Portfel inwestycyjny władz monetarnych Hongkongu (HKMA)

Co to jest portfel inwestycyjny władz monetarnych Hongkongu?

Portfel Inwestycyjny Władz Monetarnych Hongkongu to portfel inwestycyjny prowadzony przez Władzę Monetarną Hongkongu. Organem jest suwerenny fundusz majątkowy rządu Specjalnego Regionu Administracyjnego Hongkongu.

Zrozumienie portfela inwestycyjnego władz monetarnych Hongkongu (HKMA)

Portfel inwestycyjny jest tylko jednym z dwóch w Funduszu Wymiany Władz Monetarnych Hongkongu. Fundusz Wymiany zarządza również portfelem zabezpieczającym, który wspiera działalność Rady Walutowej Hongkongu. Ponieważ portfel zabezpieczający jest inwestowany wyłącznie w wysoce płynne rządowe papiery wartościowe Stanów Zjednoczonych, generalnie nie jest uważany za część państwowego funduszu majątkowego. Według Sovereign Wealth Fund Institute portfel inwestycyjny kontrolował aktywa o wartości 580,54 miliardów dolarów w 2021 r. i jest czwartym co do wielkości państwowym funduszem majątkowym na świecie.

Władze monetarne Hongkongu

Władze monetarne Hongkongu to regionalna izba walutowa i de facto bank centralny. Powstał 1 kwietnia 1993 r. w wyniku połączenia Biura Funduszu Giełdowego i Biura Rzecznika Bankowego. Organizacja podlega bezpośrednio sekretarzowi ds. finansów.

Zgodnie z rozporządzeniem o funduszach giełdowych, głównym celem władz monetarnych Hongkongu jest zapewnienie stabilności waluty i systemu bankowego regionu. Odpowiada również za promowanie wydajności, integralności i rozwoju systemu finansowego.

Większość aktywów Funduszu Giełdowego jest zarządzana wewnętrznie. Cały fundusz zabezpieczający jest zarządzany wewnętrznie, podobnie jak część portfela inwestycyjnego. Jednak Fundusz Giełdowy zatrudnia zewnętrznych menedżerów dla swoich portfeli akcji i innych specjalistycznych inwestycji. Benchmark inwestycyjny dla Funduszu Giełdowego składa się w 75% z obligacji i 25% z akcji.

Portfel inwestycyjny władz monetarnych Hongkongu

Portfel inwestycyjny Hongkong Monetary Authority jest inwestowany głównie na rynkach obligacji i akcji krajów OE CD (Organizacja Współpracy Gospodarczej i Rozwoju). Docelowa alokacja to 73% obligacji i 27% akcji. Docelowa mieszanka walutowa to 89% aktywów denominowanych w USD i HKD do 11% aktywów denominowanych w innych walutach.

Proces inwestycyjny Funduszu Giełdowego opiera się na decyzjach dotyczących dwóch rodzajów alokacji aktywów: strategicznej i taktycznej. Strategiczna alokacja aktywów, odzwierciedlona w benchmarku inwestycyjnym, reprezentuje długoterminową optymalną alokację aktywów, biorąc pod uwagę cele inwestycyjne Funduszu Giełdowego. Kierując się alokacją strategiczną, aktywa są taktycznie alokowane w celu osiągnięcia nadwyżki zwrotu w stosunku do benchmarku. Oznacza to, że rzeczywista alokacja często różni się od alokacji wzorcowej lub strategicznej.