تحوط سوق المال
ما هو التحوط في سوق المال؟
التحوط في سوق المال هو أسلوب يستخدم لتأمين قيمة معاملة بالعملة الأجنبية بالعملة المحلية للشركة. لذلك ، يمكن أن يساعد التحوط في سوق المال شركة محلية على تقليل سعر الصرف أو مخاطر العملة عند إجراء معاملات تجارية مع شركة أجنبية. يطلق عليه تحوط سوق المال لأن العملية تتضمن إيداع الأموال في سوق المال ، وهو السوق المالي للأدوات عالية السيولة وقصيرة الأجل مثل سندات الخزانة ، وقبول المصرفيين ، والأوراق التجارية.
شرح التحوط في سوق المال
يسمح التحوط في سوق المال للشركة المحلية بتثبيت قيمة عملة شريكها (بعملة الشركة المحلية) قبل أي معاملة متوقعة. هذا يخلق اليقين بشأن تكلفة المعاملات المستقبلية ويضمن أن الشركة المحلية ستدفع الثمن الذي تريد دفعه.
بدون تحوط سوق المال ، ستكون الشركة المحلية عرضة لتقلبات أسعار الصرف التي يمكن أن تغير سعر المعاملة بشكل كبير. في حين أن التغييرات في أسعار الصرف يمكن أن تجعل المعاملة أقل تكلفة ، فإن التقلبات قد تجعلها أكثر تكلفة وربما باهظة التكلفة.
يوفر التحوط في سوق المال مرونة فيما يتعلق بالمبلغ المغطى. على سبيل المثال ، قد ترغب الشركة فقط في التحوط بنصف قيمة الصفقة القادمة. يعد التحوط في سوق المال مفيدًا أيضًا للتحوط من العملات النادرة ، مثل الوون الكوري الجنوبي ، حيث توجد طرق بديلة قليلة للتحوط من مخاطر أسعار الصرف.
مثال تحوط سوق المال
لنفترض أن شركة أمريكية تعلم أنها بحاجة إلى شراء الإمدادات من شركة ألمانية في غضون ستة أشهر ويجب أن تدفع ثمن الإمدادات باليورو بدلاً من الدولار. يمكن للشركة استخدام التحوط في سوق المال لتأمين قيمة اليورو بالنسبة للدولار بالسعر الحالي بحيث أنه حتى لو ضعف الدولار بالنسبة لليورو في ستة أشهر ، فإن الشركة الأمريكية تعرف بالضبط تكلفة الصفقة. بالدولار ويمكن وضع الميزانية وفقًا لذلك. سيتم تنفيذ التحوط في سوق المال من خلال:
شراء القيمة الحالية لمبلغ الصفقة بالعملة الأجنبية بالسعر الفوري.
إيداع العملة الأجنبية المشتراة في سوق المال وتلقي الفوائد حتى السداد.
استخدام الوديعة لتسديد المدفوعات بالعملة الأجنبية.
تحوط سوق المال مقابل العقد الآجل
إذا لم تستطع شركة أمريكية أو لا ترغب في استخدام التحوط في سوق المال ، فيمكنها استخدام عقد آجل ، أو مقايضة صرف العملات الأجنبية ، أو ببساطة اغتنام الفرصة ودفع أي سعر صرف يحدث في غضون ستة أشهر. قد تختار الشركات عدم استخدام التحوط في سوق المال إذا نفذت عددًا كبيرًا من المعاملات لأن التحوط في سوق المال عادة ما يكون تنظيمه أكثر تعقيدًا من عقد آجل.
يسلط الضوء
يسمح للشركة بتثبيت سعر الصرف قبل صفقة مع طرف في الخارج.
عادة ما تكون عمليات التحوط في أسواق المال أكثر تعقيدًا من الأشكال الأخرى للتحوط من النقد الأجنبي ، مثل العقود الآجلة.
التحوط في سوق المال هو أداة لإدارة مخاطر العملة أو سعر الصرف.
يمكن أن توفر تحوطات أسواق المال بعض المرونة ، مثل التحوط فقط نصف قيمة الصفقة.
