One-Cancell-All Order
Vad Àr en One-Cancels-All (OCA)-order?
En one-cancel-all order (OCA) Àr ett paket med minst tre lager- eller optionlimitordrar placerade tillsammans. Om en av dessa order utförs, annulleras de ÄterstÄende orderna. Det Àr en avancerad order som Àr tillgÀnglig frÄn mÀklarplattformar som vÀnder sig till erfarna handlare. De tvÄ allmÀnna strategierna för att anvÀnda en OCA-order inkluderar att optimera ett ingÄngspris inom en aktie eller att optimera urvalet av en aktie bland flera val. Denna ordertyp erbjuds inte av alla mÀklare.
Hur en One-Cancel-All Order (OCA) fungerar
BestÀllningarna som skickas samtidigt av en OCA kan vara limit-order,. stopporder eller stop -limit-order. placerad pÄ en eller flera aktier eller aktieoptionskontrakt. Om en av transaktionerna inom OCA utlöses, verkstÀlls den ordern och de andra orderna instrueras omedelbart att annulleras. NÀr en bestÀllning vÀl har lagts kan ett mÀklarsystem endast annullera den bestÀllningen om den inte redan Àr i fÀrd med att fyllas. Detta innebÀr att en OCA-order medför en mycket liten risk att mer Àn en order faktiskt kan fyllas inom en sekund efter att den första ordern har fyllts men innan alla andra order kan annulleras.
Beroende pÄ hur mÀklarens system Àr programmerat, om den utlösta ordern endast kan fyllas delvis, kan övriga order lÀmnas öppna men justeras efter andelen av den delvis genomförda handeln. Om en investerare avbryter en av bestÀllningarna, kommer Àven resten automatiskt att dras tillbaka.
BestÀllningarna kan alla lÀggas pÄ samma underliggande aktie eller pÄ separata emissioner. Optionskontrakt kan ocksÄ ingÄ i en buntad OCA. Tid gÀllande anvisningar som good 'til canceled (GTC) kan tillÀmpas pÄ OCA-ordrar.
NÀr ska man anvÀnda en One-Cancel-All (OCA)-bestÀllning
Det finns mÄnga anledningar till varför en OCA-order kan vara anvÀndbar. Vanligtvis anvÀnder investerare OCA-ordern för att investera i den mest optimala aktien mellan nÄgra fÄ alternativ, optimera prispunkten vid vilken de gÄr in i en enskild aktie och skydda sina vinster och skydda sig mot förluster.
Optimera urval av flera aktier
Anta till exempel att en investerare bestÀmmer sig för att investera i detaljhandeln under det kommande kvartalet. Anta att de har $15 000 tillgÀngligt kapital att arbeta med. De undersöker sektorn och vÀljer ut tre aktier som de Àr villiga att övervÀga, men de vill se vilken som kommer att erbjuda det bÀsta fyndet under nÀsta vecka.
De lÀgger tre limitordrar, en för varje aktie, till ett pris som Àr mer Àn 1 % under de senaste kurserna. De anger det korrekta antalet aktier för varje aktie för att maximera antalet aktier de kan köpa till de priser som anges i OCA-ordern. Oavsett vilken aktie som nÄr respektive limitorder först kommer att vara den aktie som investeraren har valt, och de andra tvÄ orderna kommer att annulleras.
Optimera ingÄngspunkten i enstaka aktier
En annan strategi innebÀr att övervÀga flera vÀgar till en enda investering. Till exempel kan en handlare som vill Àga en viss aktie bunta ihop en standard limitinköpsorder för aktien med ett eller flera optionskontrakt som kan ge dem andra rÀttigheter att köpa aktien till ett förmÄnligt pris.
OCA-ordrar kallas ibland för antingen-eller eller alternativa affÀrer. De kan ocksÄ förvÀxlas med one-cancels-other -order (OCO) som endast involverar tvÄ bestÀllningar. Dessa Àr alla komplicerade transaktioner och vissa mÀklarfirmor eller onlinehandelsplattformar erbjuder dem inte till kunder. De som gör det tar vanligtvis ut sÀrskilda avgifter.
Skydda frÄn förluster och skydda vinster
En tredje motivering för en OCA-order som ibland kallas en order inom parentes Àr utformad för att sÀkerstÀlla vinst i fallet med en akties eskalerande pris och skydda mot nedÄtförluster. I denna alternativa ordning lÀgger en investerare en marknadsköpsorder för aktier i företag X och parenteser som bestÀller med tvÄ sÀljorder.
Den första Àr en sÀljlimitorder till ett lösenpris som Àr högre Àn det ursprungliga marknadspriset; den andra Àr en stop-loss-order med en acceptabel marginal under marknadspriset. Strukturen pÄ denna OCA garanterar investeraren en minimal förlust frÄn nedÄtrörelse och en garanterad vinst om priserna klÀttrar till en acceptabel nivÄ. En-avbryter-den-andra-order anvÀnds ocksÄ pÄ detta sÀtt.
Höjdpunkter
Risken med denna bestÀllningstyp Àr att mer Àn en bestÀllning kan fyllas efter den första innan avbestÀllningsanvisningarna Àr uppfyllda.
NÀr den första av dessa potentiella bestÀllningar har fyllts instrueras de ÄterstÄende bestÀllningarna omedelbart att avbryta.
En ordertyp One-Cancels-All skapar flera potentiella order baserat pÄ faststÀllda villkor.
Vanligt anvÀnda strategier för att anvÀnda denna ordertyp inkluderar att förbÀttra prisutförandet eller förbÀttra aktieurvalet.
De flesta mÀklare erbjuder en liknande funktion som kallas "villkorliga bestÀllningar."
