Mercato dell'eurovaluta
Che cos'è il mercato dell'eurovaluta?
Il mercato dell'eurovaluta è il mercato monetario per la valuta al di fuori del paese in cui ha corso legale. Il mercato dell'eurovaluta è utilizzato da banche, società multinazionali, fondi comuni di investimento e hedge fund. Desiderano eludere i requisiti normativi, le leggi fiscali e i massimali sui tassi di interesse spesso presenti nelle banche nazionali, in particolare negli Stati Uniti.
Il termine eurovaluta è una generalizzazione dell'eurodollaro e non deve essere confuso con la valuta dell'UE, l' euro. Il mercato dell'eurovaluta funziona in molti centri finanziari del mondo, non solo in Europa.
Capire il mercato dell'eurovaluta
Il mercato dell'eurovaluta ha avuto origine all'indomani della seconda guerra mondiale, quando il Piano Marshall per ricostruire l'Europa ha inviato un'ondata di dollari all'estero. Il mercato si è sviluppato prima a Londra, poiché le banche avevano bisogno di un mercato per i depositi in dollari al di fuori degli Stati Uniti. I dollari detenuti al di fuori degli Stati Uniti sono chiamati eurodollari, anche se sono detenuti in mercati al di fuori dell'Europa, come Singapore o le Isole Cayman.
Non c'è necessariamente alcun collegamento tra i mercati dell'eurovaluta e l'Europa oggi, sebbene questi mercati siano iniziati in Europa.
Il mercato dell'eurovaluta si è ampliato per includere altre valute, come lo yen giapponese e la sterlina britannica, ogni volta che operano al di fuori dei loro mercati nazionali. Tuttavia, il mercato dell'eurodollaro rimane il più grande.
I tassi di interesse pagati sui depositi nel mercato delle eurodivise sono generalmente più elevati che nel mercato interno. Questo perché il depositante non è protetto dalle stesse leggi bancarie nazionali e non ha un'assicurazione governativa sui depositi. I tassi sui prestiti in eurovaluta sono generalmente inferiori a quelli del mercato interno essenzialmente per le stesse ragioni. Anche i conti bancari in eurovaluta non sono soggetti agli stessi requisiti di riserva dei conti nazionali.
Tipi di mercati delle eurovaluta
Eurodollaro
Gli eurodollari sono stati la prima eurovaluta e hanno ancora la maggiore influenza. Vale la pena notare che le banche statunitensi possono avere operazioni all'estero che trattano eurodollari. Queste filiali sono spesso registrate nei Caraibi. Tuttavia, la maggior parte degli scambi effettivi si svolge negli Stati Uniti.
L'eurodollaro viene scambiato principalmente durante la notte, sebbene siano possibili depositi e prestiti fino a 12 mesi. Le transazioni sono generalmente per un minimo di $ 25 milioni e possono superare $ 1 miliardo in un singolo deposito.
Euroyen
Il mercato offshore dell'euroyen è stato fondato negli anni '80 e si è ampliato con l'influenza economica del Giappone. Quando i tassi di interesse sono diminuiti in Giappone durante gli anni '90, i tassi più elevati pagati dai conti in euroyen sono diventati più interessanti.
Eurobond
Esiste un mercato obbligazionario attivo per paesi, società e istituzioni finanziarie che possono prendere in prestito in valute al di fuori dei loro mercati nazionali. Il primo eurobond di questo tipo è stato emesso dalla società italiana Autostrade nel 1963. Ha preso in prestito $ 15 milioni per 15 anni in un accordo stipulato a Londra e quotato alla borsa del Lussemburgo. L'emissione di eurobond è rimasta popolare in Italia e il governo italiano ha venduto 7 miliardi di dollari in eurobond nell'ottobre 2019. È essenziale evitare di confondere eurobond con eurobond, che sono semplicemente obbligazioni denominate in euro emesse da paesi o aziende della zona euro.
Vantaggi e svantaggi dei mercati delle eurovaluta
Il principale vantaggio dei mercati dell'eurovaluta è che sono più competitivi. Possono offrire contemporaneamente tassi di interesse più bassi per i mutuatari e tassi di interesse più elevati per i prestatori. Ciò è principalmente dovuto al fatto che i mercati delle eurovaluta sono meno regolamentati. Al ribasso, i mercati delle eurovalute sono esposti a rischi maggiori, in particolare durante una corsa alle banche.
Mette in risalto
Il termine eurovaluta è una generalizzazione dell'eurodollaro e non deve essere confuso con la valuta dell'UE, l'euro.
Il mercato dell'eurovaluta è il mercato monetario per la valuta al di fuori del paese in cui ha corso legale.
I mercati delle eurovaluta possono offrire tassi migliori sia per i mutuatari che per i prestatori, ma presentano anche rischi maggiori.
Esiste anche un mercato delle eurobbligazioni per paesi, società e istituzioni finanziarie che possono prendere in prestito in valute al di fuori del loro mercato interno.
