500 Aktionärsschwelle
Was war die Schwelle von 500 Aktionären?
SEC ) gefordert wurde und die öffentliche Berichterstattungspflichten eines Unternehmens auslöste, wenn es so viele oder mehr unterschiedliche Aktionäre erreichte. Section 12(g) des Securities Exchange Act von 1934 fordert Emittenten von Wertpapieren auf, sich bei der SEC zu registrieren und mit der öffentlichen Verbreitung von Finanzinformationen innerhalb von 120 Tagen nach Ende eines Geschäftsjahres zu beginnen.
Neue Vorschriften verlangen nun eine Schwelle von 2.000 Aktionären.
Die Schwelle von 500 Aktionären verstehen
Die Schwelle von 500 Aktionären wurde ursprünglich 1964 eingeführt, um Beschwerden über betrügerische Aktivitäten auf dem außerbörslichen Markt (OTC) entgegenzuwirken. Da Unternehmen mit weniger als der Schwellenzahl von Investoren ihre Finanzinformationen nicht offenlegen mussten, konnten externe Käufer aufgrund mangelnder Transparenz und des Vorwurfs des Aktienbetrugs keine umfassend informierten Entscheidungen bezüglich ihrer Investitionen treffen.
Die Schwelle von 500 Aktionären zwang Unternehmen mit mehr als 499 Investoren, eine angemessene Offenlegung zum Schutz der Investoren und zur Aufsicht durch die Regulierungsbehörden bereitzustellen. Obwohl das Unternehmen in Privatbesitz bleiben könnte,. müsste es öffentliche Dokumente in ähnlicher Weise wie börsennotierte Unternehmen einreichen. Sollte die Zahl der Investoren wieder unter 500 sinken, wären die Offenlegungen nicht mehr erforderlich.
Private Unternehmen vermeiden die öffentliche Berichterstattung in der Regel so lange wie möglich, indem sie die Zahl der einzelnen Aktionäre gering halten, was hilfreich ist, da die obligatorische Berichterstattung viel Zeit und Geld kosten kann und auch vertrauliche Finanzdaten in die Hände von Wettbewerbern legt.
Die Schwelle von 2.000 Aktionären
Mit dem Aufstieg von Start -up -Unternehmen im Technologiesektor in den 1990er und 2000er Jahren wurde die Schwellenregel von 500 Aktionären zu einem Problem für schnell wachsende Unternehmen wie Google und Amazon, die privat bleiben wollten, auch wenn sie mehr private Investoren anzog. Während andere Faktoren bei der Entscheidung dieser bekannten Giganten, an die Börse zu gehen, angeblich eine Rolle gespielt haben, war die 500-Regel laut Marktbeobachtern eine wichtige Überlegung.
So wurde 2012 mit der Verabschiedung des Jumpstart Our Business Startups ( JOBS ) Act die Schwelle auf 2.000 Aktionäre angehoben. Jetzt darf ein privates Unternehmen bis zu 1.999 eingetragene Inhaber haben, ohne dass die Registrierungspflicht des Börsengesetzes besteht. Die aktuelle Schwelle von 2.000 Aktionären gibt der neuen Generation von Super-Wachstumsunternehmen etwas mehr Privatsphäre und Raum zum Atmen, bevor sie sich entscheiden, einen Börsengang (IPO) zu beantragen.
Höhepunkte
Die Schwelle von 500 Aktionären war eine von der SEC vorgeschriebene Regel, die von Unternehmen verlangte, Jahresabschlüsse und andere Informationen öffentlich zu machen, wenn sie 500 oder mehr unterschiedliche Aktionäre erreichten.
Die Regel, die von 1964 bis 2012 in Kraft war, sollte Betrug, Undurchsichtigkeit und Fehlinformationen verhindern, die auf dem außerbörslichen Markt vermutet werden.
Heute liegt die Aktionärsschwelle bei 2.000, hauptsächlich als Reaktion auf das schnelle Wachstum der Investitionen in Tech-Start-ups, die dazu führten, dass die 500-Grenze zu schnell erreicht wurde.
