أمر واحد يلغي الكل
ما هو أمر إلغاء الكل (OCA)؟
أمر إلغاء الكل واحد (OCA) عبارة عن حزمة مكونة من ثلاثة على الأقل من طلبات الأسهم أو أوامر الخيار المحددة معًا. إذا تم تنفيذ أحد هذه الأوامر ، فسيتم إلغاء الأوامر المتبقية. إنه أمر متقدم متاح من منصات الوسيط التي تلبي احتياجات المتداولين ذوي الخبرة. تتضمن الاستراتيجيتان العامتان لاستخدام أمر OCA تحسين سعر الدخول في سهم واحد أو تحسين اختيار سهم واحد من بين عدة خيارات. لا يتم تقديم نوع الطلب هذا من قبل جميع الوسطاء.
كيف يعمل أمر إلغاء الكل واحد (OCA)
يمكن أن تكون الطلبات المرسلة في وقت واحد من قبل OCA أوامر محدودة أو أوامر إيقاف أو أوامر إيقاف. وضعت على سهم واحد أو عدة عقود خيارات حقوق الملكية. إذا تم تشغيل إحدى الصفقات المضمنة في OCA ، فسيتم تنفيذ هذا الأمر ويتم توجيه الأوامر الأخرى على الفور للإلغاء. بمجرد تقديم الطلب ، يمكن لنظام الوسيط إلغاء هذا الأمر فقط إذا لم يكن قيد التنفيذ بالفعل. هذا يعني أن أمر OCA يحمل مخاطرة صغيرة جدًا تتمثل في إمكانية تنفيذ أكثر من أمر واحد بالفعل خلال جزء من الثانية بعد تنفيذ الطلب الأول ولكن قبل أن يتم إلغاء جميع الطلبات الأخرى.
اعتمادًا على كيفية برمجة نظام الوسيط ، إذا كان من الممكن تنفيذ الأمر الذي تم تفعيله جزئيًا فقط ، فقد تُترك الأوامر الأخرى مفتوحة ولكن يتم تعديلها وفقًا لنسبة الصفقة المنفذة جزئيًا. إذا ألغى المستثمر أحد الأوامر ، فسيتم أيضًا سحب الباقي تلقائيًا.
يمكن وضع جميع الطلبات على نفس المخزون الأساسي أو في إصدارات منفصلة. يمكن أن تكون عقود الخيار جزءًا من OCA المجمعة أيضًا. قد يتم تطبيق اتجاهات الوقت الساري مثل "جيد حتى يتم إلغاؤها (GTC) على أوامر OCA.
متى تستخدم أمر إلغاء الكل (OCA)
هناك العديد من الأسباب التي تجعل طلب OCA مفيدًا. عادةً ما يستخدم المستثمرون أمر OCA للاستثمار في أفضل الأسهم بين عدد قليل من الخيارات ، وتحسين نقطة السعر التي يدخلون عندها في سهم واحد ، وحماية أرباحهم وحماية أنفسهم من الخسائر.
تحسين اختيار الأسهم المتعددة
على سبيل المثال ، افترض أن المستثمر قرر أنه يريد الاستثمار في قطاع التجزئة في الربع القادم. افترض أن لديهم 15000 دولار من رأس المال المتاح للعمل معه. إنهم يبحثون في القطاع ويختارون ثلاثة أسهم يرغبون في أخذها في الاعتبار ، لكنهم يريدون معرفة أيها سيقدم أفضل صفقة خلال الأسبوع المقبل.
يضعون ثلاثة أوامر محدودة ، واحدة لكل سهم ، بسعر أقل من 1٪ من أحدث الأسعار. يحددون العدد الصحيح للأسهم لكل سهم لتعظيم عدد الأسهم التي يمكنهم شراؤها بالأسعار المحددة في أمر OCA. أيًا كان المخزون الذي يصل إلى أمر الحد المعني أولاً ، سيكون هو المخزون الذي حدده المستثمر ، وسيتم إلغاء الأمرين الآخرين.
تحسين نقطة الدخول في مخزون واحد
تتضمن الإستراتيجية الأخرى التفكير في طرق متعددة لاستثمار واحد. على سبيل المثال ، قد يقوم المتداول الذي يتطلع إلى امتلاك سهم معين بتجميع أمر شراء قياسي للسهم مع واحد أو أكثر من عقود الخيارات التي يمكن أن تمنحهم حقوقًا أخرى لشراء السهم بسعر مناسب.
يُشار أحيانًا إلى أوامر OCA بصفقات إما أو صفقات بديلة. يمكن أيضًا الخلط بينها وبين أوامر إلغاء واحد (OCO) التي تتضمن أمرين فقط. هذه كلها معاملات معقدة وبعض شركات الوساطة أو منصات التداول عبر الإنترنت لا تقدمها للعملاء. أولئك الذين يتقاضون عادة رسومًا خاصة.
الحماية من الخسائر ومكاسب الحماية
تم تصميم الأساس المنطقي الثالث لأمر OCA الذي يشار إليه أحيانًا على أنه أمر بين قوسين لضمان الربح في حالة ارتفاع سعر السهم والحماية من الخسارة السلبية. في هذا الأمر البديل ، يضع المستثمر أمر شراء في السوق لأسهم الشركة X ويضع أقواس هذا الأمر بأمري بيع.
الأول هو أمر حد البيع بسعر إضراب أعلى من سعر الشراء الأصلي في السوق ؛ والثاني هو أمر وقف الخسارة محدد بهامش مقبول أقل من سعر الشراء في السوق. يضمن هيكل OCA هذا للمستثمر الحد الأدنى من الخسارة من الحركة الهبوطية ومكاسب مضمونة إذا ارتفعت الأسعار إلى مستوى مقبول. يتم أيضًا استخدام أوامر إلغاء واحد على الآخر بهذه الطريقة.
يسلط الضوء
تتمثل مخاطر هذا النوع من الأوامر في إمكانية ملء أكثر من طلب واحد بعد الأول قبل تنفيذ تعليمات الإلغاء.
بمجرد تنفيذ أول هذه الأوامر المحتملة ، يتم توجيه الأوامر المتبقية على الفور للإلغاء.
يُنشئ نوع الأمر One-Cancels-All أوامر متعددة محتملة بناءً على الشروط المحددة.
تتضمن الاستراتيجيات الشائعة الاستخدام لاستخدام هذا النوع من الأوامر تحسين تنفيذ السعر أو تحسين اختيار المخزون.
يقدم معظم الوسطاء ميزة مماثلة تسمى "الأوامر المشروطة".
