Portefeuille d'investissement de l'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA)

Qu'est-ce que le portefeuille d'investissement de l'Autorité monétaire de Hong Kong ?

Le portefeuille d'investissement de l'Autorité monétaire de Hong Kong est un portefeuille d'investissement géré par l'Autorité monétaire de Hong Kong. L'autorité est le fonds souverain du gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong.

Comprendre le portefeuille d'investissement de l'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA)

Le portefeuille d'investissement n'est que l'un des deux du Fonds d'échange de l'Autorité monétaire de Hong Kong. L'Exchange Fund gère également un portefeuille de soutien qui soutient les opérations du Hong Kong Currency Board. Étant donné que le portefeuille de soutien n'est investi que dans des titres d'État américains très liquides, il n'est généralement pas considéré comme faisant partie du fonds souverain. Selon le Sovereign Wealth Fund Institute, le portefeuille d'investissement contrôlait 580,54 milliards de dollars d'actifs en 2021 et est le 4e plus grand fonds souverain au monde.

L'Autorité monétaire de Hong Kong

L'Autorité monétaire de Hong Kong est la caisse d'émission de la région et la banque centrale de facto. Il a été créé le 1er avril 1993, lorsque le Bureau du Fonds des changes et le Bureau du commissaire aux banques ont fusionné. L'organisation rend compte directement au secrétaire financier.

En vertu de l'Exchange Fund Ordinance, l'objectif principal de l'Autorité monétaire de Hong Kong est d'assurer la stabilité de la monnaie et du système bancaire de la région. Il est également chargé de promouvoir l'efficacité, l'intégrité et le développement du système financier.

La majorité des actifs de l'Exchange Fund sont gérés en interne. L'intégralité du fonds de garantie est gérée en interne, ainsi qu'une partie du portefeuille d'investissement. Toutefois, le Fonds Exchange emploie des gestionnaires externes pour ses portefeuilles d'actions et d'autres investissements spécialisés. L'indice de référence de l'Exchange Fund est composé à 75 % d'obligations et à 25 % d'actions.

Portefeuille d'investissement de l'Autorité monétaire de Hong Kong

Le portefeuille d'investissement de l'Autorité monétaire de Hong Kong est principalement investi sur les marchés obligataires et actions des pays de l' OCDE (Organisation de coopération et de développement économiques). La répartition cible est de 73 % d'obligations et de 27 % d'actions. La répartition cible des devises est de 89 % d'actifs libellés en USD et en HKD pour 11 % d'autres actifs libellés.

Le processus d'investissement de l'Exchange Fund repose sur des décisions portant sur deux types d'allocation d'actifs : stratégique et tactique. La répartition stratégique de l'actif, reflétée dans l'indice de référence des placements, représente la répartition optimale de l'actif à long terme compte tenu des objectifs de placement du Fonds Exchange. Guidés par l'allocation stratégique, les actifs sont alloués de manière tactique dans le but d'obtenir un rendement excédentaire par rapport à l'indice de référence. Cela signifie que l'allocation réelle est souvent différente de l'allocation de référence ou stratégique.