500股东门槛

500 名股东的门槛是多少？

投资者的 500 名股东门槛是美国证券交易委员会 ( SEC ) 要求的一项过时规则，当公司接触到如此多或更多不同的股东时，它会触发公司的公开报告要求。 1934年证券交易法第 12(g) 条要求证券发行人在一个财政年度结束后的 120 天内向 SEC 注册并开始公开发布财务信息。

新法规现在要求 2,000 名股东门槛。

500 名股东门槛最初是在 1964 年引入的，目的是解决对场外交易 (OTC) 市场中出现的欺诈活动的投诉。由于投资者数量低于阈值的公司不需要披露其财务信息，由于缺乏透明度和股票欺诈指控，外部买家无法就其投资做出充分知情的决定。

500 名股东门槛迫使拥有超过 499 名投资者的公司提供充分的披露，以保护投资者和监管机构的监督。尽管该公司可以保持私有化，但它必须以与上市公司类似的方式提交公开文件。如果投资者数量回落至 500 人以下，则不再需要披露。

私营公司通常会通过减少个人股东的数量来尽可能长时间地避免公开报告，这很有帮助，因为强制报告会消耗大量时间和金钱，并且还会将机密财务数据置于竞争对手手中。

初创公司的崛起，500 名股东门槛规则成为谷歌和亚马逊等快速发展的公司的一个问题，这些公司希望在吸引更多私人投资者的同时保持私有化。据市场观察人士称，虽然其他因素在这些知名巨头的上市决定中发挥了作用，但 500 规则是一个关键考虑因素。

JOBS ) 法案的通过，门槛在 2012 年增加到 2,000 名股东。现在，一家私营公司可以拥有多达 1,999 名记录持有人，而无需《交易法》的注册要求。当前的 2,000 名股东门槛为新一代超增长公司在决定申请首次公开募股(IPO) 之前提供了更多的隐私和喘息空间。

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