储备要求

什么是储备要求？

联邦储备银行中必须拥有的与客户存款一致的现金数量。美联储理事会制定的存款准备金率是货币政策的三大主要工具之一——另外两个工具是公开市场操作和贴现率。

2020 年 3 月 15 日，美联储宣布自 2020 年 3 月 26 日起将存款准备金率设定为 0%。在 2020 年 3 月 26 日生效之前，净交易账户的存款准备金率因该机构的净交易账户金额。

了解储备要求

银行根据客户手头现金的一小部分向客户贷款。政府对他们提出了一项要求以换取这种能力：手头上有一定数量的存款以支付可能的提款。这个数额称为准备金要求，是银行必须保留的准备金率，不允许放贷。

美联储理事会制定了要求以及银行从超额准备金中获得的利率。 2006 年的《金融服务监管救济法案》赋予美联储支付超额准备金利息的权利。银行开始收取利息的生效日期是 2011 年 10 月 1 日。这个利率被称为超额准备金利率，是联邦基金利率的代表。

准备金要求是美联储可以用来控制金融体系流动性的另一个工具。通过降低准备金要求，美联储正在执行扩张性货币政策，相反，当它提高要求时，它正在执行紧缩性货币政策。后一种行动减少了流动性并导致经济降温。

储备要求历史

持有准备金的做法始于19 世纪初的第一家商业银行。每家银行都有自己的票据，只在其经营的地理区域内使用。由于缺乏有关另一家银行资金的信息，将其兑换成不同地区的另一张钞票既昂贵又冒险。

为了克服这个问题，纽约和新泽西的银行在开证行和赎回行都保持约定的黄金或等价物存款的条件下，安排在对方的分行自愿赎回。随后，1863 年的《国家银行法》对其负责的银行规定了 25% 的准备金要求。这些要求和 1865 年对国家纸币征税确保了国家银行纸币取代其他货币作为交换媒介。

最后贷款人的美联储及其附属银行的成立进一步消除了维持准备金所需的风险和成本，并从早期的高水平削减了准备金要求。例如，1917 年美联储对三类银行的存款准备金率分别为 13%、10% 和 7%。

为应对 COVID-19 大流行，美联储自 2020 年 3 月 26 日起将所有存款级别的存款准备金率降至零。此次下调的目的是通过允许银行使用额外的流动性来启动经济借给个人和企业。

1913 年 12 月 23 日

伍德罗·威尔逊总统签署《联邦储备法》成为法律的那一天，从而创建了美联储。

准备金要求与资本要求

有些国家没有准备金要求。这些国家包括加拿大、英国、新西兰、澳大利亚、瑞典和香港。货币不能无限制地创造，但其中一些国家必须遵守资本要求，即银行或金融机构必须按照其金融监管机构的要求持有的资本金额。

储备要求示例

例如，假设一家银行有 2 亿美元的存款，需要持有 10%。该银行现在被允许放贷 1.8 亿美元，这大大增加了银行信贷。除了为银行挤兑提供缓冲和流动性层外，储备金要求还被美联储用作货币工具。通过提高准备金要求，美联储实质上是从货币供应中抽走资金，并增加了信贷成本。降低准备金要求通过向银行提供超额准备金来向经济注入资金，从而促进银行信贷扩张并降低利率。

更正——2021 年 11 月 26 日： 本文的前一个版本错误地说明了美联储开始向银行支付超额准备金利息的日期。

＃＃强调

准备金要求是中央银行用来增加或减少经济中的货币供应量并影响利率的工具。
作为对 COVID-19 大流行的回应，储备金要求目前设定为零。
准备金要求是银行为确保在突然提款时能够偿还债务而持有的准备金金额。

＃＃常问问题

较低的准备金要求意味着什么？

较低的准备金要求意味着美联储正在推行扩张性货币政策。较低的准备金要求意味着银行不需要保留那么多现金。这使他们有更多的钱用于消费和商业贷款。

谁设定储备要求？

在美国，联邦储备委员会设定准备金要求。联邦储备委员会有权根据《联邦储备法》设定准备金要求。董事会将准备金要求作为对存款机构的存款和其他负债执行货币政策的一种方式。

更高的准备金要求意味着什么？

更高的准备金要求意味着美联储正在推行紧缩性货币政策。如果银行有更高的准备金要求，那么可用于贷给消费者和企业的资金就会减少。但是，如果出现经济衰退或银行挤兑，这笔钱将为银行提供一定程度的保护，以防止可能出现的银行倒闭。