Utdelning
Vad är direktavkastning?
Direktavkastning är den procentandel av ett företags nuvarande aktiekurs som de betalar till sina aktieägare (per aktie) i utdelning årligen. Det är med andra ord förhållandet mellan utdelning och aktiekurs.
Eftersom aktiekursen fungerar som divisor i detta mått, och aktiekursen ändras konstant, är utdelningen dynamisk - den förändras hela tiden. När en akties pris går upp, sjunker dess direktavkastning, och när en akties pris går ner, går dess direktavkastning upp.
Hur beräknas direktavkastningen?
Utdelningen beräknas genom att summera den totala utdelningen som ett företag betalat per aktie under det senaste året och sedan dividera denna summa med dess aktuella aktiekurs. Det resulterande talet är en decimal som vanligtvis uttrycks i procent.
Formel för utdelning
DY = Alla utbetalda utdelningar under det senaste året / Aktuell aktiekurs
Utdelningsexempel: AT&T (NYSE: T)
Under loppet av 2020 betalade AT&T kvartalsvis utdelning på 0,52 USD till sina aktieägare. Det betyder att de totalt betalade 2,08 dollar per aktie det året. Den 31 december 2020 stängde AT&T:s aktie på 28,76 USD. Så vad var AT&T:s direktavkastning per den 31 december 2020?
Dividendavkastning = Utdelningar som betalats under förra året / Aktiekurs
DY = (0,52 * 4) / 28,76
DY = 2,08 / 28,76
DY = 0,072
DY = 7,2 %
Är en hög utdelning bra?
För investerare som söker passiv inkomst i form av utdelning är en hög direktavkastning definitivt en bra sak. Detta gäller särskilt för företag vars aktiekurser är relativt stabila eller trendar uppåt över tiden.
Med det sagt kan direktavkastningen öka avsevärt på grund av att en aktie tappar i värde, vilket inte nödvändigtvis är ett gott tecken när det kommer till hälsan hos själva aktien. Utdelningsavkastningar som är både relativt höga och relativt stabila är de mest önskvärda för investerare som vill få regelbundna utdelningar samtidigt som de ser deras portfölj öka i värde över tiden.
Eftersom det inte förlitar sig på en ständigt föränderlig nämnare, kan utdelningskvoten ( som jämför utdelningar med totala vinster) vara en bättre mätare för i vilken grad ett företag prioriterar utdelning.
Vad är en bra direktavkastning?
Genomsnittlig direktavkastning varierar ganska mycket beroende på bransch, så vad som kvalificeras som en "bra" direktavkastning för en typ av aktie kan faktiskt vara en relativt låg direktavkastning för en annan typ av aktie. Med detta sagt faller utdelningsavkastningen oftast någonstans mellan 0,3 % och 6 %, utom för volatilitet i någon underliggande aktie.
Vilka typer av aktier ger den högsta direktavkastningen?
Direktavkastningen varierar kraftigt mellan branscher (och företag inom varje bransch), men generellt sett anses följande branscher ha relativt höga genomsnittliga direktavkastningar.
Allmännyttiga företag
Teleföretag
– Energibolag
Kemiföretag
Regionala banker och penningcenterbanker
Fastighetsinvesteringar
Genomsnittlig utdelning per bransch (januari 2022)
TTT
Dessa genomsnittliga avkastningsvärden kommer från Sterns School of Business (NYU) webbplats och gäller från och med januari 2022. Sterns School of Business, NYY
##Höjdpunkter
Det är viktigt för investerare att tänka på att högre direktavkastning inte alltid indikerar attraktiva investeringsmöjligheter eftersom direktavkastningen på en aktie kan bli förhöjd till följd av en sjunkande aktiekurs.
Utdelningsavkastningen – visad i procent – är summan pengar ett företag betalar aktieägare för att äga en andel av dess aktie dividerat med dess aktuella aktiekurs.
Real Estate Investment Trusts (REITs), master limited partnerships (MLPs) och affärsutvecklingsbolag (BDCs) betalar högre utdelningar än genomsnittet; utdelningarna från dessa bolag beskattas dock med en högre skattesats.
Företag inom allmännyttan och konsumentvaruhandeln har ofta högre direktavkastning.
– Mogna företag är mest benägna att betala utdelning.
##FAQ
Vad säger utdelningen dig?
Direktavkastningen är ett finansiellt förhållande som talar om hur stor andel av ett företags aktiekurs som det betalar ut i utdelning varje år. Till exempel, om ett företag har en aktiekurs på $20 och betalar en utdelning på $1 per år, skulle dess utdelningsavkastning vara 5%. Om ett företags direktavkastning har ökat stadigt kan det bero på att de ökar sin utdelning, för att deras aktiekurs sjunker, eller båda. Beroende på omständigheterna kan detta ses som antingen ett positivt eller ett negativt tecken av investerare.
Varför är utdelningen viktig?
Vissa investerare, såsom pensionärer, är starkt beroende av utdelning för sin inkomst. För dessa investerare kan utdelningen av deras portfölj ha en meningsfull effekt på deras privatekonomi, vilket gör det mycket viktigt för dessa investerare att välja utdelningsbetalande företag med långa meriter och tydlig finansiell styrka. För andra investerare kan direktavkastningen vara mindre betydande, till exempel för yngre investerare som är mer intresserade av tillväxtföretag som kan behålla sina intäkter och använda dem för att finansiera sin tillväxt.
Är en hög utdelning bra?
Avkastningsorienterade investerare kommer i allmänhet att leta efter företag som erbjuder hög direktavkastning, men det är viktigt att gräva djupare för att förstå omständigheterna som leder till den höga avkastningen. Ett tillvägagångssätt av investerare är att fokusera på företag som har en lång erfarenhet av att behålla eller höja sina utdelningar, samtidigt som de verifierar att dessa företag har den underliggande finansiella styrkan att fortsätta betala utdelningar långt in i framtiden. För att göra det kan investerare hänvisa till andra mätvärden som det aktuella förhållandet och utdelningskvoten.
