欧洲货币市场

贸易外汇和货币交易

什么是欧洲货币市场？

欧元货币市场是法定货币国家以外货币的货币市场。银行、跨国公司、共同基金和对冲基金都在使用欧元货币市场。他们希望规避监管要求、税法和利率上限，这些都经常出现在国内银行业务中，尤其是在美国。

一词是欧洲美元的概括，不应与欧盟货币欧元混淆。欧元货币市场在全球许多金融中心发挥作用，而不仅仅是欧洲。

了解欧洲货币市场

欧元货币市场起源于二战后重建欧洲的马歇尔计划将大量美元涌入海外。这个市场首先在伦敦发展起来，因为银行需要一个美国以外的美元存款市场。在美国境外持有的美元称为欧洲美元，即使它们是在欧洲以外的市场持有，例如新加坡或开曼群岛。

今天的欧洲货币市场与欧洲之间不一定有任何联系，尽管这些市场确实起源于欧洲。

欧元货币市场已经扩大到包括其他货币，例如日元和英镑，只要它们在本国市场之外进行交易。然而，欧洲美元市场仍然是最大的。

在欧元货币市场上支付的存款利率通常高于国内市场。那是因为存款人不受相同的国家银行法的保护，也没有政府存款保险。出于基本相同的原因，欧元货币贷款的利率通常低于国内市场的利率。欧洲货币银行账户也不受与国内账户相同的准备金要求。

欧洲货币市场的类型

欧洲美元

欧洲美元是第一个欧元货币，并且仍然具有最大的影响力。值得注意的是，美国银行可以在海外开展欧洲美元交易。这些子公司通常在加勒比地区注册。然而，大部分实际交易发生在美国。

欧洲美元大多是隔夜交易，尽管存款和贷款期限最长可达 12 个月。交易金额通常至少为 2500 万美元，单笔存款最高可达 10 亿美元。

欧元

离岸欧元市场成立于 1980 年代，随着日本的经济影响力不断扩大。随着 1990 年代日本利率下降，欧元账户支付的更高利率变得更具吸引力。

欧元债券

国家、公司和金融机构有一个活跃的债券市场，可以在其国内市场之外借入货币。意大利公司 Autostrade 于 1963 年发行了第一只此类欧元债券。它在伦敦安排的一笔交易中借了 1500 万美元，为期 15 年，并在卢森堡证券交易所上市。发行欧元债券在意大利仍然很受欢迎，意大利政府在 2019 年 10 月出售了 70 亿美元的欧元债券。必须避免将欧元债券与欧元债券混淆，欧元债券只是欧元区国家或公司发行的以欧元计价的债券。

欧洲货币市场的优缺点

欧元货币市场的主要好处是它们更具竞争力。他们可以同时为借款人提供较低的利率，为贷方提供较高的利率。这主要是因为欧元货币市场的监管较少。不利的一面是，欧元货币市场面临更高的风险，尤其是在银行挤兑期间。

＃＃强调

术语欧元货币是欧洲美元的概括，不应与欧盟货币欧元混淆。
欧元货币市场是法定货币所在国家以外货币的货币市场。
欧洲货币市场可以为借款人和贷款人提供更好的利率，但它们也有更高的风险。
还有一个欧洲债券市场，供国家、公司和金融机构在其国内市场以外借入货币。