры имели бы немедленный стимул покупать акции и, делая это, поднимали цену до ее внутренней стоимости. .

Другими словами, если рынки эффективны, то найти действительно недооцененные акции должно быть почти невозможно (если только у вас нет внутренней информации, недоступной другим участникам рынка). Это означает, что инвестор, считающий данную акцию недооцененной, по своей сути делает субъективное суждение, противоречащее остальной части рынка (за исключением инсайдерской информации). Это также означает, что существование успешных трейдеров стоимости, которые могут постоянно перехитрить рынок, будет вызовом идее, что рынки эффективны.

Инвестирование в стоимость по сравнению с инвестированием, основанным на ценностях

Инвестирование на основе ценностей — это концепция покупки акций компаний на основе личных ценностей инвестора. Это отличается от стоимостного инвестирования, которое ищет недооцененные акции. В этой инвестиционной стратегии инвестор решает инвестировать, основываясь на том, во что он лично верит, даже если рыночные индикаторы не подтверждают позицию как прибыльную. Это может включать в себя отказ от инвестиций в компании с продуктами, которые они не поддерживают, и направление средств на те, которые они поддерживают.

Например, если инвестор выступает против курения сигарет, но поддерживает альтернативные источники топлива, он будет соответственно вкладывать свои деньги. Этот тип инвестирования подразумевает, что инвестор сначала рассматривает, соответствуют ли продукт и сектор их ценности.

Особенности

• Недооцененный актив – это актив, рыночная цена которого ниже его воспринимаемой внутренней стоимости.

• Покупка недооцененных акций, чтобы воспользоваться разрывом между внутренней и рыночной стоимостью, известна как инвестирование в стоимость.

• Если акции недооценены, это означает, что рыночная цена в чем-то «неверна» и что инвестор либо располагает информацией, недоступной остальной части рынка, либо делает чисто субъективную, противоположную оценку.