Money Market Hedge
Hvad er en pengemarkedssikring?
En pengemarkedsafdækning er en teknik, der bruges til at låse værdien af en udenlandsk valutatransaktion i en virksomheds indenlandske valuta. Derfor kan en pengemarkedsafdækning hjælpe en indenlandsk virksomhed med at reducere sin valutakurs- eller valutarisiko, når de udfører forretningstransaktioner med en udenlandsk virksomhed. Det kaldes en pengemarkedsafdækning, fordi processen involverer at deponere midler på et pengemarked,. som er det finansielle marked for meget likvide og kortfristede instrumenter som skatkammerbeviser, bankers accepter og kommercielle papirer.
Money Market Hedge Forklaret
Pengemarkedsafdækningen gør det muligt for den indenlandske virksomhed at låse værdien af sin partners valuta (i den indenlandske virksomheds valuta) forud for en forventet transaktion. Dette skaber sikkerhed om omkostningerne ved fremtidige transaktioner og sikrer, at den indenlandske virksomhed betaler den pris, den ønsker at betale.
Uden en pengemarkedsafdækning ville en indenlandsk virksomhed være genstand for valutakursudsving, der dramatisk kunne ændre transaktionens pris. Mens ændringer i valutakurser kan få transaktionen til at blive billigere, kan udsving også gøre den dyrere og muligvis omkostningsfri.
En pengemarkedsafdækning giver fleksibilitet med hensyn til det dækkede beløb. For eksempel kan en virksomhed kun ønske at afdække halvdelen af værdien af en kommende transaktion. Pengemarkedsafdækningen er også nyttig til afdækning i eksotiske valutaer,. såsom den sydkoreanske won, hvor der er få alternative metoder til afdækning af valutakursrisiko.
Eksempel på pengemarkedssikring
Antag, at en amerikansk virksomhed ved, at den skal købe forsyninger fra en tysk virksomhed om seks måneder og skal betale for forsyningerne i euro i stedet for dollars. Virksomheden kunne bruge en pengemarkedsafdækning til at låse værdien af euroen i forhold til dollaren til den aktuelle kurs, så selv hvis dollaren svækkes i forhold til euroen om seks måneder, ved den amerikanske virksomhed præcis, hvad transaktionsomkostningerne er. vil være i dollars og kan budgettere i overensstemmelse hermed. Pengemarkedsafdækningen vil blive udført af:
Køb af den aktuelle værdi af transaktionsbeløbet i udenlandsk valuta til spotkursen.
Anbringelse af den købte udenlandske valuta på indskud på et pengemarked og modtagelse af renter, indtil betaling er foretaget.
Brug af depositum til at betale udenlandsk valuta.
Pengemarkedssikring vs. terminskontrakt
Hvis en amerikansk virksomhed ikke kan eller ønsker at bruge en pengemarkedsafdækning, kan den bruge en terminskontrakt,. valutaswap eller blot tage en chance og betale uanset valutakursen på seks måneder. Virksomheder kan vælge ikke at bruge en pengemarkedsafdækning, hvis de udfører et stort antal transaktioner, fordi en pengemarkedsafdækning typisk er mere kompliceret at organisere end en terminskontrakt.
Højdepunkter
Det giver en virksomhed mulighed for at låse en valutakurs forud for en transaktion med en part i udlandet.
Pengemarkedsafdækning er typisk mere kompliceret end andre former for valutaafdækning, såsom terminskontrakter.
En pengemarkedsafdækning er et værktøj til styring af valuta- eller valutakursrisiko.
Pengemarkedsafdækninger kan tilbyde en vis fleksibilitet, såsom at afdække kun halvdelen af værdien af en transaktion.
