Двусторонний рынок
Что такое двусторонний рынок?
Двусторонний рынок существует, когда и покупатели, и продавцы встречаются для обмена товарами или услугами, создавая как предложения о покупке, так и предложения ( аски ) о продаже. Это может произойти, когда две группы пользователей или агенты взаимодействуют через посредника или платформу в интересах обеих сторон. Также известный как «двусторонний рынок» или «двусторонняя сеть», примеры двусторонних рынков можно увидеть в различных отраслях и компаниях. Одним из примеров являются отношения между маркет-мейкерами (специалистами), которые должны давать как твердую заявку, так и твердую заявку на каждую ценную бумагу, по которой они создают рынок (выступая в качестве посредников), и покупателями и продавцами ценных бумаг.
Это можно противопоставить одностороннему рынку,. где существуют только заявки или только предложения.
Понимание двусторонних рынков
На двустороннем рынке есть как покупатели, так и продавцы, а это означает, что участники рынка могут как покупать, так и продавать против этих других участников рынка. Иногда маркет-мейкеры создаются для одновременного предоставления цен на обеих сторонах рынка.
Двусторонний рынок может создавать ценность за счет упрощения и ускорения транзакций, а также снижения их стоимости для сторон, которых он соединяет. По мере роста двусторонней сети успешные платформы могут масштабироваться. Пользователи, увидев более крупный потенциальный рынок, будут платить более высокую цену за доступ к платформе. Двусторонние торговые площадки имеют преимущество перед традиционными односторонними рынками (часто встречаются в сфере услуг или производства), которые в какой-то момент испытывают снижение отдачи от роста рынка (привлечение клиентов).
Двусторонний рынок часто определяется отношениями посредника с внешними группами или агентами на его платформе. Эта взаимосвязь проявляется, в частности, в ценообразовании. Те, кто наблюдает за платформами, должны поддерживать равновесие между обеими сторонами сети, иногда уступая более чувствительной к цене стороне и взимая более высокие цены со стороны, которая выиграет больше всего от успеха платформы. Следует отметить, что любое изменение на одной стороне рынка изменит ценообразование на другой стороне, что известно как «эффект водяного матраса».
Примеры двустороннего рынка
Двусторонние рынки существуют в различных отраслях, обслуживая интересы производителей, розничных продавцов, поставщиков услуг и потребителей. Классический пример — телефонный справочник «Желтые страницы», который обслуживает потребителей и рекламодателей. Компании-эмитенты кредитных карт, выступающие в качестве посредников между держателями карт и продавцами, и платформы для видеоигр, такие как Xbox от Microsoft или PlayStation от Sony, которые предлагают платформу, от которой выигрывают разработчики видеоигр и геймеры, являются примерами двух: боковые рынки. Некоторые современные компании, иллюстрирующие эту взаимосвязь, включают Match.com, Facebook, LinkedIn и eBay. Некоторые из них, такие как Amazon.com, используют как двусторонний, так и односторонний рынок.
Двусторонние рынки и торговля ценными бумагами
В финансовом мире термин «двусторонний рынок» в основном используется в контексте требования Управления по регулированию финансовой индустрии (FINRA) о том, что маркет-мейкеры должны делать как твердую заявку, так и твердую заявку на каждую ценную бумагу, на которой они формируют рынок. Этот термин может также применяться на рынке облигаций.Например, некоторые брокеры-дилеры создают двусторонний рынок для более крупных активно обращающихся облигаций и редко создают двусторонний рынок для неактивно обращающихся облигаций.Теоретически это помогает увеличить ликвидность и эффективность рынка.
Особенности
На двустороннем рынке есть как продавцы, так и покупатели, которые могут совершить сделку с активом, товаром или услугой.
Большинство бирж ценных бумаг являются примерами двусторонних рынков, на которых участник может свободно покупать и продавать.
Иногда будут присутствовать маркет-мейкеры, которые одновременно подают как заявки на покупку, так и предложения на продажу, чтобы создать или обеспечить ликвидность двустороннего рынка.
