En-annullerer-alle ordre
Hvad er en One-Cancels-All (OCA)-ordre?
En one-cancel-all-ordre (OCA) er et bundt af mindst tre lager- eller option-limitordrer placeret sammen. Hvis en af disse ordrer udføres, annulleres de resterende ordrer. Det er en avanceret ordre, der er tilgængelig fra mæglerplatforme, der henvender sig til erfarne forhandlere. De to generelle strategier for at bruge en OCA-ordre omfatter optimering af en indgangspris inden for en aktie eller optimering af udvalget af en aktie blandt flere valg. Denne ordretype tilbydes ikke af alle mæglere.
Hvordan en One-Cancel-All Order (OCA) fungerer
De ordrer, der sendes samtidigt af en OCA, kan være limit-ordrer,. stop - ordrer eller stop-limit-ordrer. placeret på en eller flere aktier eller aktieoptionskontrakter. Hvis en af handlerne indeholdt i OCA udløses, udføres den ordre, og de andre ordrer bliver straks instrueret om at blive annulleret. Når en ordre er afgivet, kan et mæglersystem kun annullere den ordre, hvis den ikke allerede er i gang med at blive udfyldt. Det betyder, at en OCA-ordre medfører en meget lille risiko for, at mere end én ordre faktisk kan blive udfyldt inden for et splitsekund efter den første ordre er udfyldt, men før alle andre ordrer kan annulleres.
Afhængigt af hvordan mæglerens system er programmeret, hvis den udløste ordre kun delvist kan udfyldes, kan de øvrige ordrer stå åbne, men justeres i henhold til andelen af den delvist udførte handel. Hvis en investor annullerer en af ordrerne, vil resten automatisk også blive trukket tilbage.
Ordrerne kan alle placeres på den samme underliggende aktie eller på separate udstedelser. Optionskontrakter kan også være en del af en bundtet OCA. Tid i kraft retninger såsom good 'til annulleret (GTC) kan anvendes på OCA-ordrer.
Hvornår skal man bruge en One-Cancel-All (OCA) ordre
Der er mange grunde til, at en OCA-ordre kan være nyttig. Typisk bruger investorer OCA-ordren til at investere i den mest optimale aktie mellem nogle få optioner, optimere det prispunkt, hvor de indtaster en enkelt aktie, og sikre deres overskud og beskytte sig selv mod tab.
Optimer udvælgelsen af flere aktier
Antag for eksempel, at en investor beslutter sig for at investere i detailsektoren i det kommende kvartal. Antag, at de har 15.000 dollars af tilgængelig kapital at arbejde med. De undersøger sektoren og udvælger tre aktier, de er villige til at overveje, men de vil gerne se, hvilken der vil give den bedste handel i løbet af den næste uge.
De afgiver tre limiterede ordrer, en for hver aktie, til en pris mere end 1 % under de seneste kurser. De angiver det korrekte antal aktier for hver aktie for at maksimere antallet af aktier, de kan købe til de priser, der er angivet i OCA-ordren. Uanset hvilken aktie, der først når den respektive limiterede ordre, vil det være den aktie, investoren har valgt, og de to andre ordrer vil blive annulleret.
Optimer indgangspunktet på enkelt lager
En anden strategi involverer at overveje flere ruter til en enkelt investering. For eksempel kan en erhvervsdrivende, der ønsker at eje en bestemt aktie, samle en standard-limit-købsordre for aktien med en eller flere optionskontrakter, der kan give dem andre rettigheder til at købe aktien til en favorabel pris.
OCA-ordrer omtales nogle gange som enten-eller eller alternative handler. De kan også forveksles med one-cancels-other- ordrer (OCO), som kun involverer to ordrer. Disse er alle komplicerede transaktioner, og nogle mæglerfirmaer eller online handelsplatforme tilbyder dem ikke til kunder. Dem, der gør, opkræver typisk særlige gebyrer.
Beskyt mod tab og beskyt gevinster
En tredje begrundelse for en OCA-ordre, der nogle gange omtales som en ordre i parentes,. er designet til at sikre profit i tilfælde af en akties eskalerende pris og sikre mod nedadgående tab. I denne alternative rækkefølge afgiver en investor en markedskøbsordre for aktier i selskab X og parentes denne ordre med to salgsordrer.
Den første er en salgsgrænseordre til en strejkepris, der er højere end den oprindelige markedskøbspris; den anden er en stop-loss-ordre sat til en acceptabel margin under markedskøbsprisen. Strukturen af denne OCA garanterer investoren et minimumstab fra nedadgående bevægelser og en garanteret gevinst, hvis priserne stiger til et acceptabelt niveau. Den ene-annullerer-den-anden-ordrer bruges også på denne måde.
Højdepunkter
Risikoen ved denne ordretype er, at mere end én ordre kan fyldes efter den første, før fortrydelsesinstruktionerne er opfyldt.
Når den første af disse potentielle ordrer er udfyldt, får de resterende ordrer straks besked om at annullere.
En One-Cancels-All ordretype opretter flere potentielle ordrer baseret på fastsatte betingelser.
Almindeligt anvendte strategier til brug af denne ordretype omfatter forbedring af kursudførelse eller forbedring af aktievalg.
De fleste mæglere tilbyder en lignende funktion kaldet "betingede ordrer."
