Хеджирование денежного рынка

Что такое хеджирование денежного рынка?

Хеджирование денежного рынка — это метод, используемый для фиксации стоимости операции в иностранной валюте в национальной валюте компании. Таким образом, хеджирование денежного рынка может помочь отечественной компании снизить обменный курс или валютный риск при проведении деловых операций с иностранной компанией. Это называется хеджированием денежного рынка, потому что процесс включает в себя размещение средств на денежном рынке,. который является финансовым рынком высоколиквидных и краткосрочных инструментов, таких как казначейские векселя, банковские акцепты и коммерческие бумаги.

Объяснение хеджирования денежного рынка

Хеджирование денежного рынка позволяет местной компании зафиксировать стоимость валюты своего партнера (в валюте местной компании) до предполагаемой сделки. Это создает уверенность в стоимости будущих транзакций и гарантирует, что местная компания заплатит ту цену, которую она хочет заплатить.

Без хеджирования денежного рынка местная компания будет подвержена колебаниям обменного курса,. которые могут резко изменить цену сделки. В то время как изменения обменного курса могут привести к тому, что транзакция станет менее дорогой, колебания также могут сделать ее более дорогой и, возможно, чрезмерно затратной.

Хеджирование денежного рынка обеспечивает гибкость в отношении покрываемой суммы. Например, компания может захотеть застраховать только половину стоимости предстоящей сделки. Хеджирование денежного рынка также полезно для хеджирования экзотических валют,. таких как южнокорейская вона, где существует несколько альтернативных методов хеджирования валютного риска.

Пример хеджирования денежного рынка

Предположим, что американская компания знает, что через шесть месяцев ей необходимо закупить товары у немецкой компании, и она должна платить за поставки в евро, а не в долларах. Компания могла бы использовать хеджирование денежного рынка, чтобы зафиксировать стоимость евро по отношению к доллару по текущему курсу, чтобы, даже если доллар ослабнет по отношению к евро через шесть месяцев, американская компания точно знала, какова стоимость сделки. будет в долларах и может бюджет соответственно. Хеджирование денежного рынка будет осуществляться:

• Покупка текущей стоимости суммы сделки в иностранной валюте по курсу спот.

• Размещение купленной иностранной валюты на депозите денежного рынка и получение процентов до момента оплаты.

• Использование депозита для осуществления платежа в иностранной валюте.

Хеджирование денежного рынка по сравнению с форвардным контрактом

Если американская компания не может или не хочет использовать хеджирование денежного рынка, она может использовать форвардный контракт,. валютный своп или просто рискнуть и заплатить по обменному курсу, который будет через шесть месяцев. Компании могут отказаться от использования хеджирования на денежном рынке, если они совершают большое количество сделок, потому что хеджирование на денежном рынке обычно сложнее организовать, чем форвардный контракт.

Особенности

• Это позволяет компании зафиксировать обменный курс перед транзакцией с зарубежной стороной.

• Хеджирование на денежном рынке, как правило, сложнее, чем другие формы валютного хеджирования, такие как форвардные контракты.

• Хеджирование денежного рынка – это инструмент для управления валютным или валютным риском.

• Хеджирование на денежном рынке может предложить некоторую гибкость, например, хеджирование только половины стоимости сделки.