Portafoglio di investimento dell'Autorità monetaria di Hong Kong (HKMA)
Qual è il portafoglio di investimento dell'Autorità monetaria di Hong Kong?
L'Hong Kong Monetary Authority Investment Portfolio è un portafoglio di investimenti gestito dall'Hong Kong Monetary Authority. L'autorità è il fondo sovrano del governo della regione amministrativa speciale di Hong Kong.
Comprensione del portafoglio di investimento dell'Autorità monetaria di Hong Kong (HKMA)
Il portafoglio di investimenti è solo uno dei due nell'Exchange Fund dell'Autorità monetaria di Hong Kong. L'Exchange Fund gestisce anche un portafoglio di supporto che supporta le operazioni dell'Hong Kong Currency Board. Poiché il portafoglio di supporto è investito solo in titoli di stato statunitensi altamente liquidi, generalmente non è considerato parte del fondo sovrano. Secondo il Sovereign Wealth Fund Institute, il portafoglio di investimenti controllava 580,54 miliardi di dollari di attività nel 2021 ed è il quarto fondo sovrano più grande del mondo.
L'Autorità monetaria di Hong Kong
L'Autorità monetaria di Hong Kong è il currency board della regione e di fatto la banca centrale. È stato istituito il 1 aprile 1993, quando l'Ufficio del Fondo di cambio e l'Ufficio del Commissario per le attività bancarie si sono fusi. L'organizzazione riporta direttamente alla segreteria finanziaria.
Ai sensi dell'Exchange Fund Ordinance, l'obiettivo principale dell'Autorità monetaria di Hong Kong è garantire la stabilità del sistema monetario e bancario della regione. È inoltre responsabile della promozione dell'efficienza, dell'integrità e dello sviluppo del sistema finanziario.
La maggior parte del patrimonio dell'Exchange Fund è gestita internamente. Tutto il fondo di supporto è gestito internamente, così come parte del portafoglio di investimento. Tuttavia, l'Exchange Fund impiega gestori esterni per i suoi portafogli azionari e altri investimenti specializzati. Il benchmark di investimento per l'Exchange Fund è composto per il 75% da obbligazioni e per il 25% da azioni.
Il portafoglio di investimento dell'Autorità monetaria di Hong Kong
Il portafoglio di investimenti dell'Autorità monetaria di Hong Kong è investito principalmente nei mercati obbligazionari e azionari dei paesi dell'OE CD (Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico). L'allocazione target è il 73% di obbligazioni e il 27% di azioni. Il mix di valute target è l'89% di attività denominate in USD e HKD e l'11% di altre attività di denominazione.
Il processo di investimento dell'Exchange Fund è sostenuto da decisioni su due tipi di asset allocation: strategica e tattica. L'asset allocation strategica, riflessa nel benchmark di investimento, rappresenta l'asset allocation ottimale a lungo termine dati gli obiettivi di investimento dell'Exchange Fund. Guidati dall'allocazione strategica, gli asset sono allocati tatticamente nel tentativo di ottenere un rendimento in eccesso rispetto al benchmark. Ciò significa che l'allocazione effettiva è spesso diversa dall'allocazione di riferimento o strategica.
