Заказ «Одна отмена всего»

Что такое ордер «Одна отмена всех» (OCA)?

Ордер One Cancel-All (OCA) — это пакет, состоящий как минимум из трех лимитных ордеров на акции или опционы, размещенных вместе. Если один из этих ордеров выполняется, остальные ордера отменяются. Это предварительный ордер, доступный на брокерских платформах, которые обслуживают опытных трейдеров. Две основные стратегии использования ордера OCA включают оптимизацию цены входа в пределах одной акции или оптимизацию выбора одной акции из нескольких вариантов. Этот тип ордера предлагается не всеми брокерами.

Как работает ордер «Одна отмена всех» (OCA)

отправляемые одновременно OCA, могут быть лимитными,. стоп -ордерами или стоп- лимитными ордерами. размещенные на одну или несколько акций или опционные контракты на акции. Если одна из сделок, содержащихся в OCA, срабатывает, этот ордер исполняется, а остальные ордера немедленно отменяются. После размещения ордера брокерская система может отменить этот ордер только в том случае, если он еще не находится в процессе исполнения. Это означает, что ордер OCA сопряжен с очень небольшим риском того, что более одного ордера могут быть фактически исполнены в течение доли секунды после того, как первый ордер будет выполнен, но до того, как все остальные ордера могут быть отменены.

В зависимости от того, как запрограммирована система брокера, если сработавший ордер может быть исполнен только частично, другие ордера могут быть оставлены открытыми, но скорректированы в соответствии с долей частично исполненной сделки. Если инвестор отменяет один из ордеров, остальные также автоматически снимаются.

Все ордера могут быть размещены на одну и ту же базовую акцию или на отдельные выпуски. Опционные контракты также могут быть частью объединенного OCA. К ордерам OCA может быть применено время в силовых направлениях, таких как срок годности до отмены (GTC).

Когда использовать ордер «Одна отмена всего» (OCA)

Есть много причин, по которым приказ OCA может быть полезен. Как правило, инвесторы используют ордер OCA, чтобы инвестировать в наиболее оптимальную акцию из нескольких вариантов, оптимизировать цену, по которой они входят в одну акцию, и защитить свою прибыль и защитить себя от убытков.

Оптимизация выбора нескольких акций

Например, предположим, что инвестор решил инвестировать в сектор розничной торговли в следующем квартале. Предположим, у них есть 15 000 долларов свободного капитала для работы. Они исследуют сектор и выбирают три акции, которые они готовы рассмотреть, но они хотят посмотреть, какая из них предложит лучшую сделку на следующей неделе.

Они размещают три лимитных ордера, по одному на каждую акцию, по цене более чем на 1% ниже самых последних котировок. Они указывают правильное количество акций для каждой акции, чтобы максимизировать количество акций, которые они могут купить по ценам, указанным в ордере OCA. Какая бы акция ни достигла соответствующего лимитного ордера первой, это будет акция, выбранная инвестором, а два других ордера будут отменены.

Оптимизация точки входа в акции

Другая стратегия предполагает рассмотрение нескольких путей к одной инвестиции. Например, трейдер, желающий приобрести определенную акцию, может объединить стандартный лимитный ордер на покупку акции с одним или несколькими опционными контрактами,. которые могут дать ему другие права на покупку акции по выгодной цене.

Приказы OCA иногда называют альтернативными сделками. Их также можно спутать с ордерами « один отменяет другой » (OCO), которые включают только два ордера. Все это сложные сделки, и некоторые брокерские фирмы или онлайн-торговые платформы не предлагают их клиентам. Те, которые это делают, обычно взимают специальные сборы.

Защитите от убытков и защитите прибыль

Третье обоснование ордера OCA, иногда называемого ордером в скобках,. предназначено для обеспечения прибыли в случае роста цены акции и защиты от убытков при снижении. В этом альтернативном порядке инвестор размещает рыночный ордер на покупку акций компании X и заключает в скобки этот ордер с двумя ордерами на продажу.

Первый — это лимитный ордер на продажу по цене исполнения, превышающей первоначальную рыночную цену покупки; второй — стоп-лосс, установленный с приемлемой маржой ниже рыночной цены покупки. Структура этого ОСА гарантирует инвестору минимальные потери от движения вниз и гарантированную прибыль, если цены поднимутся до приемлемого уровня. Подобным образом также используются приказы «один отменяет другой».

Особенности

Риск этого типа ордера заключается в том, что более одного ордера могут быть выполнены после первого, прежде чем будут выполнены инструкции по отмене.
Как только первый из этих потенциальных ордеров будет выполнен, остальные ордера будут немедленно отменены.
Тип ордера «Одна отмена-все» создает несколько потенциальных ордеров на основе заданных условий.
Обычно используемые стратегии для использования этого типа ордера включают улучшение ценового исполнения или улучшение выбора акций.
Большинство брокеров предлагают аналогичную функцию под названием «условные ордера».