Geldmarkt-Hedge
Was ist eine Geldmarktabsicherung?
Eine Geldmarktabsicherung ist eine Technik, mit der der Wert einer Fremdwährungstransaktion in der Landeswährung eines Unternehmens festgeschrieben wird. Daher kann eine Geldmarktabsicherung einem inländischen Unternehmen helfen, sein Wechselkurs- oder Währungsrisiko bei Geschäftstransaktionen mit einem ausländischen Unternehmen zu reduzieren. Es wird als Geldmarktabsicherung bezeichnet, weil der Prozess die Einzahlung von Geldern in einen Geldmarkt beinhaltet,. der der Finanzmarkt für hochliquide und kurzfristige Instrumente wie Schatzwechsel, Bankakzepte und Handelspapiere ist.
Geldmarkt-Hedge erklärt
Die Geldmarktabsicherung ermöglicht es dem inländischen Unternehmen, den Wert der Währung seines Partners (in der Währung des inländischen Unternehmens) vor einer erwarteten Transaktion zu sichern. Dies schafft Gewissheit über die Kosten zukünftiger Transaktionen und stellt sicher, dass das inländische Unternehmen den Preis zahlt, den es zahlen möchte.
Ohne eine Geldmarktabsicherung wäre ein inländisches Unternehmen Wechselkursschwankungen ausgesetzt, die den Preis der Transaktion dramatisch verändern könnten. Während Änderungen der Wechselkurse dazu führen können, dass die Transaktion günstiger wird, können Schwankungen sie auch verteuern und möglicherweise unerschwinglich machen.
Eine Geldmarktabsicherung bietet Flexibilität hinsichtlich der Deckungssumme. Beispielsweise möchte ein Unternehmen möglicherweise nur die Hälfte des Wertes einer bevorstehenden Transaktion absichern. Die Geldmarktabsicherung eignet sich auch für die Absicherung exotischer Währungen wie dem südkoreanischen Won, bei denen es nur wenige alternative Methoden zur Absicherung des Wechselkursrisikos gibt.
Geldmarkt-Hedge-Beispiel
Angenommen, ein amerikanisches Unternehmen weiß, dass es in sechs Monaten Lieferungen von einer deutschen Firma kaufen muss und die Lieferungen in Euro und nicht in Dollar bezahlen muss. Das Unternehmen könnte eine Geldmarktabsicherung verwenden, um den Wert des Euro gegenüber dem Dollar zum aktuellen Kurs zu fixieren, so dass das US-Unternehmen, selbst wenn der Dollar gegenüber dem Euro in sechs Monaten schwächer wird, die Transaktionskosten genau kennt wird in Dollar sein und kann entsprechend budgetieren. Die Geldmarktabsicherung würde durchgeführt durch:
Kauf des aktuellen Werts des Transaktionsbetrags in Fremdwährung zum Kassakurs.
Hinterlegen der gekauften Fremdwährung bei einem Geldmarkt und Erhalt von Zinsen bis zur Zahlung.
Verwendung der Kaution zur Durchführung der Fremdwährungszahlung.
Geldmarktabsicherung vs. Terminkontrakt
Wenn ein US-Unternehmen keine Geldmarktabsicherung verwenden kann oder will, könnte es einen Terminkontrakt,. einen Devisenswap verwenden oder einfach ein Risiko eingehen und den Wechselkurs in sechs Monaten bezahlen. Unternehmen können sich gegen eine Geldmarktabsicherung entscheiden, wenn sie eine große Anzahl von Transaktionen durchführen, da eine Geldmarktabsicherung in der Regel komplizierter zu organisieren ist als ein Terminkontrakt.
Höhepunkte
Es ermöglicht einem Unternehmen, vor einer Transaktion mit einer Partei im Ausland einen Wechselkurs festzulegen.
Geldmarktabsicherungen sind in der Regel komplizierter als andere Formen der Devisenabsicherung, wie z. B. Terminkontrakte.
Eine Geldmarktabsicherung ist ein Instrument zur Verwaltung von Währungs- oder Wechselkursrisiken.
Geldmarktabsicherungen können eine gewisse Flexibilität bieten, indem sie beispielsweise nur die Hälfte des Wertes einer Transaktion absichern.
