Money Market Hedge

Vad är en penningmarknadssäkring?

En penningmarknadssäkring är en teknik som används för att låsa in värdet av en transaktion i utländsk valuta i ett företags inhemska valuta. Därför kan en penningmarknadssäkring hjälpa ett inhemskt företag att minska sin växelkurs- eller valutarisk när de gör affärstransaktioner med ett utländskt företag. Det kallas en penningmarknadssäkring eftersom processen involverar att sätta in pengar på en penningmarknad,. som är den finansiella marknaden för mycket likvida och kortfristiga instrument som statsskuldväxlar, bankers acceptanser och företagscertifikat.

Money Market Hedge Explained

Penningmarknadssäkringen gör det möjligt för det inhemska företaget att låsa in värdet på sin partners valuta (i det inhemska företagets valuta) före en förväntad transaktion. Detta skapar säkerhet om kostnaderna för framtida transaktioner och säkerställer att det inhemska företaget kommer att betala det pris som det vill betala.

Utan en penningmarknadssäkring skulle ett inhemskt företag bli föremål för växelkursfluktuationer som dramatiskt skulle kunna förändra transaktionens pris. Även om förändringar i växelkurser kan göra att transaktionen blir billigare, kan fluktuationer också göra den dyrare och eventuellt kostnadskrävande.

En penningmarknadssäkring erbjuder flexibilitet när det gäller beloppet som täcks. Till exempel kan ett företag bara vilja säkra hälften av värdet på en kommande transaktion. Penningmarknadssäkringen är också användbar för säkring i exotiska valutor,. såsom den sydkoreanska won, där det finns få alternativa metoder för att säkra valutakursrisk.

Exempel på valutamarknadssäkring

Anta att ett amerikanskt företag vet att det behöver köpa förnödenheter från ett tyskt företag inom sex månader och måste betala för förnödenheterna i euro snarare än dollar. Företaget skulle kunna använda en penningmarknadssäkring för att låsa in värdet på euron i förhållande till dollarn till den aktuella kursen så att även om dollarn försvagas i förhållande till euron om sex månader, vet det amerikanska företaget exakt vad transaktionskostnaden är kommer att vara i dollar och kan budgetera därefter. Penningmarknadssäkringen skulle utföras av:

• Köpa det aktuella värdet av transaktionsbeloppet i utländsk valuta till avistakursen.

• Placera den köpta utländska valutan på inlåning på en penningmarknad och ta emot ränta tills betalning sker.

• Använda insättningen för att göra betalningen i utländsk valuta.

Money Market Hedge kontra terminskontrakt

Om ett amerikanskt företag inte kan eller vill använda en penningmarknadssäkring kan det använda ett terminskontrakt,. valutaswap, eller helt enkelt ta en chans och betala vad växelkursen än råkar vara på sex månader. Företag kan välja att inte använda en penningmarknadssäkring om de utför ett stort antal transaktioner eftersom en penningmarknadssäkring vanligtvis är mer komplicerad att organisera än ett terminskontrakt.

Höjdpunkter

– Det gör att ett företag kan låsa en växelkurs inför en transaktion med en part utomlands.

– Penningmarknadssäkringar är vanligtvis mer komplicerade än andra former av valutasäkring, som terminskontrakt.

– En penningmarknadssäkring är ett verktyg för att hantera valuta- eller valutarisk.

– Penningmarknadssäkringar kan erbjuda viss flexibilitet, som att säkra bara hälften av värdet på en transaktion.