香港金融管理局投资组合 (HKMA)

什么是香港金融管理局投资组合？

香港金融管理局投资组合是由香港金融管理局管理的投资组合。当局是香港特别行政区政府的主权财富基金。

该投资组合只是香港金融管理局外汇基金中的两个之一。外汇基金亦管理一个支持香港货币发行局运作的投资组合。由于支持投资组合仅投资于流动性高的美国政府证券，因此通常不被视为主权财富基金的一部分。根据主权财富基金研究所的数据，截至2021年，该投资组合控制资产5805.4亿美元，是全球第四大主权财富基金。

香港金融管理局是该地区的货币发行局和事实上的中央银行。它成立于 1993 年 4 月 1 日，当时外汇基金办公室和银行专员办公室合并。该组织直接向财政司司长报告。

根据《外汇基金条例》，香港金融管理局的主要目标是确保区内货币和银行体系的稳定。它还负责促进金融体系的效率、完整性和发展。

大部分外汇基金资产由内部管理。所有的支持基金都由内部管理，一些投资组合也是如此。然而，外汇基金为其股票投资组合和其他专门投资聘请外部经理。外汇基金的投资基准包括 75% 的债券和 25% 的股票。

香港金融管理局的投资组合主要投资于OE CD （经济合作与发展组织）国家的债券和股票市场。目标配置为 73% 的债券和 27% 的股票。目标货币组合为 89% 以美元和港元计价的资产与 11% 的其他计价资产。

外汇基金的投资过程以两种资产配置的决策为基础：战略性和战术性。投资基准所反映的策略性资产配置，代表外汇基金在投资目标下的长期最佳资产配置。在战略配置的指导下，进行资产的战术配置，以期实现超过基准的超额收益。这意味着实际分配通常与基准或战略分配不同。