Hong Kong Monetary Authority Investment Portfolio (HKMA)

Hvad er Hong Kong Monetary Authority Investment Portfolio?

Hong Kong Monetary Authority Investment Portfolio er en investeringsportefølje, der drives af Hong Kong Monetary Authority. Myndigheden er den suveræne formuefond for regeringen i Hong Kongs særlige administrative region.

Forstå Hong Kong Monetary Authority Investment Portfolio (HKMA)

Investeringsporteføljen er kun en af to i Hong Kong Monetary Authority's Exchange Fund. Exchange Fund forvalter også en støtteportefølje, der understøtter driften af Hong Kong Currency Board. Fordi backing-porteføljen kun investeres i meget likvide amerikanske statspapirer, betragtes den generelt ikke som en del af den statslige formuefond. Ifølge Sovereign Wealth Fund Institute kontrollerede investeringsporteføljen $580,54 milliarder i aktiver fra 2021 og er den 4. største suveræne formuefond i verden.

Hong Kong Monetary Authority

Hong Kong Monetary Authority er regionens valutabord og de facto centralbank. Det blev etableret 1. april 1993, da Office of Exchange Fund og Office of the Commissioner of Banking fusionerede. Organisationen refererer direkte til økonomisekretæren.

I henhold til Exchange Fund Ordinance er Hong Kong Monetary Authority's primære mål at sikre stabiliteten i regionens valuta- og banksystem. Det er også ansvarligt for at fremme effektiviteten, integriteten og udviklingen af det finansielle system.

Størstedelen af Exchange Funds aktiver forvaltes internt. Hele støttefonden forvaltes internt, ligesom en del af investeringsporteføljen. Dog ansætter Exchange Fund eksterne forvaltere til sine aktieporteføljer og andre specialiserede investeringer. Investeringsbenchmark for Exchange Fund består af 75 % obligationer og 25 % aktier.

Hong Kong Monetary Authority Investment Portfolio

Hong Kong Monetary Authority investeringsportefølje investeres primært i obligations- og aktiemarkederne i OE CD -lande (Organisation for Economic Co-operation and Development). Målet er 73% obligationer og 27% aktier. Målvalutamixet er 89% USD- og HKD-denominerede aktiver til 11% andre pålydende aktiver.

Investeringsprocessen i Exchange Fund er understøttet af beslutninger om to typer aktivallokering: strategisk og taktisk. Den strategiske aktivallokering, afspejlet i investeringsbenchmark, repræsenterer den langsigtede optimale aktivallokering givet investeringsmålene for Exchange Fund. Styret af den strategiske allokering, allokeres aktiver taktisk i et forsøg på at opnå et merafkast i forhold til benchmark. Det betyder, at den faktiske allokering ofte er forskellig fra benchmark, eller strategisk, allokering.