العائد الربحي
ما هو عائد توزيعات الأرباح؟
عائد توزيعات الأرباح هو النسبة المئوية لسعر سهم الشركة الحالي الذي يدفعونه لحملة الأسهم (لكل سهم) في أرباح الأسهم سنويًا. بمعنى آخر ، هي نسبة أرباح الأسهم المدفوعة إلى سعر السهم.
نظرًا لأن سعر السهم يعمل كمقسوم عليه في هذا المقياس ، ويتغير سعر السهم باستمرار ، فإن عائد الأرباح يكون ديناميكيًا - فهو يتغير طوال الوقت. عندما يرتفع سعر السهم ، ينخفض عائد توزيعات الأرباح ، وعندما ينخفض سعر السهم ، يرتفع عائد توزيعات الأرباح.
كيف يتم احتساب عائد توزيعات الأرباح؟
يتم احتساب عائد توزيعات الأرباح عن طريق جمع إجمالي توزيعات الأرباح التي دفعتها الشركة لكل سهم على مدار العام الماضي ، ثم قسمة هذا المبلغ على سعر سهمها الحالي. الرقم الناتج هو رقم عشري يتم التعبير عنه عادةً كنسبة مئوية.
صيغة عائد التوزيعات
DY = جميع توزيعات الأرباح المدفوعة في العام الماضي / سعر السهم الحالي
مثال على عائد الأرباح: AT&T (NYSE: T)
على مدار عام 2020 ، دفعت AT&T أرباحًا بقيمة 0.52 دولارًا أمريكيًا لمساهميها كل ثلاثة أشهر. هذا يعني أنهم دفعوا 2.08 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في ذلك العام. اعتبارًا من 31 ديسمبر 2020 ، أغلق سهم AT & T عند 28.76 دولارًا. إذن ما هو عائد توزيعات أرباح AT & T اعتبارًا من 31 ديسمبر 2020؟
عائد توزيعات الأرباح = توزيعات الأرباح المدفوعة على مدار العام الماضي / سعر السهم
DY = (0.52 * 4) / 28.76
DY = 2.08 / 28.76
DY = 0.072
DY = 7.2٪
هل العائد المرتفع للأرباح جيد؟
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على دخل سلبي عن طريق مدفوعات الأرباح ، فإن العائد المرتفع من الأرباح هو بالتأكيد أمر جيد. هذا ينطبق بشكل خاص على الشركات التي تكون أسعار أسهمها مستقرة نسبيًا أو تتجه صعودًا بمرور الوقت.
ومع ذلك ، يمكن أن يزيد عائد توزيعات الأرباح بشكل كبير بسبب فقدان قيمة السهم ، وهو ليس بالضرورة علامة جيدة عندما يتعلق الأمر بصحة السهم نفسه. تعد عوائد توزيعات الأرباح المرتفعة نسبيًا والمستقرة نسبيًا هي الأكثر تفضيلًا للمستثمرين الذين يرغبون في تلقي مدفوعات أرباح منتظمة مع مراقبة زيادة قيمة محفظتهم بمرور الوقت.
نظرًا لأنه لا يعتمد على المقام المتغير باستمرار ، فإن نسبة توزيع الأرباح ( التي تقارن توزيعات الأرباح بإجمالي الأرباح) قد تكون مقياسًا أفضل للدرجة التي تعطيها الشركة الأولوية لدفع الأرباح.
ما هو العائد الجيد للأرباح؟
يختلف متوسط عائد توزيعات الأرباح قليلاً حسب الصناعة ، لذا فإن ما يوصف بأنه عائد توزيعات "جيد" لنوع واحد من الأسهم قد يكون في الواقع عائد توزيعات منخفض نسبيًا لنوع آخر من الأسهم. ومع ذلك ، فإن عوائد توزيعات الأرباح غالبًا ما تنخفض في مكان ما بين 0.3٪ و 6٪ باستثناء التقلبات في أي سهم أساسي.
ما هي أنواع الأسهم التي لديها أعلى عائد من الأرباح؟
تختلف عوائد توزيعات الأرباح بشكل كبير حسب الصناعة (وبحسب الشركة في كل صناعة) ، ولكن بشكل عام ، يُعتقد أن الصناعات التالية لديها متوسط عائد مرتفع نسبيًا.
شركات المرافق العامة
شركات الإتصالات
شركات الطاقة
شركات الكيماويات
البنوك الإقليمية وبنوك المراكز المالية
صناديق الاستثمار العقاري
متوسط عائد توزيعات الأرباح حسب الصناعة (يناير 2022)
TTT
تأتي قيم متوسط عائد الأرباح من موقع Sterns School of Business (NYU) على الويب اعتبارًا من يناير 2022. Sterns School of Business ، NYY
يسلط الضوء
من المهم للمستثمرين أن يضعوا في اعتبارهم أن عوائد توزيعات الأرباح المرتفعة لا تشير دائمًا إلى فرص استثمارية جذابة لأن عائد توزيعات الأسهم قد يرتفع نتيجة لانخفاض سعر السهم.
عائد توزيعات الأرباح - المعروض كنسبة مئوية - هو المبلغ الذي تدفعه الشركة للمساهمين مقابل امتلاك حصة من أسهمها مقسومة على سعر سهمها الحالي.
صناديق الاستثمار العقاري (REITs) ، والشراكات الرئيسية المحدودة (MLPs) ، وشركات تطوير الأعمال (BDC) تدفع أعلى من متوسط أرباح الأسهم ؛ ومع ذلك ، فإن أرباح الأسهم من هذه الشركات تخضع للضريبة بمعدل أعلى.
غالبًا ما يكون للشركات في صناعات المرافق والسلع الاستهلاكية عوائد أعلى من الأرباح.
الشركات الناضجة هي الأكثر احتمالا لدفع أرباح الأسهم.
التعليمات
ما الذي تخبرك به عائد توزيعات الأرباح؟
عائد توزيعات الأرباح هو نسبة مالية تخبرك النسبة المئوية لسعر سهم الشركة الذي تدفعه في توزيعات الأرباح كل عام. على سبيل المثال ، إذا كان سعر سهم الشركة 20 دولارًا ودفع توزيعات أرباح قدرها 1 دولار سنويًا ، فسيكون عائد توزيعات الأرباح 5٪. إذا كان عائد أرباح الشركة يتزايد باطراد ، فقد يكون ذلك بسبب زيادة أرباحها ، أو بسبب انخفاض سعر سهمها ، أو كليهما. اعتمادًا على الظروف ، قد ينظر المستثمرون إلى هذا على أنه إشارة إيجابية أو سلبية.
لماذا عائد توزيعات الأرباح مهم؟
يعتمد بعض المستثمرين ، مثل المتقاعدين ، بشكل كبير على أرباح الأسهم لدخلهم. بالنسبة لهؤلاء المستثمرين ، يمكن أن يكون لعائد توزيعات أرباح محفظتهم تأثير كبير على مواردهم المالية الشخصية ، مما يجعل من المهم جدًا لهؤلاء المستثمرين اختيار الشركات التي تدفع أرباحًا ذات سجلات طويلة وقوة مالية واضحة. بالنسبة للمستثمرين الآخرين ، قد يكون عائد توزيعات الأرباح أقل أهمية ، مثل المستثمرين الأصغر سنًا الذين يهتمون أكثر بشركات النمو التي يمكنها الاحتفاظ بأرباحها واستخدامها لتمويل نموها.
هل العائد المرتفع للأرباح أمر جيد؟
سيبحث المستثمرون الموجهون للعائد بشكل عام عن الشركات التي تقدم عوائد عالية من الأرباح ، ولكن من المهم التعمق أكثر من أجل فهم الظروف التي تؤدي إلى ارتفاع العائد. يتمثل أحد الأساليب التي يتبعها المستثمرون في التركيز على الشركات التي لديها سجل حافل طويل في الحفاظ على أرباحها أو زيادتها ، مع التحقق أيضًا من أن تلك الشركات لديها القوة المالية الأساسية لمواصلة دفع الأرباح في المستقبل. للقيام بذلك ، يمكن للمستثمرين الرجوع إلى مقاييس أخرى مثل النسبة الحالية ونسبة توزيع الأرباح.
