Kontantposition
Vad Àr en kontantposition?
En kassaposition representerar mÀngden kontanter som ett företag, investeringsfond eller bank har pÄ sina böcker vid en viss tidpunkt. KassastÀllningen Àr ett tecken pÄ finansiell styrka och likviditet. Förutom kontanter i sig tar denna position ofta hÀnsyn till mycket likvida tillgÄngar,. sÄsom inlÄningscertifikat, kortfristiga statsskulder och andra likvida medel.
För handlare och investerare avser kassapositionen den del av deras investeringsportföljtillgÄngar som finns i kontanter eller likvida medel.
Ăven om kontantpositioner bara tjĂ€nar den riskfria rĂ€ntan, har de heller ingen nedĂ„trisk. Kontanter kan sedan anvĂ€ndas som likviditet för att göra investeringar eller en buffert mot förluster.
Grunderna i en kontantposition
En kassaposition hÀnvisar specifikt till en organisations nivÄ av kontanter i förhÄllande till dess utgifter och skulder. Interna intressenter tittar pÄ kassapositionen sÄ ofta som dagligen, medan externa investerare och analytiker tittar pÄ en organisations kassaposition pÄ sin kvartalsvisa kassaflödesanalys. En stabil kassaposition Àr en som tillÄter ett företag eller annan enhet att tÀcka sina kortfristiga skulder med en kombination av kontanter och likvida tillgÄngar.
Men nÀr ett företag har en stor kassaposition utöver sina nuvarande skulder Àr det en kraftfull signal om finansiell styrka. Detta beror pÄ att kontanter behövs för att finansiera vÀxande verksamhet och betala av förpliktelser. En för stor kassaposition kan dock ofta signalera slöseri, eftersom fonderna genererar vÀldigt lite avkastning eller att företaget inte har tillrÀckligt med idéer och projekt att investera i.
Andra organisationer, sÄsom kommersiella banker och investeringsbanker, Àr i allmÀnhet skyldiga att ha en minsta kassaposition, som baseras pÄ antalet fonder som de har. Detta sÀkerstÀller att banken kan betala ut sina kontoinnehavare om de krÀver finansiering. NÀr en investeringsfond har en stor kassa Àr det ofta ett tecken pÄ att den ser fÄ attraktiva investeringar pÄ marknaden och Àr bekvÀm med att sitta vid sidan av.
KassastÀllning och likviditetskvoter
En organisations kassaposition analyseras vanligtvis genom likviditetskvoter. Till exempel hÀrleds det aktuella förhÄllandet som ett företags omsÀttningstillgÄngar dividerat med dess kortfristiga skulder. Detta mÀter en organisations förmÄga att tÀcka sina kortsiktiga förpliktelser. Om förhÄllandet Àr större Àn ett betyder det att företaget har tillrÀckliga likvida medel för att fortsÀtta sin verksamhet.
En kassaposition kan ocksÄ hittas genom att titta pÄ ett företags fria kassaflöde (FCF). Denna FCF kan hittas genom att ta ett företags operativa kassaflöde och subtrahera dess kortsiktiga och lÄngsiktiga kapitalutgifter.
Exempel pÄ en kontantposition
UtomstÄende analytiker tittar ofta pÄ ett företags FCF för att mÀta dess resultat. Till exempel var Chase Corp.s FCF 2019 43 % högre Àn dess nettovinst, vilket motsvarar en FCF-avkastning pÄ 4,2 % .
Warren Buffetts Berkshire Hathaway hade en kassaposition pÄ 146 miljarder USD frÄn och med andra kvartalet 2020, jÀmfört med marknadsvÀrdet pÄ 481 miljarder USD .
Nackdelar med en kontantposition
Medan en kassaposition ger en likviditetsreserv och en buffert mot förluster, tjÀnar kontanter i sig bara den riskfria avkastningen och för mycket kontantinnehav kan vara en alternativkostnad. "Cash drag" Àr en vanlig kÀlla till prestationsdrag i en portfölj. Det hÀnvisar till att hÄlla en del av en portfölj i kontanter snarare Àn att investera i denna del pÄ marknaden.
Eftersom kontanter vanligtvis har mycket lÄg eller till och med negativ real avkastning efter att ha beaktat effekterna av inflation, skulle de flesta portföljer tjÀna en bÀttre avkastning genom att investera alla kontanter pÄ marknaden. Vissa investerare bestÀmmer sig dock för att hÄlla kontanter för att betala kontoavgifter och provisioner, som en nödfond eller som en diversifierare av andra portföljinvesteringar.
Höjdpunkter
â För mycket kontanter till hands kan dock medföra en alternativkostnad som kallas cash drag.
En kassaposition representerar mÀngden kontanter som en handlare eller investerare, företag, investeringsfond eller bank har pÄ sina böcker vid en specifik tidpunkt.
Kassapositioner erbjuder en likviditetsreserv att göra investeringar med, eller som en buffert mot förluster.
