Marché bilatéral
Qu'est-ce qu'un marché bilatéral ?
Un marché bilatéral existe lorsque les acheteurs et les vendeurs se rencontrent pour échanger un produit ou un service, créant à la fois des offres d'achat et des offres ( demandes ) de vente. Cela peut se produire lorsque deux groupes d'utilisateurs ou agents interagissent via un intermédiaire ou une plateforme au profit des deux parties. Également connu sous le nom de «marché bilatéral» ou de «réseau bilatéral», des exemples de marchés bilatéraux sont observés dans une variété d'industries et d'entreprises. Un exemple en est la relation entre les teneurs de marché (spécialistes), qui sont tenus de donner à la fois une offre ferme et une demande ferme pour chaque titre sur lequel ils font un marché (agissant en tant qu'intermédiaires), et les acheteurs et vendeurs de titres.
Cela peut être mis en contraste avec un marché unilatéral,. où il n'existe que des offres ou que des offres.
Comprendre les marchés bilatéraux
Un marché bilatéral a à la fois des acheteurs et des vendeurs, ce qui signifie que les participants au marché peuvent à la fois acheter et vendre contre ces autres acteurs du marché. Parfois, des teneurs de marché sont établis pour fournir des prix des deux côtés du marché en même temps.
Un marché biface peut créer de la valeur en simplifiant et en accélérant les transactions, ainsi qu'en réduisant leur coût pour les parties qu'il relie. À mesure qu'un réseau bilatéral se développe, les plates-formes performantes peuvent évoluer. Les utilisateurs, voyant un marché potentiel plus grand, paieront alors un prix plus élevé pour accéder à la plateforme. Les places de marché bilatérales ont un avantage sur les marchés traditionnels à sens unique (souvent trouvés dans les entreprises axées sur les services ou la fabrication), qui, à un moment donné, connaissent des rendements décroissants sur la croissance du marché (acquisition de clients).
Un marché biface est souvent défini par la relation que l'intermédiaire entretient avec les groupes ou agents externes sur sa plateforme. Cette relation se retrouve notamment dans les prix. Ceux qui supervisent les plates-formes doivent maintenir l'équilibre entre les deux côtés du réseau, en diminuant parfois le côté le plus sensible aux prix et en facturant des prix plus élevés au côté qui a le plus à gagner du succès de la plate-forme. Il convient de noter que tout changement d'un côté du marché modifiera les prix de l'autre côté, ce que l'on appelle « l'effet waterbed ».
Exemples de marché bilatéral
Des marchés bilatéraux existent dans diverses industries, servant les intérêts des fabricants, des détaillants, des fournisseurs de services et des consommateurs. Un exemple classique est l'annuaire téléphonique des pages jaunes, qui sert les consommateurs et les annonceurs. Les sociétés de cartes de crédit, qui agissent comme intermédiaires entre les consommateurs détenteurs de cartes et les commerçants, et les plates-formes de jeux vidéo, telles que la Xbox de Microsoft ou la PlayStation de Sony, qui offrent une plate-forme dont bénéficient les développeurs de jeux vidéo et les joueurs, sont des exemples de deux- marchés bordés. Certaines entreprises modernes qui illustrent cette relation incluent Match.com, Facebook, LinkedIn et eBay. Certains, comme Amazon.com, utilisent à la fois un marché bilatéral et un marché unilatéral.
Marchés bilatéraux et négociation de titres
Dans le monde financier, le «marché bilatéral» est principalement utilisé dans le contexte de l'exigence de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) selon laquelle les teneurs de marché donnent à la fois une offre ferme et une demande ferme pour chaque titre sur lequel ils font un marché. Ce terme peut également être appliqué au marché obligataire. Par exemple, certains courtiers créent des marchés bilatéraux sur des obligations plus importantes et activement négociées et créent rarement un marché bilatéral sur des obligations inactivement négociées. La théorie est que cela contribue à améliorer la liquidité . et efficacité du marché.
Points forts
Un marché bilatéral a à la fois des vendeurs et des acheteurs disponibles pour effectuer des transactions sur un actif, un bien ou un service.
La plupart des bourses de valeurs mobilières sont des exemples de marchés bifaces où un participant peut à la fois acheter et vendre librement.
Parfois, des teneurs de marché seront présents et fourniront simultanément des offres d'achat et des offres de vente, pour créer ou fournir de la liquidité à un marché biface.
