التغطية
ما هو الغطاء؟
يستخدم المصطلح ** تغطية ** في سياق التمويل للإشارة إلى أي عدد من الإجراءات التي تقلل من تعرض المستثمر للخطر. يختلف مصطلح التغطية عن التغطية التي تشير في عالم التمويل إلى التغطية التأمينية بالإضافة إلى الإشارة إلى النسب المالية التي تقيس هامش أمان الشركة في خدمة ديونها وتسديد توزيعات الأرباح.
يمكن أيضًا استخدام الغطاء بدون سياق ليعني ببساطة فعل حماية القيمة الإجمالية للمحفظة ، كما هو الحال في توفير غطاء ضد تقلبات السوق.
فهم التغطية
تعني التغطية في الأساس اتخاذ إجراءات لتقليل مسؤولية أو التزام معين. في كثير من الحالات ، يعني هذا إكمال معاملة موازنة. على سبيل المثال ، إذا كان المستثمر يقوم ببيع الأسهم على المكشوف ويريد التخلص من مخاطر حدوث ضغط قصير ، فعندئذ سوف " يشتري من أجل التغطية ". هذا يعني أنهم سيشترون عددًا متساويًا من الأسهم لتغطية الأسهم التي قاموا ببيعها على المكشوف دون امتلاكها. الغرض من هذا هو إغلاق مركز بيع موجود.
التغطية مقابل الإغلاق
يمكن أن يكون إغلاق المركز وتغطية المركز هو الشيء نفسه بالضبط في التمويل ، لكن العبارتين لهما دلالات مختلفة. في مثال "الشراء للتغطية" الذي تمت مناقشته أعلاه ، يمكن للمستثمر اختيار إغلاق المركز عن طريق تسليم الأسهم أو السماح لها بالعمل مع العلم أنهم يمتلكون الآن الأسهم لتغطيتها. فعل التغطية لا يعني بالضرورة إغلاق المركز. التغطية هي اتخاذ إجراء دفاعي لتقليل التعرض لمخاطر المركز أو الاستثمار أو محفظة الاستثمارات.
الإغلاق أو الإغلاق إلى أن المخاطرة يتم التخلص منها تمامًا عن طريق الخروج من المركز مما يؤدي إلى الانكشاف.
في البيع على المكشوف ، يشير الغطاء إلى شراء الورقة المالية التي بعتها على المكشوف لإغلاق المركز.
تغطية في العقود وخيارات الأسهم
التغطية لها بعض الاستخدامات المحددة جيدًا في التمويل ، وهناك أيضًا ثروة من الاستخدامات الأقل تحديدًا جيدًا. في تداول العقود الآجلة ، يمكن استخدام التغطية لوصف إعادة شراء عقد تم بيعه مسبقًا لإلغاء الالتزام. يتم ذلك عندما لا تتحقق بوضوح ظروف السوق التي كان يتوقعها بائع العقد.
بالإضافة إلى الشراء للتغطية الذي تمت مناقشته سابقًا ، هناك أيضًا "بيع للتغطية". يشير البيع للتغطية إلى الموظفين الذين لديهم خيارات أسهم في الأموال التي يقومون بصرفها ثم بيع جزء من المخزون على الفور لتغطية تكلفة شرائها. على سبيل المثال ، تخيل أن موظفًا لديه خيار شراء 200 سهم بسعر 25 دولارًا لكل سهم ، ويتم تداول السهم حاليًا مقابل 50 دولارًا للسهم. سيمارس الموظف الخيار ، ودفع 5000 دولار مقابل 200 سهم (25 دولارًا × 200) ثم بيع 100 سهم بسعر السوق البالغ 50 دولارًا لتغطية تكلفة الشراء. ينتهي هذا السيناريو بامتلاك الموظف 100 سهم كانت مجانية بشكل أساسي.
يسلط الضوء
تختلف التغطية عن إغلاق المركز ، ففي ذلك مع التغطية ، قد يختار المستثمر إبقاء المركز مفتوحًا ، لكن لديه مخزونًا كافيًا في متناول اليد للتعويض عن أي مخاطرة.
في عالم التمويل ، التغطية هي عملية تقليل التعرض في الاستثمار ، من خلال اتخاذ إجراء يحد من المسؤولية أو الالتزام.
في كثير من الأحيان ، تكون الطريقة التي يحد بها المستثمر من المسؤولية عن طريق وضع صفقة تعويضية تقاوم المخاطر المحتملة لواحد تم وضعه بالفعل.
